【创业板首现ST股票 还有14家存被退市警示的风险】

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注册制的试行给创业板的一些股票带来了“疯狂”的行情。 另外，今年新修订的创业板股票上市规则中关于“风险警告”的规定从今年9月12日开始实施，至今创业板股票没有“st”的相关规定。

上市企业保定乐凯新材料股份有限公司(证券简称:乐凯新材料300446 )和江苏华盛天龙光电设备股份有限公司(证券简称:天龙光电300029 )很可能成为创业板2009年开盘以来的前两个“st”股票。

其中，乐凯新材料于年登陆创业板进行交易，进行主要防伪材料和电子功能材料的研究开发、生产和销售，上市当初获得28个单字涨停板，股价触及历史最高的60.42元/股，至今年9月8日回收，企业股价

天龙光电于创业板元年2009年上市交易，主要经营单晶炉、多晶炉、石墨热场、石英坩埚等光发电消耗品等业务，其股价在上市当初没有大幅上升，但到今年9月8日为止进入下跌趋势，其历史最高价格为年

触发了新业务，两家企业尝到了“st”的头

涨幅限制还是20%

9月7日，乐凯新材料宣布，企业持续亏损，继续经营能力存在重大不明确性。 其中，企业感热磁卡产品均销售给中国国家铁路集团有限企业(以下称“国铁集团”)旗下印刷公司。 目前，国铁集团及其下属的印刷公司停止了企业热敏磁卡产品的购买，给企业所处的市场环境带来了重大不利的变化。

根据公告，截至2019年12月31日，热磁票销售收入占乐凯新材料营业收入的比例为70.59%，是企业最主要的产品。 另外，今年上半年，受电影票宣传和新型冠状病毒大爆发的影响，以热敏电影票为中心的新闻防伪资料销售收入同比减少60.54%，企业营业收入同比减少54.94%，净利润同比减少145.03%。

乐凯新材料指出，鉴于企业的热敏磁卡产品库存充足，顾客的申诉停止了，企业的“热敏磁卡生产线”停止了生产。 截止到公告日，企业还没有收到国铁集团子公司上海铁路印刷有限企业重新开始购买感热磁卡的通知，也没有收到感热磁卡的订单。

鉴于票的电子化持续发展，国铁集团及其子公司有可能永久停止购买企业的热敏磁卡产品。 因此，企业的“感热磁卡生产线”一直处于停产状态，预计3个月内无法恢复生产。

乐凯新材料的这种状况引起了深圳证券交易所今年修订的《深圳证券交易所创业板股票上市规则(年修订)》(以下称为《新“上市规则》)第9.4条第(1)款的相关规定，“企业的生产经营活动受到严重影响，3个月内恢复正常。

该条文规定了创业板股实施“其他风险警告”的情况。 除上述情况外，创业板企业在主要银行账号被冻结，企业董事会不能正常召开会议，董事会决议形成的情况下，企业向控股股东或其相关人员提供资金，违反规定程序对外提供保证，情况严重。

值得注意的是，与主板不同，创业板股票“st”后，股票涨幅限制不会下降到5%，而是维持在20%。

这项安排来自深交所今年7月10日发布的《关于创业板风险警告股和退市整理期股票交易制度安排的通知》，其中规定“创业板风险警告股的涨幅限制比例为20%”。

天龙光实施“st”触摸的新条文和乐凯新材料一样。

天龙光电9月7日宣布，企业自去年12月以来持续停产，原来的单晶炉和多晶炉产品得不到市场订单，生产经营严重困难，企业管理层3个月内无法恢复正常，持续经营能力有重大不明确性。 企业谋求新能源发电厂业务的开发、新能源epc工程业务及风电零部件业务的转换，但由于资金持续紧张，新业务的开展时间短，目前这部分业务没有实质性进展。

此外，天龙光电还存在4个银行账户被冻结、子企业上海詹姆斯电子材料有限企业的资产和经营场所被关闭、上市企业无法控制等风险。

14家创业板企业成为第一家“退市警告风险”高危集团

8月24日，创业板注册制试验实施，板内股票上涨幅度的限制从10%扩大到20%，当天18只新股的财富效应引起了市场整体的关注，平均上涨幅度为212.4% (注:注册制下新股的前5个交易日没有涨幅限制)

天山生物是创业板这个行情的“老股”的代表。

9月8日，天山生物继续上涨停止，8月19日至9月8日12个交易日期间共收获11个上涨停止板，股价从5.83元/股上升至34.66元/股，累计涨幅达494.5%，总市值从18.2亿元至108.5亿元 在此期间，企业和深交所相继发布了风险提示公告，但市场的热情并没有因此而下降。

有市场的人认为，在创业板部分股票的热行情下，可以实施“风险警告”或降低投资者的感情，进行合理投资。

除了前述的“其他风险警告”，创业板的新规则中还规定了退市风险警告。 其中，关于财务类退市风险预警，上市公司在最近会计年度审计的净利润为负，营业收入不足1亿元，在最近会计年度审计的期末净资产为负，最近会计年度的财务会计报告无法表达意见或否定意见

值得注意的是，与主板不同，创业板采用收益和净利润相结合的指标体系，净利润采用“净利润扣除非经常性损益前后哪个更低”的标准。 根据上述规定，一点上市公司多年来遭受了非后损失，但不需要风险警告的脆弱性就会被堵住。

上述财务类退市风险警告以年度为第一会计年度计算。 根据“半年收入低于5000万元，净利润为负值”的调查，现在创业板上有17家上市公司的收入低于5000万元，其中14家公司扣除前后的净利润哪一家是负值？

数据源choice数据库。

另外，天翔环境是创业板中唯一一家全员权益为负值(-17.28亿元)的上市企业，全员权益不足1亿元的创业板上市企业有5家，分别是天龙光电2929万元、邦信技术4290万元、华谊嘉信4812万元、唐德电影6718万元

但是，天翔环境在新实施前中止上市，根据规定，在新“上市规则”实施前中止上市的企业适用原来的“上市规则”重新开始上市或中止上市。

新京报贝壳财经记者肖魏李云琦王进雨校正杨许丽

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