财讯：请离尤努斯教授远一些

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在国内网络金融、普惠金融的喧嚣下，国际普惠金融之父尤努斯也不可避免地被掠夺。 另一方面，尤努斯的格拉明样式在国内被复制了好几次，但几乎没有成功的例子。

前几天，穆罕默德·尤努斯( muhammad yunus )再次出现在中国公众面前时，p2p和许多小贷机构表现出前所未有的疯狂，许多媒体几乎被刷屏。 这时，在国内网络金融、普惠金融的喧嚣下，国际普惠金融之父尤努斯也不可避免地被掠夺。 另一方面，尤努斯的格拉明样式在国内被复制了好几次，但几乎没有成功的例子。

1993年杜晓山教授主导的中国社会科学院课题组在河北易县设立了扶贫社，几乎原封不动地复制了孟加拉尤努斯的格莱明银行的操作模式，取得了20年的迅速发展，但这个实验受到疾病的困扰。 “债务拖欠严重”“财务管理混乱”“员工贪污、挪用公款频繁”，项目偏离了设计师的初衷。 年6月下旬，杜晓山将扶贫公司“嫁”给中国扶贫基金会下属的中和农信项目管理有限企业。

2004年陈国权创立的“齐放网”( qifang )将尤努斯创立的“小额贷款”业务应用于教育行业，帮助贫困得不到教育机会的中国学生找到支付教育费的途径，没有多少时间就关闭了。

年11月，格莱明银行、壹基金、阿里巴巴[微博]三方携手成立了松潘格莱明小额贷款企业。 格拉明风格的中国化交织了尤努斯、李连杰、马云[微博]的热情。 但是，两年后，因利益不良而徘徊在生死关头。

为什么尤努斯的模特在中国反复失败？ 理由很简单。 中国信徒们只是机械地模仿尤努斯·格拉明的形状，没有触及其本质。

首先是资金来源。 尤努斯前期得到了社会的许多扶贫资金和政府救济，在达到一定的信用规模之前使之持续下去。 尤努斯从1978年开始创办乡村银行，1983年正式成立格莱明银行，直到1995年取得损益平衡，在这20年间，他得到了国际社会的慈善资金援助。 放眼世界，几个小额贷款机构能得到这么多外部支持吗？

二、非营利性。 年的数据显示，格拉明银行的股东收益率为5.64%。 截至去年4月，该行贷款馀额仅为11.26亿美元，但有2567家分店，服务复盖81390个村庄。 其庞大的管理价格成为利润的拦路虎，考虑到同期2.72%的不良率和几乎没有纳税，股东资本收益率几乎可以忽略不计。

三、流动性及储蓄红利。 格莱明前期依靠持续的社会救济和股东的无限扩张来补充资金，取得牌照后，通过吸收储蓄存款来彻底处理流动性问题。 截至2005年4月，格拉明银行贷款馀额为11.26亿美元，存款馀额为19.14亿美元，存款比率为58.8%。 储蓄带来了比较安全的信用利差，保证了格莱美可靠的业务收入。

四、一定信用的妙策。 格莱明首先为集团单位的女性提供小额短期信用贷款，通常分周偿还，贷款期限为一年，分周支付。 偿还额为每周贷款额的2%，利息为每周2‰，贷款利率为年化20%，另外贷款额的5%接受集团基金和强制储蓄作为风险基金。 格莱明以顾客预筛选机构、非正规成员间监督和制裁机构、贷款偿还中心会议等形式进行信用管理和风险控制。

大部分中国信徒严格学习第四条信用的妙招，将其视为圣经，忽视或不能忽视达到了重要的第三条要求。 对可持续信用机构来说，信用资金来源是必不可少的，一定的贷款规模是进一步薄薄地管理价格，维持经营所必需的，进入可持续的资金保证流动性和风险耐性是重要的关键。 中国信徒们仅以热情和对社会的责任感进入农村扶贫信用行列，把格莱美信用制度作为治疗贫困的妙药，不认为信用技术需要根据当地的经济状况、信用对象和信用环境进行调整。 不考虑信用机构的许多核心因素，高估技术力量忽视战术缺陷，难免会导致失败。

尤努斯多次公开表示，中国小额信贷机构目前实行的“只存在信贷”大体上是“切断了小额信贷的一条腿”，是当今中国小额信贷快速发展的最大障碍。 尤努斯没有公开发表的潜在台词应该只有信用不能说是“寻求小额贷款，特别是公益性小额贷款的生命”。 非营利信用机构是否希望生存，是否持续注入救济资金，是否具有自身能获得一定利益的信用规模，必须得到政府的政策考虑。 历史解释了很多次，但不存在能处理所有问题的安全信用模型。 格莱明银行在90年代孟加拉国国内水灾期间也借助外部帮助渡过危机，其初期的生存更加曲折，可以说是奇迹。 农村金融、穷人的信用在全世界都是难题，格莱明银行的生存方法实际上与中国早期的一些农村信用合作社及农村基金共济社有点类似，只不过管理更严格，形式更华丽。 我们不能知道孟加拉农村妇女的具体情况和拉加的真实数据。 甚至孟加拉国政府也不清楚。 就像不擅长中国农村信用社一样。 但是中国信徒们的信用实践反复说明了格莱美的信用技术在中国存在一些处理不了的障碍。 不客气，格莱美的信用控制技术在中国几乎无法实施，只是看起来很美，总的来说形式大于实质。

中国的p2p和大部分小额信贷机构都有商业动机，利益始终是其追求的终极目标，不要和尤努斯说话。 另外，不要轻易模仿。 从道德和社会的角度来说，尤努斯作为普惠金融的象征人物，其人性的光辉值得我们敬仰。 格莱明的所谓信用手段和不良率在我们看来有多不可思议和似乎是谎言，但那救济社会的慈悲之心让我们仰望高山。 从金融的本质上来说，格莱美与其说是成功的公益性商业信用模式，不如说是良好的社会救济途径。 是商业资本。 请离开尤努斯教授身边。

(本文作者介绍:在中央银行、银监会从事金融监督管理工作人员16年后，加入私募基金建立融资保证企业，现为江苏金东小贷企业创立伙伴、董事总经理。 ）

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在中央银行、银监会担任金融监督管理员工16年后，加入私募基金建立了融资保证企业，现为江苏金东小信用企业的创立伙伴、董事总经理。