【河北融投被托管后续积木盒子 1.5亿超额担保隐忧】

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担保企业的坏消息接连不断，p2p平台也被拖下水了。

以积木箱为代表的老品牌p2p平台，最近陷入了托管国内规模第二大国有保证企业河北融投控股有限企业(以下简称“河北融投”)的局面。 积木公司方面对《中国经营报》的记者说，风险依然在可控制的范围内，不损害投资者的利益。

金砖四国公告称，在金砖四国平台上，在与河北融投合作的项目中，除了已经按时偿还的6000万元外，河北融投推荐项目的信用馀额还为5.25亿元。

网贷天眼数据研究员王旭告诉记者，对p2p平台来说，如果风险准备金充足，将最影响来自舆论的冲击，引起资产管理端流量下降，如果金额严重，平台本身的现金流压力将

我4月入账过

这次被河北融投危机拖累下水的在贷馀额是5.25亿元。 根据网络贷款风险判断机构贷款数据的统计，积木箱平台河北融投保证的目标共计193个，借款总额58500万元，偿还总额63701万元。 其中，截至去年4月底，偿还中的目标为177个，借款总额为52500万元，等待偿还的利息共计54422万元。

贷款方表示，积木箱平台河北融投的借款项目比较分散，还款周期长，某种程度上减少了还款压力。 但截至去年3月31日，积木案例保证金为7478.65万元，4月份待收金额为13255万元，7月份待收金额为12289万元，均超过1亿元，能否按期偿还还是未知数。

积木方面对记者表示:“我们在第一时间，对所有的信用项目逐一调查和见底，进一步改善了信用后的风险管理。 积木案例最近完成的新贷后检查(年2月春节前后)中，所有公司都正常经营。 而且截至去年2月，还没有公司的征信报告显示过期了。 ”。

2001年4月成立的河北融投，注册资本达到12.04亿元，是河北省内规模最大的综合融资性保证机构。 股东是河北省国有资产监督管理委员会。

除了积木箱外，网贷平台鑫合汇于年引进河北融投，进行了项目合作。 但海沧资本事件爆发后，铁合汇停止了与河北融投的合作。 积木箱选择继续与河北融投合作，公告共同项目没有发生逾期或故障。

这次河北融投暂停保证业务后，积木箱面临的项目违约再次引起市场的关注。 积木案例现在设立了逾期债权收购准备资金，引进第三方机构和部分融资者资金收购不良项目债权，收购后对项目投资者进行赔偿，第三方企业进行追究。

积木盒子方面没有回答将来与保证企业的合作是否会改善。。

王旭认为，引进担保企业将平台本身的防风压力转嫁给担保企业，但担保企业的业务能力、风险偿还能力制约了平台未来的快速发展，因此平台加强了担保企业的素质审查，对推荐业务进行了抽样

超额保证地雷

目前积木盒子平台上的项目大部分由保证企业推荐，保证企业保证质量的优劣成为积木盒子风控的第一。 目前，积木案例合作的保证企业有很多操作是符合标准的，其中有过度保证和自我保证的嫌疑。

根据公开资料，积木壳体的超额保证约达到1亿5千万元。

根据去年2月的判断报告，积木案例合作的多家担保企业中，云南金控股投资基金有限企业、北京快乐时代科技快速发展有限企业以及圣鑫金融(北京)投资担保企业存在过度担保的违反行为。

其中，圣鑫金融(北京)投资保证企业注册资本1000万元，在积木箱平台上的保证规模为7809万元。 北京快乐时代科技快速发展有限企业注册资本1000万元，积木箱平台保额1562万元。 云南金控股权投资基金有限企业注册资本20500万元，担保规模28371万元。 作为非融资性保证企业，企业的保证金额只是注册资本的金额。 因为与这三个积木案例合作的保证企业已经被大幅过度保证了。 值得注意的是，三家担保公司还不能统计其他平台和在线担保额。

另外，积木盒子合作的担保企业中，云南中铭融资担保有限企业(以下简称“云南中铭”)在去年4月14日进行法人变更之前，将云南中铭的法人和积木盒子法人同为董骏。 变更法人后，云南中铭的出资人成为恒信悦华(北京)管理咨询有限企业，但恒信悦华的法人依然是董骏。

对此，积木盒子方面回答说，积木盒子平台上线后，云南中铭和恒信悦华开始了法人代表的变更事业，因为涉及外资企业，所以法人的交换需要阶段性的批准。 现在董骏不是这两家企业的法人代表。

《融资性担保企业管理暂行办法》确定融资性担保责任的馀额不得超过净资产的10倍，抑制担保集中度风险，融资性担保对单一保证人的馀额不得超过净资产的10%。 现在网贷企业的保证大多突破了10倍的警戒线，超额保证已经是行业内的常态，保证企业杠杆率过高可能会危害银行的标准贷款保证业务，有潜在的系统性风险。 如果担保企业过度担保，随着交易量的增大，担保手续费的收益和保证金的3%可能无法承担100%的风险。 一旦发生风险，担保企业就无法开车，p2p平台也面临着兑付的危机。

平台风险很难转嫁

王旭认为，网贷平台与第三方机构合作转嫁风险，剥离平台自身风控弊端，从而提高自身企业品牌度，也有安全隐患。

在现在的p2p领域，很多保证企业没有强大的融资资金支持，也没有足够的风险准备金。 而且融资性担保企业由地方金融监督管理，对担保的杠杆率有严格的要求。 另外，在p2p项目中，某融资企业具体参与了多少民间贷款，即“表外业务”实际上无法监视，其杠杆率过高可能会危害银行的标准贷款保证业务。 另外，部分网贷平台合作的第三方机构本身就是自己的关联企业，有自身金融风险。 调查显示，目前多家担保企业有超杠杆运营，一旦发生系统风险，与其合作的网贷平台将崩溃。

多个网贷平台的负责人对记者说:“现在正在考虑减少与担保企业合作的项目的比例。 他说:“除了河北融投事，网贷平台的未来是竞争资产质量的，最重要的风控是掌握未来还是掌握在自己手中。” 一个平台的人说。

贷款方认为，担保企业破产后，对平台来说合作的项目担保企业无法履行责任。

发生这种情况时，保证企业自己的账目没有偿还额，保证企业只能延长偿还时间。 另外，由于双方已经构成合作关系，无论双方共同协商还是诉讼处理，保证企业的偿还都需要时间。

到期后，对平台来说只能依赖自己的流动资金先行支付，这对平台的资本充足率和资金流动性是很大的考验。

在平台上，反复保证模型后，联合担保企业会分散，在一家担保企业出现问题时，不会影响平台上许多其他借款项目的正常保证或偿还。 另外借款期限分散，借款到期或违约，其还款周期长，因此大大缓解平台的还款压力。 或者一些借款人的借款金额应当不要太大。 如果一个借款人的金额太大，偿还困难，直接平台资金就会紧张，严重的情况下直接平台资金就会崩溃。