【社保基金最新持仓动向：狂买周期股 减持医药科技】

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年上市公司的四季报正式关闭了。

根据东方财富choice的数据，上市企业三季报前十的流通股东中出现社会保障基金身影的企业有460只，与中报的510相比减少了。 从持股市场价格来看，到第三季度末有1844.6亿6千万元的持股市场价格，比第二季度末的2067.4亿4千万元减少了222亿8千万元。

根据第一财经整理，社会保险基金在第三季度明显增加了房地产、非银金融、有色等周期股票的持仓，相反科学技术、医药等前期涨幅明显减少了板块。

2019年，社会保险基金权益投资收益额为2917.18亿元，投资收益为14.06%。 成立以来，社会保险基金年投资收益率达到8.14%。

重仓股票的排名发生了显着变化

据东方财富choice统计，按持仓市值从高到低的顺序，截至第三季度末，社会保险基金前20大重仓股分别为长春高新技术( 000661.sz )、双汇快速发展( 000895.sz )、华鲁恒升( 600426.sh )、华鲁恒升( 600426.sh ) 中高科技迈勒医疗( 300760.sz )、三一重工( 600031.sh )、我武生物( 300357.sz )、南极电商( 002127.sz )、太阳纸业( 002078.sz )、重庆啤酒( 600132.sh )

社会保险基金第三季度末前20大重仓股

第一财经观察到与第二季度末相比，重仓股票的排名在第三季度发生了明显的变化。

紫金矿业、新华保险、人福医药、美年健康、华测检查、保利地产、扬农化学工业、正泰电器成为前20大重仓股的新成员。 东方富( 300059.sz )、三七相互娱乐( 002555.sz )、海尔智家( 600590.sh )、山东药玻璃( 600529.sh )、中科创达( 300496.sz )、亿联互联网( 300628.sz )

除了长春高新技术、双汇的迅速发展仍然位于第一和第二位外，第三把椅子从三一重工改为华鲁恒升，华鲁恒升提高了三个名次。 恒生电子和万华化学的名次没有太大变化，从第4位和第5位变成了第7位和第4位。

上升变动显着的是美年健康、新华保险、正泰电器。 第三季度末，美国年健康进入社会保险基金前十名的重仓股票行列，排名第八，第二季度末排名第二十五。

第二季度末排名第120位的正泰电器和排名第140位的新华保险都在第三季度进入了前20位的重仓股。 特别是新华保险，直接上升到第125位，排在第15位。

另外，前20大重仓股中，有2股新进入。 第二季度末，社会保险基金没有紫金矿业和保利地产的持仓，第三季度，社会保险对这两个股票的持仓分别达到了25.74亿元和14.7亿元。 紫金矿业成为社会保险基金的第五大重仓股。

要看的是，长春高新技术和双汇快速发展的排名没有变化，但实际上第三季度社会保险基金进行了一定幅度的减仓。

与第二季度末相比，从持仓量来看，第三季度末，社会保险基金长春高新技术持仓市值从84.2亿元减少到60.6亿元，减少了23.6亿元。 对双汇快速发展的持仓减少了4.9亿元。

从持股变动来看，第三季度社会保险基金减仓了长春高新技术、双汇快速发展、华鲁恒升、万华化学、人福医药、中火炬高新技术、恒生电子、太阳纸业、我武生物等。

社会保障转换的逻辑

在重仓股票的排名变动和持仓市场价格变动中，社会保险基金的调仓换股逻辑是隐藏的。

首先，从重仓股票的持仓变化来看，社会保险的主要加仓有紫金矿业、保利地产、金地集团( 600383.sh )、信维通信( 300136.sz )、新华保险、歌尔股票、华鲁恒升及长城汽车( 601633.sh )等。 储存了东方财富、长春高新技术、三一重工、三七相互娱乐、恒生电子、顺网科学技术( 300113.sz )、同仁堂( 600085.sh )和泾接触食品( 002557.sz )等。

特别是对紫金矿业，社会保险基金在第三季度大幅买入，增仓市值25.74亿元，最新持股4.19亿股，紫金矿业在第三季度上涨42.39%。

据统计，社会保险基金对化工领域有明显增加，有色、轻工制造、房地产、汽车等周期股票也分别增长超过10亿元。 相反，由社会保险基金减收的14个领域中，减收最多的是医药生物，第三季度减收104.89亿元，电脑、媒体、电子紧随其后。

“我们也认为保险股的基本面有上涨的迹象。 十年期国债收益率已经发生了一些变化，保险费、新业务价值等在明年第一季度也发生了明显的变化。 ”。 北京公募基金经理分析显示。

一位卖家分析人士认为，历史上进入复苏后半期，社融库存比去年同期急速上升，pmi持续回升，价格指标ppi开始见底，cpi还很弱的环境下，顺周期板块明显有优势。

这一观点的支持逻辑之一是组织年度审查机构在第四季度表现出保持利润的趋势，市场往往在第四季度表现出相对利润收敛的趋势。 也就是说，推迟到第三季度的板块在第四季度占优势的概率很大。

另外，到第三季度末，养老金持有106股，持股市场价格为173.7亿元。 养老金持有市场价格排行榜前五名是人福医药、太阳纸业、银轮股份( 002126.sz )、日月股份( 603218.sh )、胜宏科学技术( 300476.sz )。 其中，人福医药与太阳纸业同样是社会保险基金的重仓股。