【聚焦“大上海”主题：多重概念加身 龙头股飙涨】

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最近，上海本地股票成为a股市场的核心品种，不仅板块股票受到市场的普遍支持，还出现了像锦江投资那样连续四个交易日领取涨停板的牛股。 这是因为市场上的人把最近的行情称为“大上海”行情。 解体者认为，“大上海行情”最近之所以能独领风骚，是因为上海本地股票迎来了很多主题的素材刺激。 国企改革、迪斯尼开业、自由贸易区、科创中心，甚至市场进入听到的“上海申办2028奥运会”的消息，给上海本地股票带来了消极的刺激。

据网易财经统计，自8月27日反弹以来，37只上海本地股票累计超过20%，锦江投资和龙头股票涨幅更是达到了60%。

上海本地股票风靡一时

从上海综合指数8月26日触底的2850点开始，股指略有反弹，但股票的行情分化依然是市场的第一优势。 其中，上海本地股票在最近的震动中继续活跃，星期三又是海博股票、斯米克、上海普天、申达股票、天獭科技、东风科技、锦江投资、鼎捷软件、神奇制药、市北高新技术、华丽家族、科华生物、同达创业

从最近的市场表现来看，据网易财经统计，自8月27日反弹以来，37只上海本地股票累计涨幅超过20%，其中锦江投资(涨幅67.61% )、龙头股票(涨幅60.30% )、界龙实业(涨幅42.22% )

解体者认为，上海本地股票最近迎来独领风骚，首先是因为上海本地股票迎来了很多主题素材刺激:国企改革、迪斯尼开业、自由贸易区、科学创中心、上海由上海酿造制轮北静安合并、市场入驻“上海2028 比较以上好消息，网易财经选择其中市场认同度最高的四条主线——国企改革、迪斯尼开业、自由贸易区、科学创中心进行投资机会解读。

国企改革——上海一直走在前列

年被认为是国企大变革、大整合之年，上海国资作为全国第二大国资体系(国务院国资委之后)，国企改革工作始终占全国前列。

一方面查明其理由，另一方面高层要求上海走在改革的前列:在今年3月的两会上，习近平对上海员工提出了“四个继续走在前列”的要求:希望上海在开放促进改革方面继续走在前列。 创新在推动快速发展方面继续走在前列的创新社会治理方面继续走在前列的严格治党方面继续走在前列。

另一方面，在深、京、苏浙江等创新能力较强的地区竞争压力下，上海自身要求改革变革的动力是足够的。

华泰证券在年以来地方国企改革推进迅速、最近国家级国企改革进程加快的背景下，地方国企改革的大致率进一步加快，特别是上海、广东等改革重组思路已经是非常有道理的先驱省份，投资机 地方国企改革首次推举上海。

解体者建议，国企改革是大上海主题的重要催化剂，关注三个主线投资机会:首先是集团资产平台相关品种:锦江集团(锦江股份、锦江投资)、华谊集团(氯碱化学工业、三爱富、双钱股份

第二，集团资产注入预期品种是上海地产集团的中华公司、金丰投资、上实集团的上实迅速发展、久事企业的强生控股、城市建设集团的隧道股份、交通运输集团的交通股份、建设集团的上海建设工、华虹集团的

第三，区国资委旗下股票如金山区金山开发、黄浦区老凤祥、新世界、崇明区亚通股份、卢湾区益民集团静安区上海九百、浦东新区上工申贝、浦东建设。

迪斯尼开放——资本市场喜闻乐见的主题

除了国资改革外，迪斯尼建设的预期明显是催化上海本地股票上涨的另一推手。

国泰君安日前宣布，上海迪斯尼项目是内地第一个迪斯尼主题公园(世界第六大)，有望于年春正式开园。 核心计划面积700万平方米，规模居世界第三。 第一年接待游客在2000万人以上，按票价400元推算，预计10倍的经济挑杆将带来千亿级费用的增加。

对这个主题，许多机构对相关股票的后市抱有乐观的期待。 其中，国金证券在研究报告中说，目前布局迪斯尼是适时的。 根据香港迪斯尼乐园概念股票投资的历史再生，开园1个月到5个月前是迪斯尼概念的退潮期。 上海迪斯尼乐园预定于每年2月中旬开园，距现在约6个月。 这是因为在时间周期上，相关概念股票，特别是迪士尼周期有潜力的股票现在也可以适当布局。

在具体的投资目的地，这家证券公司结合现在的情况，认为迪斯尼开园有三个明显的领域。 商贸零售、交通运输、受益迪斯尼动画的概念运营处于领先地位，撬开的媒体行业正在掀起热潮(电影、动画、游戏等)。 商贸零售方面备受关注:百联股票、豫园商城、老凤祥、益民股票、新世界交通方面的关注:吉祥航空、大众交通、约翰逊控股、交通股、申通地铁、海博股、锦江投资； 大媒体方面:关注百事通、奥飞动画等。

自由贸易区——上海宝刀不老

作为中国第一个自由贸易区试点，上海自由贸易区建设已经经过近两年的时间，取得了阶段性成果，以负面清单为核心的投资管理制度已经建立，以贸易便利化为重点的贸易监督管理制度顺利运行， 以资本项目交换和金融服务业开放为目标的金融创新制度基本确立，也基本确立了政府职能转变和事件事后监督管理制度等制度创新，期间推进了20多个省市自由贸易区的申报热。

根据上海市工商局自由贸易试验区分局9月7日公布的最新数据，8月在上海自由贸易区新设公司1623户，注册资本(金)总量1424.5亿元，每户注册资本(金) 9465.2万元。 新设公司中，内资公司1305家，注册资本(金)总额为1024.7亿元人民币的外商投资公司318家，注册资本(金)总额65.2亿美元。

业内人士表示，广东省福建省津第二届自由贸易区挂牌后，全国各大自由贸易区的行程竞争态势依然因其制度特点，持续影响较大，得到公司持续支持，市场投资热情依然高涨。

具体来说，上海自由贸易区进入实质性推进阶段后，物流运输上市企业将迎来新的快速发展机会。 首要目标包括上海集团、上海机场、锦江投资、华贸物流、交通股票、海博股票。 另外，上海自由贸易区的新金改案(金改49条)现在已提交国务院级审议，投资者可以关注金丰投资、金山开发、爱建股票、浦发银行、东方证券等。

科学技术中心——不容忽视的大主题

习近平总书记去年5月在上海考察事业时要求上海加快建设全球影响较大的科技创新中心。 提出这个要求后，上海市委立即成立了高规格课题组，把科学创中心的建设放在了最优先的位置。 今年2月，上海市委把这个课题作为市委今年1号课题，也是唯一的课题。 上海今年所有员工中最重要的是。

今年5月末，上海按计划发表了科学创中心建设的总体方案“22条意见”。 两个月来，围绕科学创中心的建设，上海各级政府正在研究和准备。 特别是进入7月，从部门间的合作到项目引进，活动频繁。

齐鲁证券认为，上海科研投入上升空期间巨大，科学创中心的建设将打开500亿元级的增量蛋糕。 与北京、深圳相比，上海缺乏科技龙头公司，研发投入占gdp的比例明显较低，背后是政府财政支持力度的薄弱。 科技中心的建设，预计将带来政策的持续正向代码，预计年上海研发投入占有率与现在的北京水平相同，将带来500亿元级的社会研究开发增量蛋糕。

因此，齐鲁证券认为年上海科创中心主题与年上海自由贸易区主题相媲美，是今年“大上海”投资机会的焦点。

关于关联概念股票的选择，齐鲁证券认为投资者可以从三条主线上选择关联概念股票。

首先，关注与园区开发相关的上市企业:自仪股份、张江高科、紫江公司拥有自仪股份(临港投资100%股份及下属的部分园区所有权，是临港集团唯一的上市平台，也是唯一的市一级大型园区开发上市企业。 拥有松江园区土地7502亩。 另外，母公司临港集团还拥有上海临港产业区的开发权)

其次，投资者建议关注相关园区中能够承担主要核心特色产业的上市企业如临港区国际智能制造中心的上海电气。 漳河泾-松江3d打印产业中心的光韵达等。

再次建议在相关园区注册符合其要点产业的相关上海高新技术上市企业，在上海科技创中心建设过程中受到政策支持和催化剂，引起关注:张江核心区集成电路和生物医药类:环旭电子，凯立泰。 临港区先进制造业类:上汽集团； 河泾-松江区集成电路和新材料:上海新阳(国内半导体电子化学品领导)杨浦区云计算:安硕新闻等。

掘金股票

浦东建设( 600284 ) :

浦东新区唯一的国资进入市政基础设施企业，收购集团扩大业务行业，提高企业实力是自由贸易区建设的核心目标，科创中心“浦东方案”的中科创中心和自由贸易区联动的一些重大改革，如

外高桥: ( 600648 )

自由贸易区建设的核心目标是国内唯一以保税区开发建设为主营上市企业，也是a股唯一的体改、金融贸易的核心平台公司，位于上海境外高桥保税区内，同样是科创中心“浦东方案”和自由贸易区联动的几个

自仪股份: ( 600848 )

拥有临港投资100%的所有权和下属的部分园区，是临港集团唯一的上市平台，也是唯一的市一级大型园区开发上企业。 松江的土地有7502亩。 另外，母公司临港集团还拥有上海产业区的开发权。

锦江投资: ( 600650 )

锦江投资主要从事投资城市的客运、物流等产业。 集团拥有上海锦江汽车服务有限企业95%的股份，该企业拥有外事企业、商旅企业、租赁企业。 随着上海迪斯尼主题公园的开幕，集团预计将受益于客流量的提高，集团将恢复增长的动力。