【上投摩根踩雷14利源债 多位“老将”交叉持股业绩引“悲剧”】

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资料来源:壹财信

在金融杠杆下，今年很多公司的债券交易存在问题，机构的雷击事件也频繁发生。 9月中旬，“14利源债”因利息支付兑付危机导致二次市场暴跌，摩根基金企业旗下的两家产品不幸持有该债券。

此外，上投摩根基金旗下产品的年业绩处于损失之中，而且孟亮、郭晨等累计管理经验超过7年的老将交叉持股现象严重，引起了业绩下跌幅度相似的悲剧。

债市“黑天鹅”不断

向摩根投“踏雷”14利源债

月中旬，中小板上市企业的利润精制宣布，企业目前的资金周转困难，无法按期支付“14利润债务”的利息，企业将积极筹措资金，提前完成债券利息的支付。

据《壹财信》报道，吉林利源精制株式会社发行的“14利源债务”本来每年支付5，5180.04万元，利息支付日为年9月25日。 14利源债将于去年9月发行，发行规模为10亿元，发行期限为5年，附有第3年末的转售条款。 年9月“14利润债务”部分倒闭，企业将票面价格从6.5%提高到7%，但倒闭额依然超过2.7亿元，截至目前，债券余额为7.4亿元。

14利源债已经停止了一个半月，但9月20日的复牌当天，受兑付危机的影响，下午直线跳水，最终以当天的收盘价暴跌了83.33%，成交量大幅扩大。

根据利源精制，第一大股东王民及其一致行动者张永侠持有的企业股票质押被司法冻结和轮候冻结，企业的部分银行账户被冻结。 今年上半年，企业亏损8，890.94万元，截至9月19日，企业逾期负债额为21.6亿元，对生产经营产生了较大不利影响。 另外，企业的所有土地不动产被法院没收，企业的主体和债务项目的等级被降低到bb等。

据《壹财信》报道，截至今年第二季度末，持有“14利源债”的机构投资者只有上投摩根基金企业，旗下上投摩根双核平衡、上投摩根净债丰利a和上投摩根净债丰利c市值分别为401.08万元和100.27万元

限额上持仓占有率都很小，摩根双核平衡混合持有的“14利源债”只占该基金净资产的1.76%。 摩根投资的净利润持有比例仅为基金资产净利润的5.74%。

从9月20日“14利润债务”暴跌对这两个基金净利润的影响来看，在股票市场稳定的情况下，上投摩根双核平衡混合当然净利润下跌1.49%，上投摩根净利润净利润净利润下跌0.99%

另外，这些基金的年业绩也在恶化，摩根的双核平衡是混合基金，股票资产相对较多，但在a股成绩不好的情况下，该基金每年下跌15.84%，下跌幅度远远超过同类平均。 摩根净负债的丰利a/c都是债券资产，但净利润每年上升1.27%左右，低于3.45%的同种平均。

半数产品年内会出现赤字

资本基金首先被抵消。

其实在现在投资摩根基金的企业产品中，年内损失数达到6成，而且权益类产品损失严重，而且这个企业还损失了多个债券型基金，所以这个业绩还是惊人的。

赤字排名靠前的产品几乎都是权益类产品，在下跌幅度超过20%的产品中，摩根投入核心增长的业绩最差，下跌幅度达到了30.5%。

其前十大重仓股票几乎全部是成长股票，包括欧菲科技、大华股票、康得新、林洋能、索菲亚、海信科龙、信维通信、太阳能电源、太阳能、区家住宅，这些股票今年大幅下跌，特别是第二季度以后，30%左右

基金经理李博是有三年多经验的“新人”，从2009年3月到去年10月在中银国际证券有限公司担任研究员，负责研究方面的工作。 从2011年11月开始加入摩根基金管理有限企业，担任基金管理者助理兼领域专家职务，从2012年12月开始担任上市摩根核心成长股票型证券投资基金经理。

但是，其管理的3个基金的业绩虽然经历了1年以上，但业绩并不理想。 只投摩根核心增长的任职收益率是利润，其余都损失了，而且远远落后于同类平均值。

在这家企业有7年以上经验的基金经理中，孟亮、杜猛、郭晨的业绩非常差。 孟亮现在是投资摩根国内权益的副总裁兼高级基金经理，但其管理的四个基金中只有一个业绩是正的。

上投中国的特点第二季度前十大重仓股是欧菲科技、天齐锂业、大华股份、信维通信、华友钴业、大族激光、乐普医疗、长春高新技术、涪陵榨菜、洋河股份。 摩根变革的动力第二季度前十大重仓股是华友钴业、天齐锂业、欧菲科技、信维通信、大华股份、大族激光、绿色电气、杉杉股份、三花智控、长春高新技术。 由此可知，资源股和科学技术的成长股所占比例大也是其业绩下跌幅度大的原因。

其实杜猛管理的上投摩根内需动力混合、上投摩根新兴动力混合a、郭晨管理的上投摩根新兴服务股、上投摩根智慧互联股等前十大股票重仓股也和孟亮一样。 三人都大幅度投资资源股天齐锂业、华友钴业和科技股欧菲科技、大华股份等。

因此，他们3人管理的基金年内的下跌幅度也非常相似，大多集中在15%以上。 作为管理经验悠久的老手，3人管理的基金不同，但交叉股票的现象非常严重，也反映了摩根基金企业旗下的重仓股票过于集中的弊端。