“正确认知中国为何持有大量美国国债？（深度好文，强烈推荐）”

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、基本知识

美国国债是美国政府在全世界发行，大家自由购买的借阅证明书。

这个拖欠的基本条件是“30年到期偿还，30年内每年支付利息(现在的年利4.4% )”。

几十年来，每年发行新债券，已经发行购买者购买的，在世界证券市场流通。 投资者最常购买的财经产品是股票、债券和基金。

发行以来，美国政府忠实执行了每月支付利息和到期偿还的承诺，因此该债券在世界上享有极高的信用。

在投资界，是收益高、最稳定可靠的相互倒卖的产品(股票、基金等其他产品有相当大的风险，银行存款利率低，银行有倒闭的危险)。 。

广义上，债券谁都可以发行，个人间的借款也要写证明书。 那也是债券。 伊拉克政府没有钱，津巴布韦政府没有钱，可以发行债务。 只是那个债券没有信用，被称为垃圾债券。

那么，为什么只有美国债券受大家欢迎，想持有呢？

除了美国政府很强以外，只有两句话:信用。 美国政府几十年来对发行的债券严格执行了支付利息和偿还的义务。

我持有美国债券不是美国政府欠我的钱吗？

算了，也不算

根据债券(合同)，美国政府只是在30年后借了还款。 中间每年只借利息。 你可以按年或按月领现金。

我带来了美国国债，能把钱还给美国政府吗？

对不起，这不行！

买债券的时候说得很清楚，30年偿还，其他时间只能按年(月)获得利息。

那么，赶紧花钱怎么办？

美国国债在全世界流通，可以卖给想在金融市场继承的人。 当然，销售价格是由当时的市场决定的。

中国政府累积购买的美国国债，一部分直接从美国购买，大部分由市场其他所有者转售。 即使中国政府出售债券，也不是卖给美国政府，而是上市销售，谁投标谁得到的？

根据中央情报局的资料，年美国国债占gdp的71.2%，居世界第24位。

年6月30日，公众持有的债券为13.08兆美元，相当于过去12个月gdp的74%。

美国政府会计持有的债券为5.07兆美元，两者合计达到18.15兆美元，相当于过去12个月gdp的102%。 其中，6.2兆(约47% )的国债由外国投资者持有，其余12兆由美国民(包括机构)持有。

两国最大的外国债券在中国和日本分别持有1.3兆(占美国总国债的7.16% )和1.2兆(占美国总国债的6.61% )美元。

很多美国人的投资组合包括债券，越保守的人债券所占的比例越大，越激进的人股票所占的比例越大。 老年人养老金投资有很大的债券成分。

二、用来自中国哪里的钱买美国国债？

美国债券当然是用外汇，也就是美元购买的。 首先，我们要知道中国的这种巨额外汇储备是怎么来的

第一，出口。

长三角、珠三角公司、广大民工和进出口商人长期辛苦，中国维持了越来越盛行的出口规模，维持了大量民工的就业。 我国长期以来出口增长强劲，出口到外国的商品以外汇(主要以美元为中心)结算，所以制造商用商品交换的都是美元，即使制造商回到国内，也要重新购买原料组织的生产，给工人发工资，扩大再生产， 这是其中之一。

这里的“制造商找到银行”，更准确地说是强迫国家“出售”制造商收到的外汇，称为强制汇率。

国家不允许制造商手里拿外国钱，这关系到国家金融安全(其实国家实施外汇管制，制造商手里有美元，没有进出口权也不能用)。 。

不要小看这长期强劲的出口:它处理了数亿农民工的就业问题，提高了人民的生活水平，建立了那么多小康家庭。 没有这个出口，长三角、珠三角就会不景气。

第二，海外对中国的投资。

由于人民币持续上涨等原因，外资希望投资中国的情况下，外资手中的外汇，在我国不能自由兑换，但必须用各种方法从中国人民银行转换成人民币的形式。

以上是我们经常在媒体上看到的“我国经常账户(对外贸易交易)和资本账户(外国投资)的双顺差”，导致外汇储备的持续高增长。 这是那两个。

但是对应这些追加的人民币来源毕竟是从中央银行出来的。

银行必须拿到美元，另一方把等额的人民币“兑换”给制造商在国内采用。 这里用来兑换人美元的人民币是中央银行先发行中央票(可以理解为债券)，新发行的钱。

问题是，因为贸易和外资进入而拿出“新”的钱，不是引起了所谓的“进口型通货膨胀”吗？

我的回答是“不是一切。

这就是中央票的作用，中央票已经吸收了流动性的一部分。 这时的新钱只不过是补偿了中央票失去的流动性。 但是，如果贸易和外商投资增速过快，发行中央票的速度赶不上这种增速，就会成为“输入型通货膨胀”的原因之一。 这是个内幕，也是很多人讨论的话题。

回到正题，我国拥有的如此庞大的外汇储备其实并不是“欠某人的”，你会发现流入的外汇是我们用人民币归还的。

所以中国国家手里有这样巨大的外汇储备(余裕金)，其去向当然关系到我国和世界经济金融的迅速发展。 而且，维持一定量的外汇储备是维持汇率的工具之一(这是题外话，不多说)。

很多时候误解大众，看到很多人说中国人辛苦赚的钱，养活美国人这句话漏洞百出，不值得反驳。

钱太多了，花不完

在中国，每年也在海外买东西(飞机之类的)，要花很多费用，但出口太多，用不完。 而且，中国不是想买什么，比如高科技的一点技术、设备、武器等，外国对中国的出口有限制。

其实中国的外汇也不仅仅是买美国国债，还有买黄金、投资等其他事情要做的部分。 但是，这样巨额的外汇资金，仅靠这些小投资是无法消化的。

还能做什么呢？

放着不动吗？ 不利用资产，不现实！

存到银行吗？ 利息太低了！

你要买外国股票吗？ 也许真的买了，但不能大量。 一个不安全(谁负责)，另一个是那么多专家没有每天盯着市场。

你买其他国家的国债吗俄罗斯、伊拉克、津巴布韦发行了债券。 你在开玩笑吧。

选择，只需要买美国国债。

1 .有保障(美国后台、安全、信用稳定)

2 .用掉(美国国债发行量大)

3 .收益率还不错。 每年大约4%的利息。 钱已经到手了，不如看着赚利息，而且还本付息。

中国政府决定大规模购买美国国债的国家行为决不是银行的操作员和行长的事:正如傻瓜也能推测的那样，至少需要副总理，进而需要总理的批准吧。

有些人对美国国债有疑问，但有些人认为美国占中国。 其实，这种完全的商业行为，没有人强迫。 购销双方完全是自愿的行为。

美国国债安全吗？

大部分股票投资都是安全的。 现在看股票市场的起降无常就知道了。

美国国债贬值怎么办？ 美国故意印刷纸币怎么办？ 美国不想怎么做？

首先说一个数据，中国购买美国国债的量很多，但不是最大。

中国购买了美国总国债的7%，日本比中国少一点，其他国家也购买了一部分。

另外，美国国债的最大买主是美国国内的银行、机构、美国人民，占30-40% (查一下数据)。 美国必须借款，必须故意贬值，不等中国同意，美国最大的债权人就先从自己国内的企业和人民( 603883 )闹事。

中国不买美国国债，美国不惨吗？

不！

中国的购买比率不是最大的，影响不是毁灭性的。

我们能马上把钱还给美国吗？

买债券时，双方已经解释清楚，到期(通常是30年)还款，不到期就不能领利息。 另外债券可以公开销售到市场上，销售价格由市场决定。

美国为什么能卖20万亿美元的国债？

因为美国总是有规律地按时归还利息，而且他的收益率很好。 下次发行国债时，有人来买。

强调一次:

中国政府购买美国国债是商业行为，上面的人很笨，不一定白白花钱去美国。

中国大量的外汇储备，毕竟钱放在哪里是个好问题？

当然，你可以在很多地方投资赚钱，可能比美国国债收益率还高。 在这里再回到我的正文。 重要的是，那么大笔重要的资金，安全第一，收益率第二！

四、又说外汇储备

外储按字面意思是手里储存的外汇，国内也不流通的钱一定要用在海外，有稳定的利益。

到底怎么用？ 只不过有以下做法。

购买外国和一点机构的债券。

2 .海外股票投资。

购买外国高科技产品。

4 .在国际市场投资粮食、石油等大宗商品。

大家把这些钱分开吧。

外部存储器应该怎么使用？

现在，让我们具体分解一下这些做法。

购买外国和一点机构的债券。

在国际市场上，安全有收益的债券很少，美债就是其中之一，不说每年收益率稳定，但美国还是世界上唯一的超级大国，安全更有保障。 你说不买吗？

关于“二房”债券，即使它变成垃圾，其实也不会影响我们的利益。 我们有债券，不是交易债券，所以除非“二房”倒闭(事实上，这两家企业非常大，不可能倒闭)，面值上的利率不变。 不影响我们的利益。

有人说的，那个鸡蛋不能总是放在篮子里哦！

确实，中国持有少量欧洲债券和日本债券，但首先他们发行的债券规模很小，其次，这些债券的安全性也比不上美国债券。 这是欧洲刚发生债务危机吗？ 希腊等5只小猪( piigs )很可能会借钱哦(美国借钱的概率几乎是0 )。

所以，对我们万亿美元的外汇储备来说，主要权重最大的是美国债务。 分散风险这一点上的投资占有率其实很小(包括后述的234个选择)。 因为没有能够承受我们巨大外汇储备的产品规模，可以获得稳定的利益。

2、海外股票投资。

我国于2007年9月29日成立了主权财富基金中国投资有限责任企业(简称中投企业)。 第一项事业之一是海外股票投资，从这家企业的投资风格可以看出，它是业绩长期常见的大型企业，摩根士丹利、黑石到香港的大宗商品贸易商、印度尼西亚最大的热煤炭制造商pt bumi resources等？

我想有知识的人应该还认可这个战略！ 当然，由于选择错误，遭遇了09年的金融危机，摩根黑石股价大幅下跌，中投账本上浮损失超过60%，因此继续追加投资的摊位价格，很快被金融“精英”们骂了一顿。

这里确实有操作的要素，但账本上的短期浮损长期扭曲。 与对冲基金不同，作为主权财富基金的中投在不迅速频繁购买和销售持有的资产方面具有耐心。

而且在金融危机中，中投对世界各主权基金投资的平均损失程度相当小，单一的“战败”论似乎不公正(当然，我不是五毛党。 2008年9月，中投在美国投资54亿美元购买的货币基金也因净利润大规模回购，最终成为清盘。 这是真正的损失)。

但是，2009年全球投资组合的收益率从负转向正，达到了11.7%。 付了高额学费后，中投给出了第一个成绩粗俗的回答。

3、购买外国高科技产品。

很简单。 我们想买。 不卖人。

对于所有的高科技产品，中国每次都买一两个，然后可以山寨，外国人已经害怕了。 而且，很多高科技产品的背后都有国家安全问题，所以无论怎么出钱也不能卖给你。 另外，即使外国同意向你销售这些高科技产品，有些样品只是杯水车薪来处理我们庞大的外汇储备。

4、在国际市场投资粮食、石油等大宗商品。

这些操作可以少量进行，但绝非主流。 这个决定本身就是赤字的买卖，大宗商品的价格变化非常敏感，只要一点风都没有，中国主权基金就必须投资大宗商品，大宗商品一定会暴涨。 在那里，中国主权基金说如果出售大宗商品，大宗商品一定会暴跌，其他国际炒作将与中国相反操作。 那样的话，中国还没有行动，实际上已经损失了(在这期间，这种谣言传开了，引起了市场变动)。

而且对中国其他大宗商品进口商来说有很大的损失，他们受不了这样巨大的市场变动(一句话，在大宗商品的上涨中，中国确实进入了资源领域的大宗商品和房地产项目，防止通货膨胀)。 。

大家把这些钱分了吧？

你拿到的是外汇，在中国国内没有流通，中国人民的海外投资没有门，拿着这些钱在中国什么都买不到，必须换成中央银行，于是外汇流向了中央银行，这不是很辛苦吗？

而且，这样一来，由于空多的流动性引起了通货膨胀，和谁都没有拿到钱一样，生产率没有增加。 中央银行还必须想办法借款来吸收额外的流动性。 最后经济没有任何好处。

中国撤回瓦良格号后，打开舱门的瞬间，专家的眼睛变红了

当初说到我们购买瓦良格号，真是历经波澜，受苦受难，监听不说，美国用航母做了手脚。 面对西方被困的情况，中国当时还出现了商人，说买瓦良格号回来是换成商船后签的。 但是，美国还是很不安，拿出钱让航空母舰踏入，打开舱门的瞬间专家们的眼睛变红了。

美国在瓦良格做什么？ 专家们又看到了什么？

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