【下个月巴菲特这一动态引关注:彻底清仓富国银行？】

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11月中旬，“股神”巴菲特的伯克希尔哈撒韦企业将发表今年第三季度的13f持仓报告。 巴菲特过去30年的“心地善良”富国银行是否完全退出投资组合备受关注。

迄今为止，根据9月4日公布的监管文件，伯克希尔出售了1亿只富裕银行股票，比6月末的股票持有率下降了近43%。 企业持有的富国银行普通股的比例从5.8%下降到3.3%，剩下的1.376亿股价值34亿美元。

这意味着伯克希尔不是富裕银行的最大股东，一年前是伯克希尔的五大重仓股票之一。 但是，如果持股比例低于5%，伯克希尔就不需要直接向富裕银行报告持股情况。

根据公开资料，截至2019年底，伯克希尔拥有3.23亿家富裕银行股，价值174亿美元，持有股份的比例为8.4%。 今年第二季度，伯克希尔减产8563万股，减产率达到26%。 截止到今年8月中旬，伯克希尔对该公司的持仓为2003年以来最低，比2019年末的持仓锐减了6成以上。

巴菲特一直关注富裕银行的减持，除了减持力大、持续之外，巴菲特在投资界的地位还影响到其他市场人士对富裕银行的信心。

巴菲特于1989年开始投资富裕的银行。 这是美国资产价值第四大银行的最大股东，股票持有市值一时达到320亿美元，富裕银行也是伯克希尔投资组合中最大规模的股票投资。

在2008年金融危机和年富国银行零售方面账户丑闻后，巴菲特从未放弃支持这一行，去年4月他对媒体说富国银行的“竞争地位依然很强”。

但是，之后，“股神”对富国银行的态度出现了惊人的逆转，开辟了“出售”的减收之路。 根据分解，由于富裕的银行没有从销售丑闻中恢复过来，巴菲特也有可能不赞同该行任命新ceo的行动。

巴菲特去年上旬公开表示，作为富裕银行的最大投资者，不要录用华尔街的人作为ceo。 特别是新任的高层不要来自摩根大通和高盛。 恐怕会进一步激怒国会和监管机构。

但是，富国银行采用charlie scharf作为“我们银行”加盟，摩根大通零售部门的前任高管、威瑟卡、纽约梅隆银行的前任ceo去年9月担任了富国银行的掌门人。 他还“反叛”要求留在纽约，而不是搬到银行加利福尼亚总部，巴菲特的投资伙伴芒格对这一安排表示不满。

据分析，伯克希尔在charlie scharf就任富国银行新ceo后，进一步削减持仓，最终出售了大部分股票持有。 这似乎是股票神版警告说“不听我的话，结果会很严重”。 例如，scharf工作三周后，监管文件显示，伯克希尔上季度将持股比例降低到9%以下，被解释为合规要求。

相比之下，管理层和巴菲特关系良好的美国银行今年频繁被“股神”增收。 这家美国资产价值的第二家银行的股票在两周内被伯克希尔购买了17亿美元。 伯克希尔现在超过10亿股，占总流通股的11.8%，伯克希尔成为仅次于苹果企业的第二大持股。

富国银行周五的股价一度超过0.6%，为5月13日以来时隔5个月的低位，今年迄今下跌了57%以上，在过去6个月中输给了kbw大型银行股票指数的其他同行竞争对手。

今年第二季度，富国银行宣布将股息削减80%，创下了2008年以来第一季度的损失。 第三季度该行最大的收入来源——净利息收入与第二季度一样再次减少了两成，每股利润、资产收益率、股东收益率等更是基本持平。 解体显示，尽管新领导层致力于大幅削减价格，超低利率和丑闻仍会损害业绩。

但是证券公司baird分解师david george看到了富裕的银行，认为最近最大的利益因素是实施价格削减措施，联邦储备系统有可能取消资产上限。 特别是后者认为“在扩大资产负债表的规模和收益率曲线方面更有灵活性”。

由于有多个账户丑闻，联邦储备系统向富裕银行发行了“罚单”，在这些违规经营问题得到比较有效的纠正之前，富裕银行的资产规模将控制在年末的水平，即1.95万亿美元。 有分析认为，限制这家富裕银行快速发展的资产规模限制还没有完全取消，可能削减了该行约40亿美元的利润。