“美团输不起社区团购战争？”

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美团后面有很多强敌。 蚂蚁、腾讯、拼写多、京东和滴滴，还有几家头部生鲜电子商业企业纷纷向入局社区团购。

雷达财经出品文|李宏晶篇|深海

11月30日盘后，美团发表了年第三季度的财务报告。 财务报告显示，本季度美团总收入354亿元，同比增长28.8%，实现净利润63.2亿元。 调整后的净利润为20亿5500万元，比上年同期增加5.8%。

除了财务报告外，美团还在挑战。 在外卖行业，美团遇到饿了，或者拿着“百亿补助金”反攻了几个月，客户月在10月被对方超过了。 7月成立了“美团优选”，参加了社区团购竞争，但供应链和仓库物流存在短板。

根据投资者的解体，社区团购以刚需、高频生鲜快销为载体，一定非常符合美团现有业务。 美团为了维持当地生活服务领域的霸主地位，必须赢得社区团购这一战争。

第三季度收益从28.8%增加了354亿元

年第三季度，由于国内经济稳步复苏，美团各项业务实现了正面增长。 根据企业在香港证券交易所发表的未经审计的第三季度报告，年第三季度总收入比上年同期增加28.8%，环比增加43.2%，达到人民币354亿元。

经营利润从2019年第三季度的人民币14亿元增加到本期的67亿元，其中包括理想的汽车投资等项目带来的资本利润58亿元。 调整后的ebitda和调整后的净利润实现了同比正向增长，分别增加到人民币27亿元和人民币21亿元。

另外，美团第三季度的客户为4亿7700万人，比上年增加9.4%。 活跃的业者为650万人，比上年增加9.5%。 客户人均年交易件数从0.9%增加了26.8件。

截至2009年9月30日，美团拥有现金和现金等价物人民币197亿元和短期资产管理投资人民币337亿元，经营现金流从前期的56亿元减少到33亿元。

值得注意的是，在价格和费用方面，美团第三季度销售价格同比增长52.2%至246亿元，占收入的比例从65.3%增长4.1至69.4%。 费用的增加源于外卖骑手的价格增加了57亿元，b2b饮食和美团购买料理带来的价格增加了11亿元。

从利益贡献的角度来看，从商店、酒店到旅游业务的超高毛利，一直是美团利益的第一来源。

年第三季度，美团来店、酒店和旅游业务收入同比增长4.8%，达到人民币65亿元。 经营利润从2019年第三季度的人民币23亿元增加到年第三季度的人民币28亿元，经营利润率从37.7%上升到43.0%。

随着国内疫情得到比较有效的控制，城市间旅行和商务旅行恢复情况良好，美团国内酒店夜间量在年第三季度实现了同比增长3.7%。 在财务报告后的电话会议上，美团首席执行官王兴说，第三季度按酒店之间的夜量计算，美团已经成为全球酒店预订领域最大的在线平台。

十月活着的顾客饿了吗？

第三季度，美团餐饮销售gmv实现了1522亿元，同比增长36.0%，销售业务实现了207亿元，同比增长32.8%。

为了激活交易频率，本季度美团对比开拓了夜食、午睡、花、药等新品种的供应商户，平台的日平均交易件数比上年增加了30.1%，达到3490万件。 其中，每份订单的平均价值比上年增加了4.5%。

随着骑手价格的增加，外卖业务的变化率从2019年同期的13.9%下降到去年第三季度的13.6%。 运营效率的提高有助于销售业务的利润率从2.1%上升到3.7%，带来7.69亿元的净利润。

从收益比例来看，占总收入58.45%的餐饮销售是美团的绝对核心业务，同时在市场份额上领先于同行竞争对手。 根据trustdata今年8月发表的《年q2中海出境领域的迅速发展解体报告》，今年第二季度，美团上市前的市场份额为68.2%，超过了对方的饿吗(不包括饿吗，星选)是两倍雄辩。

但是，今年下半年，开始用饥饿或补助金反击美团，试图改变这一局面。

7月，饿还是饮食进行了企业品牌升级，销售平台升级为生活服务平台，app重新改版，王一博被邀请为企业品牌代言。 此后不久，饿鬼宣布，合作经营者共同推出了常态化的“百亿补助金”。

最近，是否饿宣布将“百亿补助金”扩大到饮食以外的美容、洗涤、娱乐等生活费领域，将来将扩大到所有品种。 把送货范围从发货到发送万物。

这一系列战略成功让客户饿了吗？ 据说空腹时，由于试运转的效果，参与100亿补助金的业者，订单的增加率是日常的2倍。

移动网络巨头数据公司questmobile表示，饿还是app超过了10月份月活动用户赴美团的外卖app。

“月活顾客数据超，美团的外卖并没有失去领导能力，可能是统计口径的不同。 “”注意者分析说，蚂蚁在外卖方面继续发放补助金对美团来说不是好信号，表明蚂蚁在当地的生活行业没有放弃与美团的竞争。

该相关人士还指出，蚂蚁用“百亿补助金”攻击美团的基础外卖业务，打击其核心利益，可以减缓美团向电商业务扩张的步伐，起到意想不到的效果。

美团发力社区团购

除了饿了么镇魂战，美团的社区团购业务也面临着激烈的竞争。

今年7月，美团调整了组织框架，设立了“优选事业部”，发表了“优选美团”，重点是面向沉降市场，参加了社区团购竞争。

另外，将至今为止负责生鲜零售事业探索的“小象事业部”改名为“买菜事业部”。 进而，通过分别比较一、二线城市的“美团购买料理”和“料理大全”，美团实现了同城生鲜零售业务的全面覆盖。

都以生鲜零售为中心，“美团购买料理”是自营模式，“美团优选”是社区团购模式。 在自营模式中，美团通过对供应链的强大控制能力，实现将更低价格的钱对接到更高质量的来源。 根据自己完善的配送设施，提出了“从0元开始配送、免费配送、最快30分钟配送”的口号。 另一方面，“美团优选”采取“预售+自提”的模式，用团购方法进行预售，形成规模化降低采购价格。 自提进一步降低配送价格。

王兴表示，“美团优选”社区团购模式可以通过“美团采购料理”、“料理大全”业务尝试最高效的业务模式，帮助美团渗透到四五六线、低级城市。

美团深思熟虑进入社区团购行业并不令人吃惊，但面临着挑战。 在优选的模型中，美团货物的配送由供应商送到地区中心仓库，送到服务站，服务站将产品分配到各社区店。 园区单位团长负责创建客户群体和宣传团购商品。

一位业界人士认为“美团买菜”之前积累的经验仅限于一线城市，现在需要面向沉降市场重建供应链团队，这需要一定的资源和时间。

同样进入社区团购的新人站，通过与大润发、欧尚等连锁商的超合作，处理了供应链的问题。

在仓库物流方面，“美团优选”也存在短板。 迄今为止“美团买菜”建立的前置仓位于北京等一线城市，“料理大全”采取直接代替料理市场运营的模式。 现在，“美团优选”为了占领市场，需要在三四线城市全面建设仓库，建设仓库和物流团队。

从财务报告来看，美团在迅速增长的新业务上投资了很多。 财务报告显示，第三季度美团新业务收益达到82.3亿元，同比增长43.5%。 但是，新事业的损失也扩大到了20亿2900万元，比去年同期增加了68.8%。 美团新业务包括共享自行车、b2b饮食供应链服务、小额信贷业务、美团偏好、美团购买料理、美团闪购等。

据媒体报道，最近“美团优选”已经开始在县域市场招募代理店，团长招聘、团长运营、网站建设、企业品牌履约等是第一要务，承诺给予日薪500+的高额回报。

“预计到年底将复盖000多个城市，这是我们的目标，我们将非常迅速地扩大。 ”王兴强调，美团是后者，是快速学习者，“美团优选”是企业的优先战术行业。

美团后面有很多强敌。 蚂蚁、腾讯、拼写多、京东和滴滴，还有几家头部生鲜电子商业企业纷纷向入局社区团购。

电商大数据监测数据显示，从年1月至年11月26日，国内社区电商行业共发生9起投资融资事件，融资总额超过人民币33.6亿元，相关平台为青岛优农、电影柜、兔子蔬菜购买、同等生活。

中金研究报告认为，社区团购模式在下沉市场具有很强的渗透能力，将成为未来几年头部网络巨头直接竞争的核心课程。 社区团购看其作为家庭高频费用入口的定位，打开万亿元市场空之间，产生千亿美元的平台机会。

“对美团来说，以刚要、高频生鲜快卖为载体的社区团购，一定与现有的业务很符合。 “”投资者解体，为了维持美团在当地生活服务领域的霸主地位，有必要赢得社区团购这一战争。

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