“鼎新资本丁华昆：我是怎么杀入美国对冲基金TOP10的？”

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新资本舵手丁华昆33岁，但已经在美国投资市场以黑马的姿态取得了惊人的成果: 9年来，经过美国市场2008年金融风暴和过去几年的量化宽松大牛市，管理资产增加了2万倍，连续9年每年盈利，年收益率

最近，私募排网也有幸采访了鼎新资本的创始人和首席投资官丁华昆，分享了鼎新资本的投资理念、投资战略、投资团队和优秀业绩的依据，以及他在海外市场斩首的投资秘诀。

位于加拿大金融中心多伦多的新资本是全球投资管理公司为金融机构和高纯利润人士提供全球资产配置和全球量化的多战略投资管理服务。

现在，鼎新资本是加拿大管理资产规模最大的中国人基金管理企业，开辟了加拿大中国人创办的基金企业为当地人管理资本的先河。 新资本的资金来源是世界专业机构的投资者，包括家庭办公室( family office )、基金基金( fund of fund )、个人净资产500万美元以上、社会财富top 1%的高资产和超高资产的纯客户等。

成立以来，鼎新资本每年都维持着稳定的利益水平。 从年到年，鼎新资本多次被伯克利套利评为“世界多战略量化基金十佳”。 英国着名的金融杂志acquisition international将其评为“加拿大最好的多战略资产管理企业”。 华尔街著名的金融杂志futures magazine主编、世界著名的金融专家daniel collins在年初也亲自执笔，为取得惊人成果写下了成功之路。 中国cctv证券频道、美国彭博财经等财经媒体也多次采访，报道了新资本的投资战略。

风险对冲创造华丽的战绩

新资本聚焦海外资本市场投资，以量化数学模型为核心，寻找世界金融股票市场短期存在的无效性和错误定价、市场中的重大宏观趋势实现高绝对收益。 新的这种策略在市场波动很大的情况下，尤其是在熊市的情况下，往往有更多的机会。 也就是说，这个战略在鼎新的年轻时候，在股票灾害的时候创造了奇迹。

在投资战略中，鼎新以对冲和趋势跟踪为第一手段，投资的目标是股价指数和波动率指数。 使用自己开发的量化模型评价合适的交易时机，给用户带来绝对的利益。

“风险套期保值是新的投资战略中心，大部分时间我们采取市场中性战略，通过不同金融资产的多空套期保值确保低风险水平。 我们也有严格的风险控制线，一到停止代码就执行清仓。 ”。 丁华昆说。

用人大体上:人比我聪明

创造了鼎新资本华丽战绩的，是同一个华丽的战队。

新拥有华尔街对冲基金管理和金融高新技术算法投研团队，共10人，分布于美国和加拿大，均来自世界名校数理科班，在金融数学、数据解决和量化模型开发方面具有极强的理论和实践基础 我在米林、雷曼、aig等世界级投资企业工作，有丰富的投资、管理经验。

“投资行业确实只寻找最精英的人才，所以我招聘人的时候，大体上:人比我聪明。”

不仅要最聪明，还要同甘共苦。 丁华昆使用优厚的待遇和激励机制，努力“全员持股”，保持最精英的人才。

市场+战略+风控带来的卓越业绩

鼎新产品“鼎新量化”经过世界几次大熊大牛市，保持了极其优异的投资业绩记录。 听了业绩的根据，丁华昆说，这是多方面的理由造成的。

1、市场原因、金融危机后，市场一时恐慌和不合理，波动率过度扩大，获得了新的对冲机会。

2、除了市场原因，投资战略的稳定发挥也很重要。 这几年，新模式只在不同的市场环境中进行了微调。

3、严格的风险控制也不要重新进行大幅度的撤回。 在业绩变动小的范围内，对长期良好的业绩起到重要的作用。

除了“鼎新量化”，鼎新旗下的另一个宏观战略产品“鼎新全球宏观”自年成立以来的趋势也非常良好。

宏观战略是一个小战略，目前国内优秀的宏观战略团队也寥寥无几。 对此，丁华昆表示，鼎新在宏观全球战略中也能继承量化对冲的标准，投资市场和投资目标更广泛。 这提供了新的战略灵活性，在全球宏观趋势的大方向变化中发现了适当的错误定价机会。

量化需要入木三点的严密思考

丁华昆表示，量化交易的核心是“大多数法则”，客观清楚地理解自己的交易成功率、每笔交易的损益额，不受人为感情的影响。 二是“抑制风险”，更好地挖掘定价错误的幅度，以自己的成功率生活下去。 三是现有操作策略的实践、总结、总结、改进、心理性格的磨练。

“量化需要理科更严谨，像解方程式一样研究市场，没有太大的心理变动，需要入木三分钟的严谨思考，追求完美主义的性格比较好。 ”。

关于国内外量化投资基金的迅速发展和海外的差距，丁华昆说，海外有点有名的量化基金的起步比国内早，但现在国内可以看到很多机构逐渐建立和开展自己的量化投资部门，起步晚，发展迅速

“实际上，存在的差距并不是导致技术差异、可投资品种差异、衍生品数量差异、市场参与者成熟度不同投资环境的第一要因。 随着中国资本市场的开放，衍生品的完整性相信量化系统会更有利。 ”。

有水路，回中国

关于鼎新资本未来的计划，丁华昆说，他将带着海外市场验证的投资战略回到国内，应用于a股市场。

面对有潜力的市场诉求，实际上国内已经出现了很多中国人海外投资机构，但质量参差不齐。 丁华昆说，无论中国本土建立还是从华尔街回归，在数量上，这样的机构在今后几年都将大规模出现，但国内海外投资市场需要这方面的专业领袖。

“如果纯粹的外资背景进入中国，中国资本市场的国情可能会稍微阻碍投资手段和方法。 我们见过这样的例子。 生套的硬件搬运量化模型直接嫁接在中国，收益不能满足北美和欧洲市场达成的标准。 投资对象的不同、资本市场国家的介入、中国投资者的构成都是需要特殊考虑的因素。 新资本的量化投资管理团队由有中国背景的投资管理者组成，因此有西方的量化经验，也知道中国的资本市场，预计这个区块将来会有一点机会。 ”。

纵观历史，在日本、韩国、台湾地区货币证券化过程中，中国外投资的诉求急剧增加，“这个过程一开始，其速度非常快，市场诉求的总量非常庞大”。 丁华昆说，那时他将根据业务的迅速发展规模和速度，决定国内迅速发展的模式和方向。

关于现在的国内投资环境，听取对国内投资者的投资提案时，丁华昆提案可以考虑分散投资，选择关联性低的资产种类，如所有权、债券、贵金属等。

“此外，我们必须仔细选择优秀的基金经理，以便更好地管理风险，特别是在市场环境不好的环境中。 本金不怎么降低风险，稳步追求增长。 ”。

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