“毕马威KPMG： 面对疫情，商业银行流动性风险管理应该观察些什么”

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流动性风险是商业银行最基本的风险，也是终极风险，因此被称为商业银行的“最致命”风险。 疫情蔓延以来，商业银行作为流动性传导链“上启下”的重要环节，自身的流动性安全面临着疫情的考验。 瘟疫是镜子，在过去“重收益性、轻流动性”的粗放管理模式中，一些商业银行平时缺乏危机意识，“战”时缺乏危机应对能力，经过这种“瘟疫”，流动性风险的危险性变得明显。 对此，商业银行建议领导意识，积极被动。 以系统完整性为重点，保障加强压力测试、应急管理、动态资产负债管理等管理工具的新闻系统，完善流动性风险管理新闻系统，实现“战”疫情胜利和流动性风险管理变革。

中央银行货币政策宽松，市场利率下降

疫情防控特殊时期银行系统流动性合理充裕，货币市场运行顺利，中央银行春节假期后开展了一系列公开市场操作，维持了市场流动性，稳定了市场预期。 年2月3日至2月10日，中央银行展开共计26，000亿美元的逆向回购，投入资金5，200亿美元，降低中标利率。 2月3日、7日、14日逆向回购利率中标的均比上一次下降10bps，分别为2.40%和2.55%。 有效的是，自2月3日市场恢复交易以来，银行间市场的资金面较宽松，货币市场的利率维持在较低水平，债券、票据、贷款等资产利率进一步下降。

图1:7天质押式回购加权利率
数据源: wind

二、受疫情影响，商业银行流动性风险管理面临着很多挑战

(一)资金方面:

一般来说，性存款总量下降，同行债务依赖性高的中小银行受影响很大

由于公司的生产经营活动中断，中小企业、个体经营者资金周转的诉求增加，对商业银行的常规性存款特别是公共存款表现出下跌状态。 银行采取了稳定零售存款的措施，但常规存款总量的减少压迫了流动性管理指标，特别是对同行负债依赖性高的中小银行有更大的影响。

(二)资产方:

现金流量的回收压力很大，但支持公司恢复再生产的资金诉求逐渐增加

疫情期间，中小企业日常流水低于预期，短期偿还能力一定下降，特别是饮食、交通运输、批发零售等领域。 这种公司的现金流减少，相关贷款可能到期或延期，银行现金流的回收能力受损，也可能影响银行的资产质量。

受疫情影响领域的人员收入可能会减少，特别是受疫情影响而暂时失去收入来源的人，住房贷款、信用卡等个人信用偿还能力下降。

随着公司疫情对策和恢复再生产的需要，贷款申诉逐渐恢复，短期资金申诉压力大，挑战商业银行的信用管理能力。 例如，增加灵活的信用支持、信用重组、调整偿还期限、信用保护等。

(三)流动性风险指标:

有些流动性风险监督管理指标可能会受到不利影响

随着时间的推移，这次疫情对资产、负债业务的影响也出现在流动性缺口、流动性匹配率( lmr )、流动性目标率( lcr )、纯稳定资金比例( nsfr )等流动性风险监督管理指标的测量结果中，具体影响如下

表1 :流动性风险监督管理指标的影响分解
备注:由于各商业银行的融资方法和结构存在很大差异(如中央银行的再融资、货币市场融资或自我到期资金等)，因此本项目的影响结合商业银行的现实状况

(四)流动性风险管理:

“再利润性、轻流动性”的商业银行面临考验

长期以来，一些商业银行重视规模增长粗放的快速发展模式，把“收益性”放在主要位置，忽视“流动性”，最终隐藏着流动性风险的发生。 在疫情面前，商业银行流动性风险管理薄弱的环节要率先暴露。

粗放的管理，缺乏系统

许多中小银行还没有建立完整的风险管理体系，流动性风险管理还处于粗线的管理模式下，风险识别、计量、监视和控制等缺乏比较有效的系统化支持。 在危机面前，系统支持不足，不能在第一时间正确分析顾客行为、流动性缺口的变化，不能实现流动性风险比较有效的预测和解体，可以比较有效地监视流动性风险管理的动态、全过程

危机意识不强，应对能力有限

危机发生前，流动性风险管理的技术手段不足，及时识别风险，发生不能消除流动性风险的危机后，解决危机的手段和能力有限，第一是流动性应急能力弱，错过了危机解决的最佳窗口期

三、疫情下商业银行提高流动性风险管理的建议

考虑到疫情对商业银行流动性的影响，商业银行建议通过以下措施完善流动性风险管理，提高危机应对能力。

(一)加强流动性风险压力测试

压力测试以定量分解为主，通过推算在商业银行遇到设想的小概率事情等极端不利情况时可能发生的损失，分析这些损失对商业银行融资能力的负面影响，判断流动性的脆弱性，进行评价

我们除了监督指定压力方案外，商业银行还关注内部流动性风险压力测试方案的设计，追溯性分析与疫情中各资产负债相关的流动性相关风险因子的压力状况，并对相关压力参数和阈值如资产合同违约率、贷款继续

(二)追溯应急预案，开展应急练习应急管理，通过对发生的流动性风险应急预案的总结，识别流动性警告指标，制定应急预案，在发生暂时和长期危机的情况下，本机构如何优化融资渠道，优化高质量的流动性资产

我们的建议:商业银行必须关注目前高质量流动性资产的储备状况，在多种情况下展开融资能力的判断测算，考虑融资价格、资金市场环境、流动性监督管理指标的制约等因素，使用科学计算工具制定缓释战略。 追溯疫情发生期间流动性警告指标的一些变化情况，更新应急警报信息，总结各业务经营部门和管理部门在这次疫情发生中的应对经验，完善自身流动性风险应急管理机制和应对方案，完善流动性风险应急预案，制定

(三)提高动态资产负债管理能力

资产负债结构管理是指在明确资产负债的金额、结构和期限时，必须充分考虑流动性风险，加强融资来源的稳定性，重视资产投入的金额、节奏、结构安排和负债的匹配。 动态现金流预测的方法是以一定的方式将可能发生的最终现金流计入按日、周、月的现金流和现金流，计算现金流期间不匹配的净额。

这次疫情打乱了机构原来的资产投入安排，全面恢复后疫情暂停的各项指控明显恢复，预计资产端会发生大规模流动性指控，不明因素增加。

我们的建议:商业银行必须建立动态的管理意识，在现金流预测过程中，将资产负债业务调整、纳税申报期限延长等特别措施对现金流的影响量化，根据现金流的测算结果，合理地制定融资计划 充分分析对常规存款下跌的影响，制定用其他债务工具补充资金来源的计划，根据负债的可得性调整资产投入的进度，兼顾流动性和收益性的目标，继续关注对年度经营预算的影响，实施动态调整，实现资产负债管理的灵活性和

(四)完全流动性风险管理新闻系统

进行贷款、存款等受疫情影响业务的静态现金流量的迅速调整、临时方案模拟、影响分解和压力测试等商业银行内部流动性管理需求，强调流动性风险管理系统等基础支持的重要性。

我们建设商业银行完全流动性风险管理新闻系统，实现精细化的动态流动性风险计量，根据管理决定生产现金流计量和预测结果、内部管理报告，支持灵活的压力情景下的流动性风险解除，流动性风险

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