“乌龙一日：欧菲光突遇黑天鹅”

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被苹果告知供应链名单被取消了，欧菲光( 002456，股票吧)下跌，除谣言外，市值还蒸发了近34亿元。

进入9月，苹果每年都举行最重要的新产品发布会，苹果及其概念股的市场表现也持续活跃。 但是，9月1日清晨，一家海外媒体的报道瞬间将苹果概念股票之一的官方( ( 002456.sz )推上了风口浪尖。

据该报道，苹果将欧菲光从供应链名单中删除，ipad触摸订单全部返回台厂，在业界由gis和陈鸿tpk提供。 消息一出，在行业内外引起广泛关注，a股开盘后，欧菲光股价进一步下跌。 但是，到了中午，欧菲光发布了公告，说企业被美国大客户取下供应链名单等消息是不真实的。

下午开盘，欧菲光股价很快反弹，一度走红，但很快变软，收盘价为17.66元，跌幅达6.61%，市值接近34亿元。 即使吃惊，这只乌龙也让市场感受到了欧菲光对苹果相关订单的依赖。 今年7月被美国政府列入实体名单后，官方能否继续稳定供应苹果也经常动摇投资者的心。

突然的传闻压倒了欧菲光

虽然取消了谣言，但股价下跌了近7%

这只乌龙的事一开始就出现了诡计。 消息传出后，许多媒体马上去询问欧菲光的事情是否属实，企业投资者关系电话也总是处于繁忙状态。 官方方面的表现，看起来不知道这件事，没有准备好。 欧菲光公关部门的员工告诉媒体，ipad产品的触摸业务订单被取消，工厂搬迁是来自外部媒体的报道，“企业暂时没有收到相关通知”。 另外，“企业高层正在召开紧急会议，确认后立即了解市场”。

苹果触摸屏和照相机的重要供应商官方在“被赶出供应链”时不知道，很多人都有疑问。 尽管如此，很多投资者还是卖掉了急于得到的欧菲光股票，塌方封票超过了123万手，金额超过了20亿美元。

也有报告称，到了上午11点左右，大部分前欧菲光触摸模块的订单都由青思科技( 300433，股票吧)承担。 据新闻报道，创业板上市的蓝思科技股价一时上涨了11.18%，市值增加了242亿元。 在青思科技方面表明“没有发表企业接受官方订单的相关信息”之前，股价的上升有一部分下降了。

时间到了中午，欧菲光终于在深交所发表了官方公告。 据传闻，企业被美国大客户拆除供应链名单等消息不真实，企业与美国大客户合作良好，订单状况持续稳定，没有出现被拆除供应链名单的情况。

下午1点，下午a股开盘，官方股价马上开始反弹，一时涨红。 但是，反弹的力量没有持续很长时间，股价的推移再次转向绿色。 经过一天的辛苦，直至股票市场收盘价，欧菲光股价最终停留在17.66元，跌幅依然达到6.61%，市值下跌接近34亿元。

照相机、指纹识别和触摸屏是核心产品

创始人蔡荣军悄悄地出现了

不是像苹果、华为那样直接面对客户的公司，欧菲光作为产业链的上游供应商，在社会上的知名度不太高，但在使用电子行业方面，欧菲光确实是“明星公司”。 据欧菲光官网报道，企业的主要营业业务包括微型照相机模块、指纹识别模块等微电子业务、触摸屏和触摸显示的全贴合模块和智能汽车电子产品和服务，高端智能手机、平板电脑

照相机模块、指纹识别、触摸面板和这三个主要组件是手机、平板电脑等产品几乎不可或缺的组成部分。 2002年成立的欧菲光在过去10多年的高端智能手机浪潮中受益匪浅。 欧菲光在企业的官网上写道，企业的照相机模块、指纹识别模块、触摸模块的出货量多年来连续居世界第一。 企业每年将收益5%以上的资金投入研发，研发团队达到近5000人。 到今年为止，企业在世界上申请了专利6596件，得到了3572件认可。

企业调查显示，在欧菲光的前三大股东中，分别是深圳市欧菲投资控股有限企业、裕高(中国)有限企业和南昌市国金工业投资有限企业。 其中深圳欧菲持股比例最高，达到12.39%。 欧菲光创始人蔡荣军在这家企业持股比例接近99%。 但是，作为官方背后的灵魂人物，蔡荣军的一般形象相当低，也不在企业高管的序列中。 其唯一的公开演讲是作为汕头大学工学部机电系95届毕业生参加了“校友面对面”活动。

他这次演讲也触及了对中国制造公司的一点反省。 他说，中国公司在规模和产量方面很优秀，但整体位于产业链的低端，许多核心技术和设备掌握在海外公司手中，因此很难形成全球核心竞争力。 虽然欧菲光掌握了一些核心技术，但与世界公司相比，还是有不少差距的。 “我们没有成功，还在路上，未来的路还很长”他在演讲中说。

在官网的“创始人的信息”栏中，蔡荣军也写道:“希望官网不仅仅是中国这片广阔的土地，而是成为世界上成功、受人敬仰的企业。”

苹果的订单不是企业的业绩主体

但是，增速远远高于安卓的前景

除了致力于研究开发外，官方的战术观点也相当先进。 年末，欧菲光进入影像系统行业，此后仅1年多就进入了国内第一阵营。 其最初投入的指纹认证行业也很丰富，去年的收入接近70亿元，发货达到了2.55亿个。

然后，进一步巩固了欧菲光在产业链中的地位，成为了苹果的供应链公司。 年11月，欧菲光以2.34亿美元收购了索尼电子华南有限企业的所有权，拿到了进入苹果供应链的票。 后来，那个胶卷触摸传感器应用于苹果的ipad平板电脑，那个照相机产品也发货到苹果。

除了苹果，华美ov等中国手机制造商也是欧菲光大顾客名单上的常客。 事实上，安卓制造商的顾客在欧菲光的业绩远远高于苹果。 根据8月初发表的中期财务报告，在最核心的光学广电产品中，安卓客户相机模块的收入为117.12亿元，不是安卓客户(苹果)而是36.73亿元，仅为前者的三分之一。 这次的传闻是被排除在供应商名单之外的苹果触摸产品，收入为26.77亿元，即使全部失去，影响欧菲光业绩也不是毁灭性的。

但是，电子领域的分析人士告诉贝壳财经记者，在敏感的投资者眼里，如果失去数十亿元的收益，对企业的价值和收益性的打击也相当大。 而且，苹果供应商的身份在需要电子的领域也是“江湖地位”的风向标。 无论出于什么理由被赶出苹果的“WeChat的力矩”，都不能忽视这家公司在企业品牌上的损失。

另一个重要的理由是苹果的订单不是欧菲光业绩的主体，但在成长方面远远超过安卓顾客。 同样在今年上半年的照相机模块事业中，安卓顾客贡献的收益比上年减少了0.02%，但苹果贡献的收益上升了95.95%，翻了一番。 苹果3d sensing订单的增加是该业务营业收入增加79.83%的主要原因。

被列入“实体名单”或谣言发酵

失去苹果是欧菲光无法承受的重量

苹果的业务在欧菲光的版图上不是主角，但在赢得企业品牌的构筑和成长方面，其重要性毋庸置疑。 今年上半年，欧菲光归属股东净利润同比大幅增加2290.28%。 第一，由于报告期间“部分大客户订单增加”，企业的光学业务继续迅速增加，照相机模块和光学镜头的发货提高。 而且，得益于“大客户平板电脑的销售额增加和触摸业务结构的优化”，整个企业的盈利能力持续改善。

很明显，苹果在“大顾客”中所占的成分相当大。 失去苹果的只有失去苹果的某种订单，官方重得无法忍受。

直到记者发布消息，苹果中方没有回答贝壳财经记者对这次欧菲光事件的询问。 业界有不少人把这次乌龙事件的一部分归因于欧菲光被美国政府列入“实体名单”后，市场投资者产生的“惊弓之鸟”心理。

美国东部时间7月20日，美国商务部公布了最新的“实体名单”。 其中包括南昌欧菲光科技有限企业。 列入《实体清单》后，美国政府可以根据出口管理条例限制对这些机构的出口、进口或出口。 这给欧菲光能否继续供应苹果蒙上了阴影。

而且，欧菲光在随后发表的公开声明中表示，美国商务部作出这一决定不符合客观现实情况。 他说:“呼吁美国重新审视，就这件事与美国相关部门进行信息表达，希望得到客观公正的应对。” 官方在声明中写道。

今天的时间最终以乌龙告终，但欧菲光手中苹果订单的持续性不得不引起投资者的关注。 年与校友交流时的蔡荣军也可能没有预料到中国在形成“全球核心竞争力”的道路上存在技术以外的困难和危险。

苹果产业链离不开中国。

中国供应商的数量还在增加

苹果一直被业界称赞为高标准的供应链管理，而中国的制造公司在苹果供应链中也占有重要的地位。 根据苹果2019年公布的最新版世界200大供应商名单，来自中国台湾的供应商数量为46家，最多，来自美国的供应商数量为40家，排名第二。来自中国内地和香港的供应商分别为30家和10家，总数超过日本的39家，美国公司

对于旧版名单，新入驻的25家公司中，来自中国内地和香港的达到9家。 因此，台湾、日本和美国分别有8家、8家和5家公司落选。 中国制造在苹果供应链中所占的比例进一步提高了。

欧菲光和青思科技都属于来自中国大陆的30家供应商。 新版名单上，欧菲光为苹果提供的工厂从2家改为4家，3家位于江西省南昌，1家位于广州，新增加的2家工厂均位于南昌。 今天激增的蓝思科技据其官网报道，企业业务涵盖了窗户保护玻璃、触摸屏单体、触摸面板模块、照相机、按钮、陶瓷、金属部件等。

青思科技此前计划以现金99亿元收购科技( 2474.tw )持有的胜泰州、利泰州100%的所有权，交易完成后，青思科技将获得iphone金属壳体的生产业务。 蓝色思维技术在苹果供应链中的地位进一步巩固了。

新京报贝壳财经记者承诺徐超岳彩周校正李世辉