【热门】数据：寻找达利欧的“圣杯” 怎么查询资产关联性？

本财经“etf精选”相关系数计算机在线

今年第一季度，世界最大的对冲基金桥水( bridgewater )创始人瑞达利欧( ray dalio )在中国旅行中分享了他的“赚钱“王道”。 投资圣杯是找到15个以上更好的关联性非常低、零的回流。

达里奥这一听起来简单的“大体”，源于金融经济学行业有很深的理论积累，20世纪50年代马尔科维茨( harry markowitz )迅速发展的“现代组合理论”( Modernportfoliotheory ) 这个理论利用投资组合标准偏差来测量风险(σ)，与投资组合内部各资产的权重(ω)、预期收益率( r-bar )、资产相互的关联性(ρ)相关。

投资决定归结于解决“在给定风险级别期望收益率最大的投资组合(或在给定期望收益率级别风险最小的投资组合)”的优化问题。 根据这个理论框架和历史数据，可以使用统计、数学工具得到定量的结果。 技术上，mpt也被称为“平均-方差”分解。

马尔科维茨以此贡献分享了1990年诺贝尔经济学奖。

几十年来，在mpt的基础上，在资产配置、证券投资分解行业迅速发展了各种“修正”版的分解框架。 现在，很多“智能投顾”产品、基金中基金( fof )的组合构筑也广泛吸收了这个理论的精髓。

资产类别之间的关联性有一定的经济理论基础(或常识)，但由于市场的多与复杂，资产价格的推移并不简单依赖于极少数的变量，投资者可能需要不定期地考虑以下问题。

●股票x与美股大盘的关联度高还是与a股大盘的关联度高？ (潜在需求:用大盘趋势评价股票趋势)

●大盘下跌时有可能上升的基金是什么？ (潜在需要:寻找能“避险”的基金)

●最近一年持有黄金在多大程度上能应对股票下行风险？ (潜在需求:帮助评估一定期间的避险资产的比较有效性)

●股票x和股票y、z的组合哪个有利于风险分散？ (潜在需求:帮助评估投资组合的合理性)

●最近一个月的美元是原油价格的第一驱动因素吗？ (潜在需求:帮助评估短期影响油价的因素)

●最近一季度美国国债收益率与新兴市场货币趋势的关联度高吗？ (潜在需求:帮助评估新兴市场货币的影响因素)

等等。

使用etf精选区间统计的相关系数工具，投资者可以查询2—20个投资目标在特定时间段内的相关性，有助于找到回答上述问题的线索。 这种相关性的计算基于这些投资目标交易日的收盘价。 这里所说的“投资目标”现在支持美国和香港市场的指数、1股和etf。 《etf精选》收录了主要资产的典型代理商。

例如，如果根据最近一年(年5月3日-年5月3日)的收盘价历史数据进行计算，则阿里巴巴( baba )的趋势与a股大盘( ashr )的关联性较高。 美国20多年国债基金( tlt )、全球房地产投资信托基金( RET )与美股大盘( spy )趋势呈负相关的金价( gld )和大盘( spy )在60%的时间内暴涨。 本审查介绍了年底前主要资产代理的相关性分析。

请注意，mpt本质上是“风险”和“回报”之间的科学权衡。 选择分散投资的投资者一方面关心资产的关联性，另一方面也不能忽视资产的长期倾向。 多做增值无望的资产，不符合投资逻辑。 即使加入这样的资产，也有可能降低组合变动率。

etf精选-你可能也对阶段性涨幅、证券波动风险、投资组合分解等工具感兴趣。

相关系数矩阵使用的计算方法如下所示。

(注:根据功能的反复状况不定期更新。 上次更新日期5月4日)

(计算结果仅供参考，不构成投资建议)

(线索clues /李涛)

精选:

提高六个分解效率的工具

美股etf过滤器:低价黄金指数基金一网打尽

达里奥:大部分投资者必须尽量避免积极投资减少

如何避免生物雷？ 通过比较有效地分散来降低风险

事先制定“最坏计划”如何衡量证券价格变动风险

美国国债的三种“反直觉”真的会避免危险吗？

本财经“etf精选”的网上为分散投资提供宏观视图

图解:最近三年只投a股会错过什么？

全天候滚动播放最新的财经信息和视频，越来越多的粉丝福利扫描二维码备受关注( finance )。