“李明肖：前瞻管控信用风险”

本篇文章4984字，读完约12分钟

作者|李明肖“北京银保监局局长”

文案|《中国金融》年第18期

2019年以来，党中央国务院正确决定部署，金融管理部门领导强监督管理，中国银领域运行平稳，信用风险总体可控。 但与此同时，受新冠对肺炎疫情的冲击、中美经贸摩擦等多因素的影响，国内经济下行压力增大，银领域信用风险水平上升。 下一阶段，在内外多、复杂的形势下，不良贷款的上升压力增大，信用风险管理业务力度亟待提高。 银领域必须把握目前疫情平稳、政策缓冲等时机，及早部署，积极采取措施，为应对新的困难和老问题、短期经济冲击和长时间风险变化做好充分准备。

北京银行领域信用风险现状

2019年以来公司集团风险集中暴露

2019年以来，北京地区信用风险呈逐月上升趋势，不良贷款率上升了0.21个百分点。 由于总部经济优势突出，公司集团客户增加风险克隆在北京管辖内的主要中资银行增加风险克隆中占近七成，明显提高北京地区的信用风险水平。 个别保险公司集团融资总额超过千亿元，除了在银领域融资外，通过金融市场、各种资金管理机构大量融资，跨区域、市场、领域过剩的负债问题相当严重。 公司集团信用风险的原因比较多复杂，可以首先总结为三个方面。

公司自身的要素。 有些公司不以快速发展为核心竞争力的培养重点，利用前几天的流动性缓和条件，用高杠杆收购方法实现了规模的急剧扩张，但由于业务板块的协同性差，主业利润能力不足，非主业经营经验不足，因此大量投资 另外，一些公司的公司治理无效，违反相关交易、大股东资金占有、高管层违反纪律等事件频繁发生，对公司的声誉产生了负面影响，使公司的经营脆弱性进一步上升。

宏观市场因素。 2019年以来，宏观经济在“三期重叠”的背景下持续下降，受经济结构调整、中美经贸摩擦等因素的影响，一些产业面临着市场低迷、价格上涨、产业链受阻等困难。 而且资本市场持续低位震荡，货币市场和债券市场呈现流动性阶层和信用阶层，各种风险问题传导到银领域后，往往以信用风险形态集中出现。

金融机构因素。 在短期和局部利益的驱动下，一些金融机构在信用中没有抛弃“垒大户”、“搭便车”、“押品”的心理。 另外，由于新闻不对称带来逆向选择，一些公司集团利用许多复杂相关关系的多头共债，一直难以有效抑制过度信用、过度融资问题。 一旦发现风险萌芽，金融机构又因“囚犯困境”而容易出现恐慌的信用、信用、竞争诉讼行为，进一步加剧信用风险的“多米诺骨牌”效应。

年上半年疫情的冲击给信用风险带来了加速效果

年上半年，疫情重建了世界经济。 实体经济是金融立业之本，瘟疫对实体经济的冲击必须传导给金融业。

从我国情况来看，另一方面，一些问题公司自身的经营管理没有处理沉渣，受疫情冲击经营进一步恶化，风险加速暴露，而且在相关关系、上下游关系、金融市场传导效应下，影响方面进一步扩大。 另一方面，疫情对接触型费用、劳动密集属性强的产业有很大的影响，疫情重或者地区公司的再生产更加困难。 中小企业受到的影响更明显。 有些公司主要营业业务停滞，或上下游交易对方的经营停止，因此流动性严重受损，经营前景恶化。 另外，疫情对产业和公司的影响进一步传达给居民，一部分个人的偿还能力下降，银行的信用卡和信用卡行业变得不良。

此外，瘟疫对不良处置商施加限制。 疫情期间，法院暂停了现场起草、审判，网上审判机制还不健全，现场判断、公告送达、抵押房产清算等执行程序也被限制保留，司法处分时间进一步延长。 无法开展当地催收、现场调整等流程，另外，由于不良预想的上升，卖方的谈判空之间会变得更窄，清算、转让方法的处置效率可能会受到影响。 疫情加剧了公司的经营困难也降低了重组和清收成功率，银行很难对公司重组进行长期价值的事前判断。

为了应对疫情冲击，金融监督管理部门出台了一系列支持政策。 例如，对中小企业的贷款暂时延期偿还等，支持政策比较有效，缓和了公司和居民的负担，但银领域的资产质量依然明显受到挤压。 年6月末，全国银领域不良贷款馀额比年初增加4000多亿元，不良率上升0.08个百分点。 其中，北京地区银领域的不良贷款馀额比年初增加了超过百亿元，不良贷款率比年初上升了0.07个百分点，但依然处于全国较低的水平。

下一阶段信用风险的预防管理压力进一步上升

不良上升压力大

经济下行压力存在很长时间。 国内经济的界限改善了，但还没有恢复到正常水平。 公司的生产经营依然面临很多困难，特别是住宿饮食、租赁服务等从以前开始服务业恢复就很慢，中小企业的经营压力没有减少。 市场诉求依然薄弱，年第二季度社会支出品零售总额减少了3.9%。 而且经济结构调整转型仍处于长时间的方向，金融严格的监管依然持续，公司面临市场清算和转型升级的挑战，生存更依赖内生动力，依靠高负债扩张，业务竞争力不强的公司流动性压力

疫情的真正影响仍然需要在支持政策结束后注意。 在还款延期等支持政策下，违约风险暂时、阶段性暴露延期，但支持政策是暂时、阶段性的，政策到期后(根据现在政策的要求最大延长到2021年3月)，信用质量的变化状况由公司从疫情的冲击中恢复，

外部的不明确性变大。 海外疫情还没有得到比较有效的控制，世界经济面临着深刻的衰退，外向型领域面临着外需不足、价格上涨等诸多困难，供应链受到了相关国家公司停止、物流停止、进出口减少的冲击。 相关产业也有可能因疫情冲击经济下跌而受到贸易保护主义的不利影响。

信用风险管理能力有待提高

信用风险管理业务前瞻性不足。 共同信用、银团融资等前瞻性措施的采用范围依然受到限制，区域间、区域间、市场间的多头信用、过度信用问题依然难以有效控制。

信用风险预防管理的基础很难掌握。 另一方面，信贷后的资金流动无法监视，信用资金的违反流入限制行业的现象依然没有根除。 另一方面，信用风险的调查依然存在很多对显性风险总结的回顾，对潜在风险的识别警告少的问题，细分管理的程度不同，调查警告的科技化水平不同，所以银行间信用风险调查的幅度、力度和效果不同。

风险分类对实质不良的暴露不充分。 另一方面，逾期90天以上也不会不良，同业间风险分类存在实质性差异，保证人不良或债券违约等隐性不良贷款依然大量存在，不能对实质上承担信用风险的其他表内外资产执行透过分类，组 另一方面，虚假转让、非法继续贷款违反等不良贷款的隐蔽、人为信用风险的暴露问题依然存在。

不良处置效率依然受到机制过程的制约。 另一方面，一些银行内部不良处分者机制的保障不健全，程序环节不合理，另一方面，各种处分方法在操作中司法审查的执行效率不高，催收规范不足，财税政策协调不足，转让途径受到限制 大公司集团因金融机构数量和类型多、集团结构多、复杂、债务难以识别、债务委员会机制不健全等理由，不良处分的难度较大。

在现阶段做好信用风险管理工作的策略

信用风险管理是解决金融风险攻防战的重要行业，当前严峻的外部形势是对银领域的巨大挑战，也是促进风险管理变革的宝贵机会。 在党中央的大力领导下，国内疫情要得到比较有效的控制，中国经济韧性强，整个银领域运行平稳，自信有策略，充分把握有利条件，自己找到出路，冷静分解，前瞻部署 从整体上看，现阶段必须把握“三个契机”，解决“三个关系”。

把握疫情平稳的契机，兼顾压力储备和控制的新

面对当前信用风险上升的情况，单手掌握压降库存风险，单手严格管理新风险，不要根据风险业务上升情况、多年处置情况确定量化目标，加大推动力，逐步压缩风险开放规模

在库存方面，现在的不良处理业者面对流动性缓慢、要求降低准备金率等一系列有利条件，在不良资产处理中增加了资金空之间。 信用批量生产和公单品转让试验等政策出台，网络平台迅速发展，新闻检索技术提高，不良处置效率提高。 征信不断扩大包围，失信惩戒政策更加严格，提高了还款意愿。 把握时机，综合采用核销、清收、转让、重组等手段，并优化总分行、部门间协调合作的从业机制，合理安排处理流程，科学设定审查奖惩机制，规范回收和转让行为

在控制方面，贷前要严格关闭准入，切实提高顾客风险评价、信用条件的明确细分水平，逐一发挥银团融资机制在大额信用风险分担中的作用，探索与大额顾客的共同信用机制。 利用疫情稳定阶段，加大信用风险的排除频率、广度和深度，加强对大客户、异地客户、关注类客户等脆弱行业的风险排除和贷款后管理，加强对延期还款公司经营状况的持续跟踪监视，调

把握政策缓冲的契机，统一公司的救济和实际分类

延期偿还的政策为应对疫情冲击提供了宽限期，也为银领域的信用风险预防管理工作提供了磨合期。 银领域必须正确认识不良贷款的真正认定要求和中小企业受困要求之间的关系，在公司“实质性风险”评价的基础上实现两者的有机统一。 严格区分受疫情影响困扰的公司和因经营不善而有风险的公司。 对于前者，对积极支持公司救济，实行延期偿还政策的辅助贷款分类措施，密切监视公司经营实质性变化情况的后者，严格按规定明确资产分类，符合不良标准的视为不良。 从更高的层次来看，这也与扶优限差的信用几乎统一，促进了信用结构的改善、经济结构的调整、社会资源的优化配置。

把握中长期积累的契机，平衡长期好处和短期好处

资本和准备是吸收银行经营过程中意想不到的损失和预期损失的第一储备，可以说是防止信用风险损失的“食粮草”和“弹药”。 近年来，银领域的净利润受宏观经济下行压力增大、实行减费转让利等因素的影响而增速下降，但前期逐年增加已经实现了一定的利润积累，后期的不良处分和资本消费压力增大，实体经济下行压力进一步传导，实体经济 在现在信用风险管理的关键时期，必须把有限的利益用于防范风险的刀刃，加厚应对损失的资本，做好准备。

银行积极加强与主要股东、董事会的报告信息表达，早期安排利益红利、高管激励、资本补充、债转股等，平衡实现股东短期利益与增强内在资本积累、可持续快速发展实现长期利益之间的关系 内生积累不足的中小机构应该积极实施外来资本补充，完全利用监督管理政策支持的有利条件，结合市场化方法和政策方法，提高资本补充的积极性和灵活性。

必须保持相对充分的准备水平，及时填补准备缺口，不要增加利润。 采用旧会计准则“发生的损失”法，弥补折旧准备延迟的缺陷，充分考虑存续期间内的预期损失，根据合理预测早期进行低估准备，不进行大幅度冲突，稳定经营利润。

加强和领导对银领域信用风险管理工作的支持

信用风险预防管理工作涉及许多利益主体、多部门行业，对地区乃至全国社会经济的快速发展和金融稳定影响很大。 加强信用风险管理，多个部门不能合作、支持和领导。

利用监督管理技术，引领风险管理智能化。 现在，监督管理理念正在发生从以前流传下来的监督管理向数字监督管理的转变，随之，监督管理工具也需要向细分粒度、知识监督管理的方向转变。 在信用风险防范方面，大数据等监管技术的应用有助于监管进一步发挥支持作用。 另一方面，通过实时对接银领域的信用风险相关数据新闻，可以基于数据管理和数据挖掘，发挥机构间的信用风险监视、分析、警告、共享作用，提高信用风险预防管理的性能。 另一方面，发挥领域协会的特征，进行实际大额信用银团融资和共同信用机构。 进而打破目前系统内的地区数据隔阂，扩大不同数据类型的整合应用，建立各金融监管部门之间、金融监管和政府部门之间的新闻共享机制，实现对公司融资、资金流动的全口径监测，整体

发挥联动效果，提高不良处理效率。 提高不良处分效率需要多部门联动合作:沟通监督管理水平、不良资产处分政策的闭塞点、扩大处分途径、丰富处分主体、加强债权周转和证券化辅助建设、提高债务委员会机制的科学规范性等。 在司法层面，必须进一步提高司法审查的执行效率，降低司法价格，提高网络法院的性能，推进快速司法程序的应用，确定新的业务审判标准，确定完全破产的重组规定和程序等。 在财税层面，必须提高税收政策和财政核销政策的协调性，适当降低税负要求，平衡税负待遇，改善完全核销政策等。 此外，各相关部门完全建议建设征信体系，优化抵押登记流程，推进丰富的资产处置途径，共同规范催收及反催收行为等，共同促进不良处置事业规范化高效化开展。 ■

(责任贾瑛)

本文是微信公共平台:首次在中国金融杂志上发表。 复印件是作者个人的观点，不代表搜狐网的角度。 投资者据此，风险请自己承担。