【乌龙指主角称被光大抛弃 指责证监会隐瞒两细节】

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网易财经2月18日，春节假期刚结束，人们的视线逐渐减弱的“光大证券乌龙指”再次备受关注。 事件的主角杨剑波日前向北京一中院起诉了一封诉状，要求取消行政处罚。

2月18日，杨剑波对网易财经发表了从乌龙指事件发生到最终选择法律救济的心路历程，对证监会和光证监会的方法表示不满，认为光和证监会会解决过程的不公正。 他认为，这件事的意义已经远远超过了维护个人正当利益，是中国法治社会的里程碑。

据说杨剑波被光大证券抛弃了。

光大“乌龙指”的事已经过了将近半年的时间，那时光大证券战略投资部的经理杨剑波从光大证券的有力干将到被处罚为止，这期间杨剑波在做什么？ 为什么要在这个时机起诉？

杨剑波回应网易财经说，自从证监会的事前处罚决定以来，要求司法救济之路，这次诉讼已经准备了一段时间。 据杨剑波介绍，在此期间，曾经的东家光大证券表示:“过河拆桥，起着翻脸的无情作用。

杨剑波表示，在去年8月31日提出初步处罚意见后，他打算写陈述资料进行听证，但最终迫于光证券的压力，决定放弃听证。 11月中旬正式处罚结果出来后，杨剑波希望企业能自愿找他，提供律师等帮助。 在此期间，杨剑波几次主动给光大证券的相关领导打电话，但没有人接他的电话回复邮件。 “很明显，企业管理层达成了默契或相关决定。 ”。

等到12月中旬，没有人问津的杨剑波突然意识到自己被光大证券放弃了。 他说:“此时我才知道我真的靠自己。”

之后，杨剑波开始咨询专家和律师的意见，最终选择通过诉讼，委托证监会系统外的独立司法机构进行公正的评价。

从年8月16日11点05分开始，上证指数大幅上升的大盘在1分钟内超过5%，牵引指数最高为2198.85点，盘中接近2200点，数十股权重股瞬间上涨停止。 当天下午2点，根据光大证券公告，战略投资部门的自营业务在采用独立的对冲系统时存在问题。 据事后媒体报道，在乌龙事件中，光大证券共计订购了230亿美元，有72亿美元的成交，达到了150股以上的股票。 媒体称这次是“光大证券乌龙董事”。

这场罕见的事故发生后，光大证券总裁徐浩明辞职了。 此后，证监会没收了光大证券的违法所得8721馀万元，处以5倍的罚款，罚款总额共计5.23亿元。 相关负责人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波分别给予警告、罚款60万元，终身证券期货市场禁止处罚。

处罚决定后，光大证券准备复议，但最终报道说受到某种压力自愿放弃。 杨剑波得知他要求进一步司法救济时警告说，企业要孤立他，不要接触被处罚的人。 “当时，企业管理层确信其他几个被处罚的人，如果企业不复议就不会复议。”

在杨剑波看来，光大证券的态度和行动很冷淡。 杨剑波提起诉讼后，光大证券也对此进行了比较，以应对网易财经，杨剑波从企业退休，因此确认了现在的发言是个人发言，没有表达企业的意图。 关于“816件”，企业至今公开了公开新闻，但现在应该公开的新闻还没有增加。 另外，再次确认了证监会对企业进行的行政处罚没有异议。

证监会被指出隐瞒了细节

根据杨剑波的陈述，去年8月16日下午做对冲交易时，上海证券交易所和上海证券监督局的人员是光大证券企业，交易时也多次与中金所进行电话信息表达，很多人知道对光大证券进行对冲交易，没有异议。 在这种情况下，杨剑波认定进行内幕交易，并惩罚了它，因此杨剑波没有被接受。

而且，杨剑波还认为证监会证在其处罚公告中隐瞒了两个事实的细节:第一，事件发生之日，上海证监局的专管人员要求光大证券对信进行审查后予以公告，事实的真相逐渐被市场所了解。 第二，上海证券监督局和上海证券交易所派人去现场、中金所和他的电话信息表达。

“错误的单交易当天，下午几个小时左右，上海证券监督局将专家童唯发邮件发送给光大证券理事会办公室主任、证券事务代表朱琴，要求他出示公告复印件，看了之后再发表。 朱琴照他说的做了。 具体推迟了多久还不清楚，但有效的是，这个环节确实推迟了新闻公开时间”，杨剑波说。

另外，上海证券监督局和上海证券交易所也有现场、套利交易时和中金所之间的电话信息表现的详细情况。 “这些都向证监会报告过，做过笔录，但证监会在任何情况下都没有提出过这些情节。 在事件的情况下，这些也是比较重大的细节”，杨剑波说。

忐忑不安地等了很久，结果让杨剑波感到了一点意外的结局。 “证监会的正式处罚出来后，我看到复印件和态度，心灰意冷。 ”。 企业保护自己，证监会乐观地认为这件事会公平解决的杨剑波很快就觉得事件没那么简单。

“正式处罚的决定说我们是在中午会议的决定先交易后公告的。 这些复印件不客观。 据我所知，也没有中午会议的决定先交易后公告的情节供述。 这也是事前处罚意见中没有的复印件。 事前处罚意见中没有的副本出现在正式的处罚决定中。 这涉及进程的正义问题吗？ ”。 经历了近半年的“辛苦”后，杨剑波精通行政法的复印件和相关法律用语。

内幕交易的认定还有争议

在杨剑波，这件事将是中国法治社会的里程碑。 但是，法律界认为，很多律师没有看到这个事件的结果，即使杨剑波提起诉讼，最终也很难动摇证监会的决定。

杨剑波的代理律师李江对网易财经说，事件事实认定中的核心问题是——什么是内幕交易？

关于辩护理由，李江首先定义核心问题是什么是内幕新闻，其次看到杨剑波不是内幕交易的直接负责人，执行企业规定的业务模式和决定是企业职员最基本的义务，如果企业违法，

对此，代理“光大乌龙指”投资者维权事件的金融律师林嵓认为，内幕交易的对手不是监督管理部门而是公众，在光大证券进行对冲交易之前没有向公众公布股价交易的原因。 因为这个证监会进行的行政处罚的决定没有问题。

杨剑波表示，对冲交易前向上海证券交易所、中金企业、上海证券监督局口头报告，林岁交易自由，相关监督管理部门认为没有阻止对冲交易进行的法定义务，也没有对冲交易内幕交易的嫌疑。

从林岁来看，相关监督管理部门的默契和杨剑波是否构成内幕交易并不是一回事。 上海东方剑桥律师事务所的律师吴立骏也认为，即使监督管理部门有过失，杨剑波的操作是否构成内幕交易也没有必然的联系，以此为依据推翻证监会的处罚决定并不容易。

综上所述，有些律师主张，如果事件当天的套利交易是正常的交易，不管是否有监督管理机关的人，都不会影响其合法性。 当天的对冲行为和到场的监督管理在法律和实践中没有问题，关键是证监会最后的定性有问题，只有将正常的对冲行为定性为内幕交易，才能使正常的交易和正常的现场监督管理行为不正常。

事实上，“民告官”的行政诉讼立案难、胜诉难等问题一直受到业界的诟病，但对于证监会这样的被告人，杨剑波的方法似乎是“用鸡蛋打石”。

李江对此保持谨慎客观的态度。 “证监会是否强大对事件的结果没有实质性影响，大家最终交战还是证据问题。 他说:“现在是立案阶段，根据至今为止的经验，最近应该会收到法院的情报。”

2月18日，网易财经致电上海证券监督局和上海证券交易所，就杨剑波陈述的相关情节征求证据。 上海证券监督局的服务台以电话实名转发为由切断了电话，但证券监督局总机转发的童唯座机也没有人应答。 上海证券交易所有必要就此向领导报告相关问题，并从领导那里回答，但领导表示目前正在出差。 发布消息时，网易财经还没有得到上海证券交易所方面的回应。

不管这件事的结果如何，杨剑波的职业生涯都彻底改变了。 他告诉网易财经，今年1月他成为了上海财经大学的金融学教授。 (赵婷)