财讯：唐岫立：金融危机爆发的本质是道德风险

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文/本财经意见领袖(微信公众平台kopleader )专栏作家唐岱立

我国处于制度转换时期，道德的丧失和困惑成为这个时期的显著优势。

最近，金融圈有点乱，p2p平台雷，私募金跑路，私募金管理违法，金融机构物料管理和支付业务违规，有些地方政府债务缠身。 非金融行业发生了鸿茅药酒乱夸、疫苗伪造、司法不公正、官员腐败等问题。 于是，我想起了欧美金融危机后的一年，我与领导人林继肯教授交流了美国次贷危机突然发生的原因，林老说:“金融危机爆发的本质是资本受益的性质，是道德风险。”

我一直在想林老这个词，理解各国金融危机爆发的原因，开始分解，被林老的“通过现象看到本质”的高度总结力所震惊。 我国于去年9月在温州、鄂尔多斯的地区金融危机中爆发，查明了其所有原因的根源，也是参加者的贪婪、道德失范。 外部环境的变化只是催化剂。

道德风险不仅会引起急剧的经济金融危机，也是社会行业虚假、欺诈风气的动力。

市场经济以物和优点为介质体现了人与人、人与社会的关系，西方经济学理论为资本主义制度提供服务，以货币为核心，利益最大化为社会活动目标。 在西方(资本主义社会)占主导地位的货币观是“金钱至上”，其本质是“一切以个人为中心”，“一切以个人利益为出发点”。 因此，尽管欧美各国法律制度完善，有长期和先进的风险管理体系和风险管理经验，但欧美金融业依然充满“从事经济活动的人最大限度地增进自身效用，采取不利于他人的行动”的道德危机

美国安然企业遵守制度化、系统化的财务假丑闻、自己偷来的“伦道夫·庞氏骗局”等个人行为，整个金融系统以金融衍生品为工具迷惑投资者，最终使微小的次贷危机在欧美百年一次 受美国次贷危机的影响，高盛集团的金融创新被包装，为欧洲部分国家主权债务能力伪造的风险难以持续，爆发了欧洲债务危机。 金融危机必然传递给实体经济，由于全球经济一体化、产业集群瀑布的效果，2008年开始的美国次级危机发展成席卷世界的经济危机，至今包括我国在内的世界许多国家都在危机影响的恢复调整中。

这些事情的背后渗透着资本受益的性质，利用高度发达的市场经济进行投机，信用、有价证券、各种金融衍生品等过度扩张，引起虚拟经济的膨胀。 这次金融危机和经济危机的本质是资本主义制度危机，在社会生活水平上表现出来就是道德危机。 道德没有支撑点，任何制度、技术和做法都起不到它的作用。

市场经济、改革开放为中国金融业的快速快速发展提供了前所未有的契机。 西方发达国家金融业的迅速发展过程为我们提供了借鉴的理论和经验。 从中国的银领域、证券业、保险业等制度安排到管理框架的构建、管理手段的应用、金融产品的设计和金融创新，集中体现了对欧美发达金融市场的“带来主义”，同时吸收欧美金融资本和管理者进行中国金融 西方金融业务正在渗透，西方经济金融文化对我国金融行业的影响也很大。

道德文化是以自然经济为基础的，是在社会生产力迅速发展水平、适合社会关系的过程中形成并迅速发展的。 道德文化相对具有独立性和稳定性，社会变迁不能直接产生与之相适应的道德文化，现代中国建立了市场经济体制，迅速发展，国民生产总值迅速增长。 而且，除了社会经济成分、组织形式、就业方法、利益关系和分配方法的多样性外，由于西方资本主义价值观的冲击，社会价值观呈现出多样性的态势。

我国历来由于道德文化不能提供市场经济条件下经济行为的道德规范，道德文化的结构性失调极其明显，道德失范现象普遍。

在公共生活行业，社会公德冷淡，野蛮不文明的行为随处可见

在商业活动中，见利忘义，欺诈、造假坑害客户的事情经常发生。

在职业道德方面，领域的不正当之风盛行……整个社会面临着严重的道德危机。 具体到金融业，上市公司财务报告非法案例、银行机构内外勾结欺诈资金案件、涉嫌欺诈的理财产品等操作风险在增加。 这不仅是中国金融机构风险管理体系缺陷和风险管理经验不足的问题，更深层次的原因是道德文化建设的缺乏。 最近业界发生的一系列例子是突破道德基础的违法行为。

西方各国考虑阶级利益，针对经济金融危机的爆发，只是从金融运行模式、管理体制、金融衍生品、金融监督管理等方面寻找原因，这是治标，不能治本。 欧美等国的救济政策搁置危机，只创造史上最高的财政赤字，必然会带来严重的通货膨胀，给很多人带来进一步的苦难。 危机以来，欧美社会发生的示威游行是对这种现象的抵抗。 这些教训表明了道德文化建设在中国构建社会主义市场经济、快速发展金融市场过程中的重要性和紧迫性。

与欧美相比，中国法制还不健全，风险管理体系还不完善，风险管理经验还不丰富，道德文化建设的紧迫性、重要性更为重要。

道德文化对社会经济的迅速发展有反作用。 道德风险不同于法律分解和技术风险，对社会的影响是宏观的，其不良后果往往使社会信用崩溃，现在找不到特别有效的管理方案。 道德是每个人发自内心的制约，所以不需要要人监督，价格非常低，而且道德总是起作用，效率非常高。 因为道德对人的制约比制度的制约更重要。 我国处于制度转换时期，道德的丧失和困惑成为这个时期的显著优势。 这要求我们必须以真正实用的态度加快和谐文化建设，特别是思想道德文化建设，培养和加强社会主义主导价值观，为建设社会主义和谐社会树立正确的价值观。

本文核电站于“中国金融”

(本文作者介绍:曾任经济学博士、高师、中央银行、银监会、商业银行、科技金融高管和名校硕士)。

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曾任经济学博士、高师、中央银行、银监会、商业银行、科技金融高管和名校硕士