“信托企业股权管理暂行办法出炉，加强股权新闻、相关交易等管理”

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2月6日，银保监会公布了“信托企业股票管理暂行办法”(以下称为“暂行办法”)，从年3月1日开始施行。

关于制定《暂行办法》的背景，银保监会相关部门负责人说，近年来信托业股票管理的混乱多发了一些信托企业的风险事件，在一定程度上阻碍了信托业转换的迅速发展。 另外，信托业曾经经过多次整理整顿，其股权管理特征、风险特征、监管体系和商业银行差异很大，一点股权管理的突出问题依然无法通过现行制度安排来处理。

记者在《暂行办法》观察到信托企业股东责任包括股东资格、股权取得、股权持有及股权退出的信托企业相关责任中，对变更期间、股权事务管理、股东行为管理作出了相关规定。

股权变动穿透监管。

现在信托业内金融产品拥有的信托企业依然面临着实控者阳光化的问题。 《暂行办法》也对金融产品持股作了特别安排。

据银保监会有关部门负责人介绍，《暂行办法》继承了《商业银行股票管理暂行办法》的相关规定，确定金融产品可以持有上市信托企业的股票，但由单一投资者、发行者或管理者及其实际管理者、相关人员、一致行动者管理

“信托企业的主要股东不得在发行、管理或其他手段控制的金融产品中持有同一信托企业的股票。 》该负责人进一步考虑到金融产品本身没有民事主体应具备的权利能力，不能比较有效地履行股东的权利义务和责任，领域内金融产品实际管理的信托企业在企业管理中暴露了问题和不足，《暂行方法》由投资者承担

根据《暂行办法》第九条，信托企业股东的股权结构应逐步追溯到最终受益人，其控股股东、实际管理者、相关人员、一致行动者、最终受益人等各种关系必须明确透明。

另外，《暂行办法》第四十七条规定信托企业必须建立股权管理制度，基本上由信托登记机关集中管理股权。 信托登记机构履行股东名册的初始登记和变更登记等管理责任。 托管的具体要求由国务院银领域监督管理机构另行规定。

资深信托行业的一位记者告诉记者，这意味着信托企业的股票变动将穿透监管，追溯到最终受益人的同时，确定不得让别人持有股票，所有的股票新闻必须在中国信登托管 以往，收购信托企业股东股东乃至股东股东几乎不可能逃避监管部门的操作。

建立关联交易管理制度

“加强关联交易管制一直是信托企业股票监督管理的重点。 ”。 上述银保监会有关部门的负责人表示。

根据《暂行办法》第三十二条，信托企业股东必须遵守法律法规和信托企业相关交易相关规定，不得与信托企业进行不当关联交易，利用对信托企业经营管理的影响大获非法利润，信托企业、其他股东、信托当事人

具体而言，根据《暂行办法》第五十四条的规定，信托企业必须将开展的关联交易分为固有的业务关联交易和信托业务关联交易，以透明且实质沉重的形式基本加强关联交易的认定和关联交易资金来源和运用的双向审计。

根据《暂行办法》第五十五条，信托企业必须正确识别相关人员，及时更新相关人员名单，每季度向信托登记机关提交相关人员名单。 信托企业一般必须以信托企业的相关人员身份透明地管理主要股东、主要股东的控股股东、实际支配者、相关人员、一致行为者、最终受益人。

“信托企业建立关联交易管理制度，严格执行国务院银领域监督管理机构的关联交易报告等规定，执行报道披露要求，违反市场化和公平竞争基本展开关联交易，隐匿关联交易，通过关联交易掩盖资金的实际去向，违法 》《暂行办法》第五十六条规定。

此外，信托企业董事会必须成立关联交易控制委员会，负责关联交易的管理，及时审查和批准关联交易，控制关联交易风险。 相关交易控制委员会的成员必须在三人以上，由独立理事担任负责人。

在审计方面，信托企业必须定期开展相关交易的内外审计业务，其内部审计部门至少每年对信托企业的相关交易进行一次专业审计，并将审计结果报告给信托企业董事会和监事会。 委托外部审计机关每年对信托企业的相关交易情况进行年度审计，其中外部审计机关不得为信托企业的相关人员管理的会计师事务所。

根据一项分析，上述有关交易的规定可以防止信托企业成为股东过度的“自融”平台，股东不能无限制地利用信托这一“万能许可证”贷款给自己管理的其他公司、项目

董事会、管理层“挺直腰板”

分析师表示，“暂行办法”在制度上为信托企业董事会、高级管理层发挥了“支持”的作用。

为了进一步约束股东的行为，在持股阶段，《暂行方法》第27条规定信托企业的主要股东滥用股东权利干涉或利用其影响董事会、高级管理层根据企业章程所具有的决策权和管理权，越过董事会和高级管理层直接 强调不得进行利润运输，也不得以其他方式损害信托企业、信托企业、其他股东等合法权益。

“信托企业加强企业管理机制建设，形成股东(大)会、董事会、监事会、高级管理层比较有效平衡的企业管理结构，建立完全的内部控制、风险管理、新闻披露系统、科学合理的激励约束机制 》《暂行办法》第五十七条规定。

信托企业的主要股东按照企业章程的约定指定信托企业的董事、监事候选人时，必须依照《暂行办法》第二十九条依照法律法规和企业章程规定的条件和程序。 控股公司不得对股东(大)会人事选举结果和董事会人事招聘决议设定批准程序。

此外，如果存在信托企业持有或管理信托企业股份或表决权5%以下的股东，至少一名独立董事或外部监事应由此类股东的提名产生。

“信托企业的主要股东必须比较有效地管理信托企业和其他相关机构之间的董事、监事、高级管理者的交叉职位，防止利益冲突。 ”。 根据《暂行办法》第三十条，信托企业的主要股东及其利益攸关方和信托企业之间的高级管理者不得互相兼任。

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