【宏达新材重组闪变2.3亿定增 福布斯富豪幕后遥控】

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“这次科创控股的借入失败了，子公司购买定增股是为了确保这个壳牌资源。 ”。

资本市场有无限的局。

由于11月15日未能如期发表重组计划，宏达新材料( 002211.sz )于11月11日宣布中止近半年的资产重组计划。 这意味着四川科学创控股(以下称为科学创控股)将上市。

根据资料，科创控股横跨医药、金融、房地产等多个行业，旗下有260家子公司，但其体量过大，给重组带来了困难，因此操作者西南证券表示:“下属企业多，多，杂，我

但是，事件没有那么简单。 随着重组结束公告，也有宏达新材2.34亿元的定增预案，科创控股子公司华法医院集团将成为唯一的预约对象，预计增发后将成为宏达新材第二大股东。

已经出售资产过着“生活”的宏达新材料，在得到科创控股的2.34亿元资金后，将如何转换？

可以预料宏达新材和科创控股之间的故事还没有结束。

重组闪烁定增

停职半年后，宏达新材料终于行动了。 但是，企业本来计划的重大资产不能重组，替代方案是非公开发行融资，市场令人失望，宏观达新材料重新品牌当天的开始下跌。

11月11日，根据宏达新材料公告，企业决定结束与科技控股公司重大资产重组的几个事项，计划以4.67元/股的方向发行5000万股以下的股票，补充资金2.34亿元的全部流动资金。

根据预案，四川华法国际医院投资管理集团有限企业(简称华法医院集团)在这次预定中增加了唯一的预约机构。 增发后，控股股东伟伦投资持股比例稀释为42.54%，华法医院集团持股10.36%，成为企业第二大股东。

资料显示，华法医院集团潜在重组方科创控股和科创制药分别拥有98.2%、1.8%，自然人何俊明及其配偶张燕及其儿子何质恒间接拥有华法医院集团100%的所有权。 值得注意的是，何俊明是现任宏达新材理事。

关于这次资产重组结束的理由，宏达新材证券部的人说:“重组者打算加入资产，下级公司多，权利多而杂，无法在停职延期后的11月15日前完成权利的整理。”

据资产管理周报记者介绍，这次宏达新材料重组项目的相关事业由西南证券操作，迄今为止10月12日，宏达新材料江南化学工业销售利洪企业股票也由西南证券担任财务顾问。

西南证券某投行部的人告诉资产管理周报记者:“这个重组确实是西南证券做的，这次科学控股公司基本上整体上市，下属企业多，比较多，杂乱，我们没有时间做。”

但是，子公司参与定增预约意味着宏达新材料与科创控股的联系也没有因重组结束而中断。

另一位西南证券内幕表示，科创控股的认购增发具有继续合作的意义，但今后如何迅速发展还不确定。

宏达新材料证券部的人说:“根据深交所和证监会的规定，企业今后6个月内不能重组。”

事实上，宏达新材料为这次重组做了很多准备。

年6月24日，宏达新材董事会审议了全资子公司扬中市明珠硅橡胶材料企业整体收购春源分企业的方案，为便于经营管理和对外各项事业的开展而通过。

年6月28日，宏达新材料控股股东伟伦投资解除了今年4月在浦东银行镇江分行质押的约2500万股股票，其持有股份全部被质押。

科创控股的实际统治者何俊明也于6月26日加入了宏达新材料董事会，另外，宏达新材料的实际统治者朱德洪的儿子朱恩伟退出了董事会。

华南投票人向记者介绍说:“宏达新材料这一系列动向是为了整理上市企业的资产，重组漂亮的壳也很简单。” “科创控股公司的借款宏达新材料应该在6月左右明确了，这6个月没有完成权利属的整理是很少见的。”

科创控股公司的资金枯竭

根据官方资料，科创控股是集医药、酒店、房地产、金融等为一体的大型综合民营公司，隶属于260家独资企业和参股(控股)企业。 科创控股董事局主席、实际统治者何俊明及其夫人在年福布斯中国富豪排行榜上名列四川省第四，年身家达到59.9亿元。

在科创控股的全部资产中，医药资产占第一位，以前是市场传闻，科创控股首先将医药资产注入宏观达新材料。 目前科创控股已经建成、建成、建成的产业园有18个、89个中药材种植企业和168个医药企业。 在科创控股的企划蓝图中，医药产业将来将奋斗1000亿固定资产和1000亿经营收入。

为了实现这个“两千亿”的目标，科学控股公司对资金的控诉也在增加。

今年10月，渤海信托停止了名为“渤海信托- -四川中药贷款项目集合资金信托”的信托产品。 该产品融资方为四川省中药工厂有限责任企业，招聘规模3亿元，资金用途为“用于位于成都市武侯区武兴二路12号的四川省中药工厂有限责任企业生产加工现场、科研办公用房及配套设施(即科技创业城)工程后期建设”

这个信托产品的保证人是科创控股的实际管理者何俊明，四川省中制药公司的有限责任企业是科创控股的子公司。

大部分行业人士认为实际融资对象实际上是科学控股公司及其实际管理者。

但是，在顾客已经把资金打入信托账户后，渤海信托暂时停止了该产品。 融资渠道的进一步缩小似乎是科学创集团谋求上市的一个原因。

“科创控股的量足够大，资金有诉求，租壳上市是个好选择。 ”。 华南投行人士介绍。

西南证券投行部的人说，这次科技控股公司想借宏观们的新材料，基本上想实现整体的上市。 这意味着西南证券需要逐一调查科创控股的260家子公司。

“260家子公司必须各自进行职务检查，任务确实很重。 现在证监会还加强了租用壳牌上市公司的审查能力，基本上参照了公司ipo的审查标准。 ”。 上述华南投行者说明。

11月14日，资产管理周报记者给科创控股打了上市事务部门的电话，根据对方的要求发送了采访大纲。 截止日期之前，没有科创控股的回应。

朱德洪卖壳的意愿很明显

另一方面，宏达新材料的实际支配者朱德洪“销售壳”的意志早就明确了。

数据显示，年、年及年1-9月，宏观达新材料归属于上市企业股东的净利润分别为-0.19亿元、0.03万元及-6.5万元，据宏观达新材料年三季报预测，企业年损失额将达到6.8亿元至7亿元

在这两年里，为了扭转赤字，宏达新材料已经销售了很多资产，包括城市魔方45%股、江苏宏华75%股、旭业光电22.209%股和利洪企业在镇江新区的所有整体资产。

今年11月7日，宏达新材料宣布中止募集资金项目“7万吨/年有机硅材料扩展项目”，将闲置募集资金和募集资金项目相关资产转让金用于永久补充流动资金。

年11月，宏达新材料计划通过定向增发募集7亿元资金，投资“7万吨/年有机硅材料扩建项目”，该项目总投资7.2亿元，项目正常生产后，年均销售额为14.64亿元。

实践说明，这只是理想的饼。 三年来，这个项目坚持延期，最后结束了。 截至2009年9月30日，该项目累计募集资金4.63亿元，存款2.18亿元。 已经建成的部分现在也以宏达新材料2.04亿元出售，扣除税金后，预计损失451.77万元。

“宏达新材料的主要营业业务已经完全没有竞争力，这几年出售资产不吃亏。 ”。 曾经跟踪宏达新材料的化工领域的拆除师说。

宏达新材料主营业务高温硅橡胶系列产品。 近年来，国内有机硅单体的生产能力迅速扩大，很快就达到了过剩，产品价格急剧下跌。

到目前为止，宏达新材料也和秦皇岛熙正控股投资企业讨论了股票转让，但最终没能去成。

“这次科创控股失败了，子公司购买宏达新材料的新股应该是为了确保这个外壳资源，为下一次重组做准备。 ”。 华南投行人士介绍。

目前宏达新材料总股4.32亿股，总市值20亿元，略高于投行普遍划定的优质壳资源水平，负债共计近10亿元，也是未来壳借方需要重点处理的问题。