【非法外汇交易平台套路揭秘： 实为借新还旧老把戏】

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最近，一些外汇交易平台奔跑，引起了监管部门的密切观察。

8月31日，中国网络金融协会发布了《关于防止违法网络外汇黄金(保证金)交易风险的提示》。 目前，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局及其子公司不批准任何单位在国内开展或代理开展外汇金业务。 根据《严格调查非法外汇期货和外汇黄金交易活动的通知》(证监发字〔1994〕165号)，机构未经批准擅自开展外汇保证金交易是违法行为，委托机构和个人未经批准的机构进行外汇保证金交易是外汇或

一个外汇交易平台的人对21世纪的经济报道记者说，现在的外汇交易平台在国内的业务模式主要分为两种:一种是以前传的发票模式，即平台交易员通过网络渠道 二是一些平台发行所谓的高利率保本外汇理财产品，向国内投资者募集筹资“资产管理委托”，在高杠杆下参与各类外汇交易获得高利润。

“这两种商业模式都是猫躲着的。 》上述交易平台的人明确了。 比如，叫嚣单一模式的欺诈，有些平台利用“单一”建设高利润预期，鼓励投资者开户交易，最终通过暗箱操作和赌注交易，将投资者的损失转化为平台利润。 第二种保本高利率理财产品一旦发生投资损失，如果平台不能支付本金的利息，就容易发生跑步。

其背后是违反外汇交易平台进行监管对冲的空子。 由于比较各国外汇交易平台的监管尺度不同，因此存在国际监管对冲现象。 例如，一些外汇交易平台利用塞舌尔、瓦努阿图等国家宽松的监管环境，混合业务牌照或直接“假”的牌照，以“外汇交易平台”的名义在中国进行所谓的“外汇保证金交易”

对此，国家外汇管理局的孙天琦总会计师在世界金融科技峰会上，各国监督管理部门和司法部门必须开展共同监督管理和执法，共同打击非法外汇交易等跨境金融活动。 例如，可以向持有境外监督管理部门管辖卡的外汇交易机构寄信，确定外汇保证金交易在中国违法，对情节严重的机构交给警察，采取收紧牌照等措施。

实际上为资金池借新的还旧的

上述外汇交易平台的人对21世纪的经济报道记者说，由于单交易竞争激烈，近年来更多的外汇交易平台以智能化外汇交易为概念，发行保本高利(年化收益超过15%-20% )的外汇资产管理产品，高杠杆

现在这种理财产品主要分为两类:一是平台直接向投资者招募投资操作，按照合同约定的预期收益率按时支付本金利息。 二是平台委托资产管理的形式在投资者账户进行投资交易操作，根据账户利益状况领取相应利益分为交易佣金和利益。

“这两种外汇理财产品模式都有巨大风险，最近外汇交易平台的运行增加了。 ”。 上述外汇交易平台的人分析说，现在很多外汇交易平台缺乏专家的操作盘，稍微失误可能会造成巨大的纯损失。 比如去年欧元兑美元意外单边大幅上涨，许多外汇交易平台遭遇投资损失，难以支撑高利息。 另一方面，理财模式潜藏着道德风险，许多平台与投资者进行赌注交易，将投资者的损失转化为自己的利益。

上述外汇交易平台的人说，许多平台继续效仿p2p的方法，利用现金池租新的。 今年以来，有关部门严格监督管理外汇交易的支付渠道，投资者担心交易风险提出了大量资金回购申请，有些外汇交易平台资金链断了，只能跑。

“bmfn博美、ewg、formax福亿等外汇交易平台，都为此而跑。 ”上述外汇交易平台的人们坦白，表面上面临着兑换风险。 实质上，靠转租的庞氏骗局很难维持下去。

控制国际监督管理的对冲

值得观察的是，许多跑步的外汇交易平台以接受海外监管为环境而推进，一直受到投资者的信赖。

“比如bmfn博美一直标榜接受英国fca的监督管理，但很多业界人士对此表示怀疑。 ”。 上述外汇交易平台的人告诉了21世纪的经济报道记者。

他说，现在很多跑的外汇交易平台所谓的海外监管必须打上很大的问号。 例如，主张塞舌尔、瓦努阿图、塞浦路斯cysec的监督管理(由于铁汇和acfx的行驶，荣誉度下降)的外汇交易业务的牌照，但实际上，这些国家的监督管理制度极其宽松，巨大的业务操作 有些外汇交易平台声称接受英国fca和澳大利亚asic的监督，但在实际运用阶段，利用各国监督的不同尺度，可以找到国际监管对冲的空子。 例如，外汇交易平台申请了许多国家的业务牌照，欧洲的业务按照欧盟或英国的监管要求执行，中国的业务按照巴哈马等国家比较宽松的标准执行，由此国际监管头

孙天琦指出，这意味着在中国金融市场日益开放的同时，依然存在“监管能力不足”的现象。 例如，海外机构跨境开展国内未开放的金融服务业务(如外汇交易)，由谁监督管理，如何监督，尚无定论。

“其中需要处理的是国际监管的对冲问题。 ”。 孙天琦如是说，美国外汇保证金交易中的监管比较严格，监管的触角延伸到了国外。 因为这个外汇交易平台不能越过边境在美国提供相关金融服务。。

“各国金融监管部门加强监管协同，推进世界最高监管标准的形成，强调交易痕迹，透过国内外监管，加强跨境资金流动监测，推进监管新闻和交易数据共享等，超越了违法边境 》孙天琦指出。