【热门】【东兴化工】义齿用陶瓷材料领域：全瓷牙市场空间广阔，氧化锆材料

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资料来源:东兴化学工业洞察

投资概述:

在各种义齿修复材料中，全瓷牙性能优良，未来快速发展前景良好。 临床上采用最广泛的义齿牙冠修复材料主要分为烤瓷和全瓷两种。 全瓷牙兼具美观和生物兼容性，价格高，预计将来的临床普及率会提高。

全瓷市场空之间很广。 以种牙市场为例，目前全国种牙用全瓷牙市场规模超过20亿元，未来潜在市场空之间估计将达到200亿元。

目前临床应用较多的义齿全瓷材料包括氧化锆基全瓷、氧化铝基全瓷、白石榴石全瓷、氧化锂基全瓷。 其中，氧化锆基全瓷性能优良，是目前最常用的义齿全瓷修复体。 牙科常用的氧化锆陶瓷有正方相氧化锆陶瓷、氧化锆强化陶瓷、部分稳定氧化锆陶瓷、纳米氧化锆和氧化铝的复合陶瓷。 氧化锆的开发包括粉体合成、素胚成形、陶瓷烧结等环节，粉体合成的常用方法是液相法，其中溶胶凝胶方法和水热法是液相法中最常用的方法。

全瓷材料的市场竞争格局:以海外巨头为主，国产企业品牌突破。 迄今为止，在制品化氧化锆基全瓷冠修复体的制造中，美国的3m企业、列支敦士登的义受嘉企业、德国的维他企业、泽康企业等相继开发了in-ceram、cad/cam等技术，得到的氧化锆冠体满足了临床应用指标 在国内公司中，爱尔创的氧化锆陶瓷逐渐得到口腔领域的赞同，在国内市场特别是民间口腔市场的占有率逐年提高。 随着全瓷修复体的临床普及，国产氧化锆面临重大机遇和挑战，企业品牌效应的提高和相关技能训练服务是进一步扩大市场占有率的重要因素。

投资战略:中国本土公司国瓷材料全资子企业爱尔创是国内全瓷牙材料的知名企业品牌。

风险提示:不能期待提高全瓷牙的渗透率。 市场竞争加剧。

1 .义齿修复材料:全瓷牙性能优良

1.1烤瓷v.s .全瓷

假牙经常是“假牙”。 常见义齿主要有三种，分别是活动义齿、固定义齿和种植牙。

临床上采用最广泛的义齿牙冠修复材料主要分为烤瓷和全瓷两种。

烤牙:内冠是金属，外面复盖着美观的陶瓷材料。 根据内冠金属材料的不同，烤瓷齿分为合金烤瓷齿(包括镍合金烤瓷、钴铬合金烤瓷、钛合金烤瓷等)、贵金属烤瓷合金等。 烤牙的价格相对较低。

镍铬烤牙:由于镍金属活性高，有金属的游离释放，容易与牙龈的游离黑线发生轻微的毒性反应。

钴铬合金的瓷牙:钴金属比镍金属稳定性强，对人体的不良影响少，且钴铬金属坚硬，耐磨性高，与瓷粉的结合力相对较好。 但是，不能完全防止不良刺激和牙龈黑线。

钛合金烤牙:防腐，生物相容性好，不易氧化，颜色自然。

贵金属烤瓷牙:无毒无刺激，不易引起过敏，生物相容性好。 外观很好，没有牙龈黑线的问题。

全瓷牙:即全部由陶瓷构成，无内冠金属，在穿透性、折射率、透明性方面远远超过瓷牙，比烤瓷牙更美，接近自然牙，价格更高。 由于全瓷牙兼具美观和生物兼容性，预计将来的临床普及率会越来越高。

1.2全瓷牙用各种陶瓷材料的比较

目前临床应用较多的义齿全瓷材料包括氧化锆基全瓷、氧化铝基全瓷、白石榴石全瓷、氧化锂基全瓷。

氧化锆基全瓷:硬度极高，不能用通常的铸造、烧结等方法加工，需要用计算机辅助设计和切削系统(即cad/cam系列)加工制作。 是目前最常用的义齿全瓷修复体。

氧化铝系全瓷:制造工艺有vita in-ceram全瓷系统、wolceram瓷器沉积全瓷系统、procera全瓷系统三种，使用的材料是氧化铝系全瓷，但制造方法不同。 氧化铝基全瓷具有金属烤瓷桥的强度和empress的美学效果。

氧化锂系全瓷:强度高，但半透明性低。 这个临床上只用于制作全瓷的内冠，因为在外面烤瓷可以保证瓷冠的强度，达到半透明的美学效果。

白石榴石全瓷:半透明效果高，但强度有限，现在临床上多用这种材料制作牙齿和嵌体。

2 .国内全瓷牙市场规模超过20亿元，未来潜在市场空之间可达到200亿元

目前国内全瓷牙市场空之间预计超过20亿元。 以种牙市场为例，假设年中国种牙数量约为240万颗，全瓷牙渗透率为30%，全瓷牙平均价格为3000元/颗，我们估计全国种牙用全瓷牙市场规模超过20亿元。

国内全瓷牙未来的潜在市场空之间可以达到200亿元。 全国种牙市场规模大幅上升空之间，根据东兴证券医药团队的推算，只有35~44岁、55~64岁、65~74岁的人，全国潜在的缺牙数共计达到22.88亿颗，根据各年龄段的牙齿治疗比例推测的潜在 另外，随着国人对牙齿美观的追求，预计全瓷牙的渗透率会进一步提高。 假设全瓷牙的渗透率上升到70%，种植牙数上升到1000万颗，全瓷牙的平均价格上升到3000元/颗，估计全国种植牙用的全瓷牙潜在市场空之间的约210亿元。

3 .氧化锆是全瓷陶瓷材料的重要品种

. 1氧化锆陶瓷性能优良

氧化锆陶瓷由于其优良的性能，近年来成为口腔材料的研究热点。 氧化锆陶瓷是一种新型的精细陶瓷，具有良好的机械性能(断裂韧性、强度、硬度等)、生物相容性、稳定性、美观、导热性和成形性，能很好地处理常规全瓷冠材强度和韧性不足的问题。

目前临床应用的氧化锆全瓷冠修复体的韧性相当于铁和硬质合金，断裂韧性和弯曲强度约是氧化铝陶瓷的两倍。 氧化锆陶瓷的优良机械性能弥补了以往传统陶瓷材料在口腔临床应用中的韧性低、耐冲击性差、脆性大等问题，为口腔修复行业的应用和宣传创造了前提。

另外，因为口腔内有很多复杂的生物环境，所以作为口腔修复材料需要优良的化学稳定性。 氧化锆作为优良的生物惰性陶瓷之一，作为口腔修复体或植入体显示出优良的化学稳定性能，完全符合作为口腔修复材料的标准。

氧化锆具有单斜相( m-zro2 )、四方相( t-zro2 )、立方相( c-zro2 )三种同素异形结构. 三种晶型存在于不同的温度范围内，可以相互变化。

3.2因氧化锆陶瓷的性能和加工工艺而异

牙科常用的氧化锆陶瓷有正方相氧化锆陶瓷、氧化锆强化陶瓷、部分稳定氧化锆陶瓷、纳米氧化锆和氧化铝的复合陶瓷。 这四种氧化锆陶瓷都含有稳定的四方相，被马氏体相变强化，但微观结构各不相同，分别决定了不同的性能和与之相适应的加工工艺。 具体的不同在于使用不同的稳定剂促进氧化锆稳定的四方相的生成，以及不同的强化机制(纳米氧化铝强化氧化锆、四方氧化锆强化氧化铝、四方氧化锆分散分布为立方氧化锆)、不同的微观结构(晶型、晶粒犀牛)

氧化锆强化陶瓷在结构陶瓷的研究中取得了很大进展，强化的陶瓷品种也很多，作为稳定氧化锆的添加物，有氧化镁、氧化钙、氧化镧、氧化钇、氧化铈等单一的氧化物和它

. 3粉体合成是重要的环节

目前，关于氧化锆系陶瓷制造的研究主要集中在三个方向:①zro2-alo3(zta )强化陶瓷系，即使氧化锆微粒分散在其他母体陶瓷相(例如氧化铝)系中②y2 O3-z ro2 ( y ) 即将氧化钇等第二相分散在氧化锆母体相系中③mg-zro2(mg-psz )系，即以mg为稳定剂的部分稳定化氧化锆多晶陶瓷系。 这些研究为氧化锆基全瓷冠修复体的临床应用奠定了基础。

制造高性能氧化锆系陶瓷的一个重要因素是在制造工艺中将陶瓷的制造与纳米技术等结晶生长控制技术相结合。

氧化锆的开发包括粉体合成、素胚成形、陶瓷烧结等环节。

其中，粉体的合成方法主要有气相法、固相法、液相法三种。 考虑到粉体制造的价格和实验操作的容易性，液相法是目前制造氧化锆陶瓷前驱粉体最广泛实用的方法。 液相法、溶胶凝胶法、水热法、微乳液法等，其中沉淀法和微乳液法需要精确控制反应条件，增加了实验的难度，溶胶凝胶法和水热法是目前制造氧化锆粉体最常用的方法。

3.4市场竞争结构:以国外巨头为主，国产企业品牌突破

迄今为止，在成品氧化锆基全瓷冠修复体的制造中，美国的3m企业、列支敦士登的义受嘉企业、德国的维他企业、泽康企业等相继开发了in-ceram、cad/cam等技术，得到了氧化锆冠体(粒径200~)

2009年，爱尔创生产的氧化锆在国内首次获得国家食品药品监督局医疗器械注册证，迈出了国产氧化锆产品口腔临床应用的第一步。 经过10年的迅速发展，爱尔创的氧化锆陶瓷逐渐得到口腔领域的赞同，在国内市场特别是民间口腔市场的占有率逐年提高。 随着全瓷修复体的临床普及，国产氧化锆面临重大机遇和挑战，企业品牌效应的提高和相关技能训练服务是进一步扩大市场占有率的重要因素。

海外知名企业:

美国3m企业( 3m espe ) :旗下骡子( lava )是全球氧化锆全瓷牙的顶级企业品牌。 为了满足市场对牙齿美丽的追求，企业不仅洁白牙齿，整齐，而且洁白牙齿，具有灵活性，其高模拟度甚至2000万像素的照片相机都“检测不到真正的牙齿”。

义受嘉企业( ivoclar vivadent ) :企业成立于1923年，致力于陶瓷义齿的生产，后来迅速发展为国际牙科企业。 现在，企业在29个国家设有自己的企业和营销联系方式的3597名以上的员工在世界各地，企业产品销售到世界130多个国家。 企业核心产品分为三类:直接修复、固定修复和主动修复。 在这三个行业中，企业完善的系统产品充分满足了牙科医生和技师在治疗和加工过程中的诉求，使修复体最终达到了理想的美学效果。 年，企业收购了德国wieland，从此完善了cad/cam行业的材料和设备。

德国维塔企业( vita zahnfabrik ) :企业在1970s发明了in-ceram技术，提高了全瓷冠的强度。 目前，企业全瓷牙产品得到世界广泛认可。 另外，企业的牙科比色产品很多，比牙科比色板系列产品应用更广泛。

德国泽康企业( cercon ) :是第一个将cad/cam概念引入氧化锆全瓷牙设计和加工的企业品牌，属于国际高端全瓷牙企业品牌。

丹佛西诺德( dentsply sirona ) :丹佛dentsply international出生于1899年在纽约市成立的牙医用品企业西诺德sirona dental systems于1877年在德国 丹佛和西诺德于年合并，成为世界专业的牙科处理方案企业，企业产品包括cad/cam椅子旁的全瓷修复、根管治疗、牙科综合治疗台、技工修复、治疗器具、修复、图像诊断、矫正、预防和栽培。 企业约有1.6万名员工，业务遍及世界40多个国家，产品销售到120多个国家。

德国阿曼吉尔巴赫:德国吉尔巴赫牙科企业(成立于1936年)和奥地利阿曼牙科企业(成立于1972年)于2004年正式合作，成立了阿曼吉尔巴赫企业。 企业产品包括全解剖形态的牙冠和牙桥、回切前后的牙冠和桥、套筒冠、个性化基座及上部修复单一或单位长桥等。

中国知名企业:

爱尔创:成立于2003年，专业从事精密结构陶瓷、数字口腔技术、口腔设备、口腔材料的研究开发、生产、销售和服务，以深圳总企业为全国和世界销售机构、辽宁为研究开发和制造基地、口腔数字化基地的产业雷 2008年进入牙科行业，获得国内外资格的年爱尔创科技园建成。 自主开发cad/cam加工机，是国内自主知识产权的氧化锆陶瓷块供应商。 年成立了国内数字口腔体验中心，同年推出了16色瓷块，爱尔创魅影瓷块专利正式申请。 年国内上市义齿企业品牌“瓷倍健”全瓷牙年参与国家“牙科陶瓷材料”标准( gb 30367-)的制定，同年提出了数字化口腔综合处理方案。 年构建义齿重叠企业品牌“瓷器优健”年主导国家十二五科技支持计划项目，发布《口腔健康互联网服务平台重要技术开发与应用示范》，tt产品、pmma产品、“云瓷器”( st分层) 年，创立高端美学修复企业品牌“玉瓷”，开发复合树脂材料的彩色分层技术，开放椅子旁和远程设计服务。 年，与国瓷材料资本合作，实现了来源的口腔全产业链模式。 现在企业牙科修复系列的多种产品已经通过sfda、fda、ce、kfda、cmdcas (加拿大)、jpal (日本)等多个国家和地区的医疗器械产品注册，口腔材料已经在美国、东南亚、欧洲、以及

中航翔通光电(隶属中国航空工业集团) :成立于2001年4月9日，光通信光收发tosa/rosa/bosa组件、氧化锆陶瓷套筒、光纤适配器、陶瓷绝缘环、氧化锆结构陶瓷 年成立深圳市翔通医疗科技有限企业，专业从事牙科材料氧化锆瓷块、蜡块和cad/cam系统的生产、销售和服务。

四.投资建议

中国本土公司国瓷材料的全资子企业爱尔创是国内全瓷牙材料的知名企业品牌。

五.风险提示

全瓷牙渗透率的提高是可望不可及的市场竞争加剧。

分解器:罗四维证书编号s1480519080002

刘宇卓证书编号s1480516110002

本文摘录了东兴证券研究所于年6月9日发表的《义齿用陶瓷材料领域:全瓷牙市场空之间广泛，氧化锆材料迅速发展——先进陶瓷材料系列研究之二》的报告，具体拆除复印件( 报告书摘录产生歧义的，以修正版报告书为准。

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