“第一财经日报：华尔街上的亿万富豪”

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原委，全晶妍(整理)

自从福布斯400富豪排行榜于1982年首次诞生以来，在金融行业赚了很多财富的富豪无论是对冲基金、风险资本、垃圾债券还是私人基金，都可以在华尔街残酷的环境中利用这些创新

回到1982年，那是杠杆收购大师们的时代。 科尔伯格-克拉维斯-罗伯茨企业( kkr )首先开始收购私人资金。 1986年，科尔伯格、克拉维斯和罗伯茨的家人达到18亿美元，登上福布斯400万富翁排行榜。

杠杆盒

1982年，在尼克松和福特政府之间担任财政部长的威廉西蒙和他的私人投资集团wesray capital杠杆收购了吉布森贺卡企业，引起了很大的关注。 他们在一小部分股东资本中私有了8000万美元的吉布森。

18个月后，当他们以29亿美元的价格将吉布森倒卖给公众时，西蒙的33万美元投资带来了6600万美元的现金和有价证券的利润。 布莱恩·贝勒和约翰·哈利勒指出，在他们的畅销书《门口的野蛮人:历史上最有名的企业争夺战》中，以收购杠杆引发的“黑心财”大发的方法，带来了越来越多的同行竞争对手。

1978年，西奥多·福斯特曼和弟弟尼古拉斯成立了收购型企业福斯特曼小公司。 1985年，尼克松政府期间担任商务部长的彼得·g·彼得森和史蒂芬·施瓦茨曼(和彼得森一样也是华尔街老字号投资银行雷曼兄弟的前员工)成立了黑石集团。

福斯特曼善于善意收购彼得森有广泛的社会关系，但施瓦茨曼热衷于交易，所以黑石就像一家小投资银行。 由于很早就加入了杠杆收购的狂热浪潮，这两家企业也同样出名了。 而且福斯特曼和施瓦茨曼也进入了福布斯400富豪排行榜。

沃伦·巴菲特

他是世界上最有名的投资者，他什么也不制造或销售，买卖股票成了超级富豪。 沃伦·巴菲特被认为是历史上最伟大的投资者。

谦虚傲慢的巴菲特给很多人带来了巨大的财富。 第一受益者是他的联合公司，820亿美元的伯克希尔哈撒韦企业的几十万股东。 伯克希尔哈撒韦企业的许多早期投资者也因福布斯400富豪排行榜而闻名。

30年前在伯克希尔哈撒韦企业投资10万美元，2007年初的价值将达到1590万美元。 巴菲特说。 “如果我愿意的话，可以雇一万人。 我下半场每天都让他们画画。 国民生产总值还是会上升的”。

来自奥马哈的这个股东从头到尾都没有接触到他不认识的企业。 巴菲特因20世纪90年代末不买互联网企业和科技企业的股票而受到嘲笑，在2000多年企业倒闭时被认为是圣人。

华尔街挤满了骗子和顾问，认为投资者误解为在市场上看不到真正有价值的企业。 他声称他是个正直的投资者:坦率节俭智慧，自己开车的普通美国人。 当然，他有时和普通人不一样。 他的话都能成为信息。 而且，他是美国第二大富豪( 2006年净资产: 460亿美元)。

我感兴趣的是巴菲特支持遗产税。 他深为有钱人和普通人之间的财富差距而烦恼。

他说:“确实有阶级斗争，发动攻击的是我所在的阶层——富裕阶层，而且我们一个接一个地胜利了。” 为了平衡社会的不平衡，巴菲特可能会像安德鲁·卡内基一样捐赠大部分财富。

乔治·索罗斯

纵观历史，大部分投资者长期拥有实物、绘画作品、金融工具等投资产品，等待投资上升。

1949年，《财富》杂志、社会学家阿尔弗雷德·温斯·罗琼斯撰写了一份副本，阐述了投资者如果双面下注可以获得更高收益的意见。

琼斯的投资方法被解释为很好。 1962~1966年，扣除费用后，他的收益比最高的共同基金高85%。 投资者蜂拥而至，投资经理不知道如何感谢:他们的收入是管理共同基金的10到20倍。 投资者只要能获得超额收益，就不会犹豫。 但是，到1960年代末，多个对冲基金暴跌，成为无效投资战略的牺牲品，这个概念也失去了。

但是，乔治·索罗斯出现后，情况变了。 索罗斯( 2006年净资产: 85亿美元)解体能力极强，异常冷静，个性傲慢，是天生的投机者，在世界各地寻找机会。 1969年，39岁的索罗斯和当时的合作伙伴吉姆·罗杰斯成立了一个名为“量子基金”的海外对冲基金。 罗杰斯于1980年退休，随后成立了罗杰斯国际商品指数( rici )，是世界上最好的指数之一。 到1986年，索罗斯积累了足够的财富( 2亿美元)，进入福布斯400富豪排行榜。

索罗斯投资战略的基础是接受市场无序和低效率，这是逆向投资理论。 市场经常低估证券的价值，所以聪明的投资者只会找出其中的错误。 索罗斯不依赖华尔街的拆卸材料进行投资评价。 相反，他依赖于自己投资的智慧。 这种智慧来自报纸，以及世界各地的中央银行和交易柜台领取流动钱的消息来源。

1992年，他以为英镑会下跌空把英镑卖了，他也因此而臭名远扬。 索罗斯的200亿美元对冲基金给他带来了10亿至20亿美元的收益。 但是，他也因此背负着“破坏英国中央银行”的恶名。 索罗斯在2004年向纽约记者承认，他无法摆脱巨大的贷款风险带来的压力。

但是2000年索罗斯的光辉结束了。 因为首席投资经理斯坦利·多尔肯米勒去年决定购买科技股。 科技泡沫破裂时，索罗斯基金的管理损失了6亿美元。 这是索罗斯自1969年以来经历的第二次低潮。

他关闭了量子基金，在给投资者的信中说:“在31年半的历史中，量子基金给股东带来了30%以上的年利率。 基金创立之初投入的10万美元今天价值42亿美元。 ”。 现在索罗斯和前妻所生的两个儿子负责他的新基金，他自己着重于影响国际政治和环境的重大问题。 2006年，索罗斯的资产约为85亿美元，在福布斯400富豪排行榜上名列第27位。 斯坦利·德鲁肯米勒现在经营着自己的基金，2006年的净资产约为20亿美元。

朱利安·罗伯森

朱利安·罗伯森( 1998年和1999年净资产最高达到17亿美元)的财富之路也植根于全球机遇。 索罗斯把赌注压在汇率和利率上，罗伯逊在世界上寻找估值过低的企业。 他的信条很简单。 “创造多么最好的股票，空创造最坏的股票。 ”。 也就是说，他投资什么样被验证的可靠企业，逐渐脱离新技术？

罗伯逊来自北卡罗来纳州，脾气暴躁，有军人气质。 在1980年离开华尔街投资银行基德尔皮博迪企业后，他创立了“虎基金”。 他说“对冲基金组合”吸引了他。 “因为这是补偿经理专业才能的最好方法。”

作为逆向投资者，罗伯逊在20世纪80年代对日本和韩国进行了大量投资。 日经指数在1990年暴跌之前，赌日本银行股票下跌，大赚一笔。 之后，他多次进军亚洲汇市，抛售空日元(美元-日元交易中，有时损失很大)，创造了多韩国和香港的股票市场。

老虎基金决定罗伯逊是一个人买还是卖，其他人是拆毁师。

在虎基金工作的交易员回忆说:“他有能忍受痛苦的耐心。” 从1995年1月到2000年4月，钯的价格从每盎司180美元上升到800美元，虎基金获得了意外的巨额利润。 但是，和索罗斯一样，经过20年的魔法之旅，罗伯逊在2000年科技股暴跌中打破了血流。

2007年，70多岁的罗伯逊只管理了大约10亿美元的资产。 他培育了25只新对冲基金，总部设在公园街旁边的玻璃幕墙办公楼，据说管理资金有130亿美元。 依然是投资的传奇人物罗伯逊支持克林顿的“全球变暖控制计划”和加利福尼亚州2002年限制零废气排放等公共政策。 他每年在新西兰的庄园里住四个月，从那里带回葡萄酒。

金融家最擅长的不是回收资本。

21世纪初，出现了更伟大的福布斯400富豪。 索罗斯和罗伯逊的继承人是由志同道合的30~50岁男性们组成的秘密团体。

他们管理的基金，规模只有前辈的一半，但他们的战术更具多样性，同样获得了超额收益。 现在，大部分顶级对冲基金都由高盛、摩根大通等华尔街投资银行经营。 对冲基金管理的1兆美元资本中，80%投资于前100名的基金。

风险投资家迪克·克拉姆里希说:“私人基金是巨大的力量，没有在其范围之外的东西。” 但是，位于公园大街旁边的三层楼和格林威治大楼的新金融家们应该记住亨利·克拉维斯在2007年接受华尔街日报采访时提出的忠告。 “任何傻瓜都可以买下一家企业。 只有在卖的时候才能庆祝。 ”。 (从《汇钱记》第八章开始，中信出版社出版，文案有删减，文案标题是编者增加的)