【国都证券投行总经理涉内幕交易 或祸起审批制】

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业界瞩目的证券领域创新大会即将召开，“春江水暖鸭先知”响起，证券业改革号角响起，证券公司竞争加速变革。

裁员、人事变动只是市场上的表象，更深的行业变革悄然酝酿。 这是证券公司从边缘化走向金融一线高地的起点。

中国证券公司仍然存在很多问题，创新不足是核心之一。 另外，如何纠正证券公司的顽疾，为此选择两个例子。

国都干部参与内幕交易，违法的根源在于承认制度吗？ 内幕交易等许多资本市场违法违规行为的根源是批准制度。

推荐项目的业绩发生了很大变化，UBS证券研究部为什么发生了人事地震？ 许多证券公司调整战术，简化研究机构，成为趋势。

又一起内幕交易事件进入了公众视野。 4月5日，证券监督会通报说，国都证券投资银行总部理事长王保丰因涉嫌内幕新闻交易被移送公安机关。

在投行界内幕交易不多见。 对有什么样的金钱工作的投票者来说，触犯法律基础，付出的代价不仅可能会失去工作资格，还可能会面临市场禁入、监狱灾害。

但是，现实中也有总是鲁莽的人。 为了区区34万元的资本利益，王保丰的投行生涯将结束。 行业很遗憾，我真的觉得不值得。

时代周报记者从证监会网站查询，王保丰没有推荐代表资格，尽管如此，他还是担任投行总部的理事长，其加工项目的能力在领域内应该得到了充分的肯定，根据业界人士的估算，王保丰的年薪在一百万元以上，

业界认为，郭树清担任证监会主席后，雄辩地严厉打击内幕交易、pe腐败等，发挥了杀死1亿百万人的效果。 证监会对这件事的打击力度足以起到一罚百戒的警戒作用。 实际上，郭树清上任后，证监会进一步提高了对内幕交易等违法违规行为的打击力度。

“所有的做法都很难治愈。 内幕交易等许多资本市场违法违规行为的根源是承认制度，如果不根本改变，人为行政干预就无法从根本上处理很多问题。 ”。 上海一家证券公司的投票人告诉时代周报记者。

前段时间郭树清的一句话“ipo可以不审查吗？ 》已经引起了整个资本市场的广泛讨论。 但是，距离实现这个目标还有多长时间，大家还在昂首等待。

社长涉及内幕交易。

4月5日，证监会相关负责人通报说，在国都证券投资银行总部理事长王保丰利用“st天龙”非公开发行的内幕新闻交易中，涉嫌内幕交易。 证监会于去年12月将此案移送到相关公安机关，第一嫌疑犯采取了强制措施。

年8月初，st天龙的实际统治者进行了非公开发行股票的初步构想与王保丰进行了信息表达，国都证券相关人员随后向st天龙提供了“非公开发行股票方案”的草案。

10月20日，王保丰与st天龙签订了《内幕新闻保密通知书》。

10月26日，st天龙与国都证券签订了《保密合同》，邀请国都证券为st天龙非公开发行股提供服务，要求国都证券履行相应的保密义务。 随后，王保丰领导国都证券项目组人员开展了尽职调查工作。

11月3日，st天龙发布了停牌公告。 11月10日，st天龙发表了公告，公开了计划实施非公开发行股票的几个事项的预案。

王保丰通过参与信息表达和履行相关职责事先知道内部消息，通过操作“赵某”账户购买st天龙62万多股，购买金额500万元的st天龙股，套票全部出售，期间获得34万多元利润。

证监会相关人士表示，在事件调查过程中，王保丰不承认“赵某”账户的操作，拒绝回避调查。 王保丰声称以前采用的电脑被抛弃了，否认与赵某熟悉，操作了账户。 赵某承认账户被朋友操作了，但拒绝透露账户操作者。

最终审查会的调查员调查了事实，获得了认定王保丰操作了“赵某”账户的有力证据，依法将王保丰移送公安机关解决。

上述负责人指出，王保丰作为证券企业投资银领域的高级工作人员，知道法律禁止内幕交易的规定，对发生本业务的上市企业内幕新闻负有保密义务，但违反商业信任，几乎无视法律规定 作为内幕新闻的知情同意，操作他人账户购买相关股票，必须承担相应的刑事法律责任。

没有推荐资格的王保丰

王保丰可能没想到百万年薪的他只有34万余元，会毁了自己的美好前途。 王保丰根据其现有的等级和地位，真的没必要那么冒险。

王丰内幕交易事件的发生，使投行界非常意外。 王丰具有国都证券投资理事的总经理水平，只用34万余元冒险，真的无法补偿损失。 “以他现在的水平和价格，完全不需要为几十万冒险”国内大型证券公司的投票人说。

事实上，王保丰也完全有能力，几十万人不需要触犯相关法律，会毁了美好的将来。

中国证券业协会发表的注册证券从业人员王保丰概要是硕士研究生学历，2004年4月8日在汉唐证券获得注册就业资格，2006年1月5日变更为国都证券，就业岗位通常是证券业务，就业资格证明的比较有效期为年12月32日

但是，在证监会推荐信用监督管理系统的新闻中，时代周报记者没有查询王保丰作为推荐代表的资格。 根据证监会的网站，国都证券现在有13名推荐代表，也没有记载王保丰的名字。

根据投票人的介绍，所有推荐代表平均可以在证监会的网站上咨询。 如果不能咨询，只是证明这个人不是推荐代表。 在没有推荐代表资格的背景下，王保丰位于投行总部理事长，这种情况在业界很少见。

“董事社长的岗位通常是团队的主管，由保费负责。 否则，他只能说明承包业务，做项目的能力很强。 ”。 上海一家证券公司的投票人说。

这个解释也得到了另一位投票者的验证。 “王保丰听说过，这个身体还不错。 项目，加工项目有配套，能力强。 也是正义的，带大家一起做项目，分奖金。 ”。 一个行业的投票者告诉了时代的周报记者。

他说，承包业务其实比做项目赚钱，收入高。 王保丰完全没必要为几十万吃这么多亏。 “这绝对会在阴沟里翻船。 为了微薄的利益，铤而走险，绝对不要吃亏。 ”。

现在等待王保丰的是惩罚的制裁，不仅仅是市场的禁止，也有可能成为俘虏。

投行界的哪个内幕交易

基金领域一直被认为是内幕交易的多发地区，但在证券企业投行部门发生的内幕交易，“王保丰事件”不是一例。

谢风华、安雪梅夫妇的内幕交易事件一时骚动。 中信证券投行部前执行总经理谢风华提前购买并通知妻子(华泰证券投资部前执行董事安雪梅)，作为内幕新闻的知情同意，购买st兴业和万好万家。 累计成交额达1000多万元，利润达760多万元。

最终，谢风华被判处有期徒刑3年，缓刑3年，罚款800万元。 安雪梅判处有期徒刑一年，缓刑一年，罚款190万元。 追缴被告人谢风华、安雪梅的违法所得共计768万元。

东北证券美女保代秦宣不幸成为证券监督会首次公开的内幕交易中被调查的推荐人。 秦宣，35岁，资深推荐代表，年薪百万余元，曾任东北证券中层。

秦宣在东北证券工作期间，利用西南合成的内幕交易，通知朋友利用“蒋某”账户提前购买了817万元的利润。 秦宣本人也利用“任意○○”账户事先购买了23万元利润。 年12月23日依法被捕。

2009年2月28日至年6月30日，西南证券前副总裁季敏波利用职务容易掌握企业股票自营新闻，在其亲友管理的多个个人账户同步在西南证券自营账户买卖40股同样的股票，成交金额约5000万元，利润约20 事件发生后，被移送公安机关。

华鑫证券投行部高级副总裁岳远斌在国泰君安工作期间，利用从国泰君安前同事马献宇所取得的三爱富重组内幕新闻，违反股票买卖，涉嫌内幕交易，5年被处以市场禁闭和20万元罚款。 此外，2007年7月19日，原广发证券社长董正青因涉嫌在广发证券租用延边公路事件中进行内幕交易而被逮捕。

在暴露的投行界发生的内幕交易方案是屈指可数的。 对拿着金饭碗的投行人来说，真的没必要为了几十万的微利而在火里摘栗子。 几百万秦宣，王保丰只花了几十万元就毁了自己美好的“金钱之路”，岳远斌不仅没有受益，反而失去了几十万。

处于根本或承认制度

禁止内幕交易，打击内幕交易也是证监会的工作要点。 证监会主席郭树清上任以来，证监会进一步提高了内幕交易的打击力度。

郭树清说，必须对资本市场违法犯罪保持高度警惕，坚决依法打击，对内幕交易零容忍。 “本质上，资本市场的内幕交易、鼠仓行为是盗窃行为。 对这些市场盗贼，发现，调查，决不手软。 ”。

他指出证监会将继续保持高压态势，防止多次结合，发挥现有的综合预防管理系统的作用。 借鉴国外的一些方法，处罚措施可以对违法者产生充分的惩戒效果。

在4月5日的通报会上，证监会相关负责人也强调证监会将进一步推进对内幕交易等违法行为的刑事打击力度。

业界的投行者认为，王保丰事件虽然涉案金额很小，但确实能在业界内发挥杀死一亿百万的惩戒效果。 “王保丰可能不容易再次进入资本市场，但很遗憾”一位投票人说。

到目前为止，内幕交易被认为是违法的价格很低，证监会之所以提高处罚力一定是为了将内幕交易事件的发生降到最低。 但是，这一举措似乎没有得到业界内的完全赞同。

“加大打击力度是很难治愈的。 资本市场中很多问题的产生源是体制，即承认制。 承认制必然有行政干预，人为行政干预创造了租赁空之间，产生了内幕交易、pe腐败等诸多问题。 ”。 上述投票人。

他指出承认制的存在，但证券公司的投票责任不明，工作风险小。 “企业上市后，无论发生什么问题，投票的责任都很小。 因为有审查委员会的兜风”

郭树清的“ipo可以不审查吗？ ”，惊人的疑问引起了千层浪。 但是，触及根本的新股发行体制改革，这个梦想什么时候进入现实？