【热门】高金食品印纪传媒重组内幕：江浙资本帮对倒

追踪高金食品重组的深度: 5日蒸发7亿，相关重组申请被中止审查，害怕在灰尘中。 神秘股东的游刃有余，11交易震惊了江浙游资的倒乱形象，重组事件背后神秘利益者的身份，终于浮出水面。

资产管理周报记者吴爱妆/深圳报道

恐惧在灰尘中。 5个交易日，18.46%的跌幅，市值蒸发了7亿美元。 黄金食品的重组方案，在监督了6个字上升停止的资本狂欢后，戏剧性地迎来重组申请，中止审查的瞬间，断崖坠落。

4月21日，资产管理周报独家报道了“黄金食品印纪媒体重组事件背后的关系”，追溯到这60亿重组大事件背后的隐性利益对象和关系。

6月16日，黄金食品向市场发表，此次重组表示“相关方面因涉嫌违法审计立案而中止了审查”。 各方期待的60亿重组陷入泥沼。 黄金食品股价迎头赶上，一周内市值蒸发了近7亿元。

近两个月来，资产管理周报跟踪记录的一系列数据——两个神秘股东、八个停止上涨、24亿急剧的市场价格、11次交易、10%以上的交换率——逐渐诉说着明显的“异相”高金品。 然后，围绕黄金食品周围的江浙资本军团隐约浮现。

有神秘好处的人的身份，终于浮出水面了。

第22天惊魂

6月13日，黄金食品迎来了漫长重组过程中最痛苦的一天。

当天下午，企业接到证监会[微博]的电话，告知参与重组的有关方面涉嫌违法审计，相关重组申请被中止审查——事实上，证监会于4月29日才收到黄金食品重组材料，5月22日

上海华荣律师事务所的许峰律师对资产管理周报(微信公众平台money-week )记者说:“证监会发文，关于上市公司的起草检查遵循一系列步骤。 前期见底。 这中间可能被举报了，也可能是交易所察觉了交易报告证监督会。 证监会如果没有掌握一定违法的证据，就不会进行立案检查。 ”。

许峰认为重组有关方面有违法嫌疑，“根据历史经验，往往有内幕交易的嫌疑”。

资本市场似乎对“内幕交易说”表示默认，表现出恐慌。 6月16日，在上述新闻发酵后的第一个交易日，高金食品毫无悬念地迎来了一词下跌。

6月19日上午，资产管理周报(微信公众平台money-week )记者终于拨打了黄金食品证券部的电话。 证券代表韩斌说，迄今为止还没有发现内幕交易。 “所有参与的重组相关公司，无论是财务顾问、法律机构还是判断机构，内幕新闻的知情同意约800人，这些都进行了自我调查，不仅一次，最后提交资料之前还检查了他们，是什么？ ”。

相关人员为什么涉嫌违法，韩斌表示上市公司没有收到详细消息，“证监会并没有定性地指向其中一方。 dmg (印纪媒体)和我们一样，现在没有收到调查通知书，也没有收到提供调查资料的要求。 我们询问了宏观来源(财务顾问之一)，但没有收到消息。 ”。

之后，资产管理周报记者试图采访黄金食品财务顾问宏观源证券和中信建设投，但相关项目负责人的座机一直没有回应。

关于黄金食品涉嫌违法的具体细节还在云雾中。 但是，关于黄金食品重组的传闻依然在传播，相关人士表示:“去年10月也传出了黄金食品停止的消息，其实之前在寻找其他的交易对象，但不知道为什么崩溃了。 企业很着急，所以希望尽快进行重组，寻找意向目的地的事件，让路人知道”。

年4月7日晚，黄金食品提出了半年重组计划。 根据方案，企业通过重大资产置换、股票购买资产发行、股票转让的“三步”方法，向印纪媒体借壳转换成广告电影企业，注入的60.12亿元资产将使今年电影领域的合并额达到最高。 置换后，企业的控股股东和实际统治者将变更为印纪媒体大股东肖文革。 外界说“用拍电影的借款杀死了猪”。

很明显，这种单重组对年损失2000多万元的食品加工和肉类公司的黄金食品来说，无疑是重大利益。

4月8日复牌后，黄金食品的股价持续上涨，到4月21日为止相继出现了7个上涨停止板(其中6个上涨停止1个字)。 之后，股价经过横盘整理后再次上涨，6月12日再次停止上涨，创下了18.26元的近年来最高记录，上市以来接近19.81元/股的历史高位。 仅仅两个多月，黄金食品股价就上涨了172.94%，市值激增了24亿美元，一时的风景无限。

复牌后的高涨行情当然无可厚非。 黄金食品之所以处于“内幕交易”的漩涡中，是因为这家股价一直沉默的企业在去年10月9日停止之前突然出现了活跃的行情。 5个交易日内上升两次停止了。

作为主要营业业务和收益性“无聊”的中小板企业，高金食品在历史上的交易很淡薄。 去年7月9日至9月13日49个交易日的总成交量为60.32万手，区间总交换率为57.22%的媒体随机统计。 平均来说，每天只成交1.23万手，成交额刚超过600万元，交换率在1%以上。

但是，在年9月25日，也就是停牌前的第5天的交易日，黄金食品突然释放量增加而停止了。 当天成交8106万元，交换率达到11.78%，该股创下了年5月26日以来单日最高的交换率。

资产管理周报(微信公共平台money-week )记者追踪了对高金食品年三季报和半年报的最初十大流通股东排行榜，在高金食品股价明显上升的第三季度，股东排名重新进入五位股东，变 考虑到中高金品持股最少的前十大无限销售条件股东持股量为50万股，这些新入股股东持股高金品可以评价为第一季度完成。 这些新股东在这个敏感的时机出现，不由得引起思考。

然后，几天后的10月8日，也就是去年第四季度唯一的交易日，黄金食品再次强劲上涨，回收了6.69元/股。

这样，停牌前的短短5天内，高金食品累计上涨12.25%，明显优于大盘(涨幅0.91% )和其所属的食品板(涨幅2.04% )。 记者查询了相关情况，发现停职前两个月内高金食品没有发表足以刺激股价强劲上涨的好消息公告。

可疑股价趋势的背后是停牌前一天，也是去年第四季度唯一的交易日，被称为“何容”的新进神秘自然人突然出现在高金品流通股东排行榜上，持有136.78万股，成为第六大流通股东。 第三季度增收百万股以上的江苏干涌继续在10月8日买入4.34万股，共计持有162.34万股。

年10月9日，黄金食品宣布控股股东计划与企业有关的重大事项。

迄今为止的动向在平板停止前的5个交易日上升2度停止，相关资金者正确介入利益，因此很多市场人质疑“黄金食品的重组信息有早期泄露的嫌疑”。

比较了何容和江苏干涌等账户，高金食品后来相关明确了。 根据披露，何容在年第二季度(或之前)已经潜伏在高金食品中，每年中有高金食品136.78万股股票，其中130万股由“华泰证券株式会社承诺购买专用账户”持有。

江苏干涌实际上通过融资融券账户“招商证券[微博]株式会社顾客信用交易担保证券账户”，操作黄金食品。 从公开的股东新闻来看，到年第二季度末为止，没有进入高级食品前十名的流通股东名单，所以即使有持有股票，持有股票量也不会超过50万股。 奇怪的是，年3季度江苏干涌突然购买了高金食品，以158万股的持有股份量上升到第四大流通股东，并且在第四季度唯一的交易日成功增收了4.34万股，疑问很多。

据资产管理周报记者粗略计算，8个涨停板下行，江苏干涌从高金食品得到的账目上浮2100万元。

神秘的江苏干涌

江苏干涌提前知道重组信息了吗？

这个神秘的股东是原注册地和浙江横店电影产业实验区c4-012-a的借款方印纪媒体，隶属于同一地区的江浙公司。 其创始人和管理者、产业发源地和辐射区不能离开这片土地。

根据公开资料，江苏干涌的前身是苏州马塑性业有限企业，成立于1999年，2002年正式搬迁到苏州工业园区，从事模具制作、注塑成型、喷射、丝绸印刷、组装等生产，产品销往欧美。 年正式更名为江苏干涌控股有限企业，在杭州下沙地区成立了新工厂杭州干腾精密机械有限企业，主要从事不锈钢杯的精密制造。

看起来不知名的制造公司似乎与投资黄金食品股不相容。

苏州工商局网站、资产管理周报记者查询了江苏干涌的相关资料。 根据官方公布，江苏干涌成立于2001年3月29日，注册地址在苏州工业园区娄葑镇新发路58号。 企业注册资本共计10000万元，投资者郑文涌和周家娣均为浙江省宁波市象山县西周镇人(根据身份证号码前6位的评价)，两人分别出资7500万元、2500万元，持有比例分别为75%和25%

值得注意的是，这家浙江商会的经营项目不仅包括实业投资，还包括证券投资和创业投资等。

工商资料显示，江苏干涌旗下有3家企业投资，均在苏州工业园设立。 一家是苏州奔腾塑料业有限企业，干涌控股公司持有75%。 2004年12月8日成立，注册资本3000万元，主要生产销售塑料制品、模具、水泵。 郑文涌担任企业法定代表人和董事长，周家娣担任董事兼总经理。 其二是苏州强势投资有限企业，从事房地产开发，拥有房地产租赁、实业投资。 这家企业成立于2006年4月25日，注册资本金20000万元。 股东包括干涌控股( 80.40% )、郑文涌、周家娣。 郑文涌担任执行董事和法定代表人，周家娣担任监事。

除了模具和房地产等实业外，江苏干涌旗下还有一家叫“苏州干涌资产管理有限企业”的资产管理企业，业务范围涵盖了资产管理、投资咨询和酒店管理。 这家企业成立于去年12月10日，注册资本金50万元，江苏干涌100%控股。 郑文涌担任执行董事兼社长和法定代表人，周家娣担任监事。

由于这家资产管理企业，近年江苏干涌进入资本市场，可能被认为“信息相通，低进高”。 怀疑容易接触内幕消息或擅长发掘内幕消息。

据资产管理周报(微信公众平台money-week )记者统计，历史上江苏干涌以自己的名义为绿景控股( 000502.sz )、苏州固铨( 002079.sz )、高金品( 002143.sz )、道博股份

江苏干涌精心“选择”的上市企业背后几乎都有资本故事。 除了黄金食品外，绿景控股还因为计划非公开发行而停止，道博股票刚刚宣布了收购计划。

另一条线索可能更能证实郑文涌的资本运营能力。 资产管理周报记者观察到，在道博株式会社年报发表的前十大流通股东名单中，与干涌控股一起出现的也碰巧是一个叫“郑文涌”的自然人股东。 这个郑文涌，可能正好是干涌控股的房东。

除此之外，a股市场上一个牛散也被称为郑文涌，他是金瑞科技( 600390.sh )、中国服装( 000902.sz，现在的新洋丰)、青科高科技( 601798.sh )、天奇股票( 002009.sz )、海德公园股票

年6月18日，资产管理周报记者辗转查询江苏干涌的座机，想知道投资高金食品的逻辑和郑文涌的真实身份，前台员工确认郑文涌是企业老板，但表示无法转发。

江浙资本相抵

江浙公司“江苏干涌”不知道内幕消息是否上传黄金食品，但这60亿人的借款大事件确实搅动了江浙资本援助的江湖。

资产管理周报记者观察到，2007年7月20日上市后，业绩每年下滑，黄金食品股价持续低迷。 上次股票交易是很年的。

但是，在重组和披露了一些事项后，黄金食品在二次市场的交易异常活跃，除了六个表盘期间，各交易日的交换率基本在10%以上，最多达到27%。 据记者统计，从年4月8日到6月17日，黄金食品一共发生了11次交易。 其中9次出现在重组中止审查之前，2次出现在重组受阻之后。

资产管理周报记者整理了这11次交易交易，发现这前后出没的共计106件(数据重复)的购买和销售座位，50件云集在江浙地区营业部。 炒黄金食品可以说是“基本上是江浙游资集团干的”。

然后，将这11次交易分为3个时期、上升停止时期( 4月8日-4月22日)、平台时期( 4月23日-6月12日)和利空时期( 6月16日-6月20日)。

停板期受重组利刺激，高金食品迎来了7个停板(前6个是1字板)，中间发生了3次交易。 可以看出，这个时期的江浙资本相对较低，夺走主角的是深圳、武汉等“涨水停止敢死队”。 资产管理周报记者观察到，4月8日-4月10日，兴业武汉青年路营业部、华泰深圳荣超营业部分别在黄金食品龙虎排行榜上购买了第一、第二名。 11日~15日，兴业武汉青年路营业部占3席。 21日~22日，华泰深圳荣超营业部、华泰上海武定路营业部成功购买了一两个座位。

但是，这些游资为什么可以随便抢一个字板？

华南民间募捐老总对记者说:“据说有名的游资华泰深圳荣超、华泰上海武定路等地有vip通道。 这是为资金量大、交易频繁的顾客提供的通道业务，包括专用交易单元和新闻网关等技术设施，在极端情况下，交易申报具有一定的时间特征。 当然，投资者拥有vip渠道并不容易，证券公司对资金量要求很高，每年需要支付几十万的渠道费用。 ”。

在横盘阶段，经过前期的高涨，黄金食品股价进入了整理期。 一个机关座位选择在这个期间发货一部分，你们唱完我的江浙游资又上演了另一出“倒台”戏，做了六场交易，把股价涨到了18.26元的最高。 从与交易相关的60席新闻来看，38席集中在江浙省。

当然，这些江浙游资在重组前夕是否已经介入了高金食品，从公开新闻上无法评价。 在此期间，很多江浙省有名的营业部可以判断出黄金食品的股票会发生逆转。

例如，银河杭州庆春路证券营业部曾经炒过现代东方( 000673.sz )、巨龙管业( 002619.sz )、威华股份( 002240.sz )、亿纬锂能( 300014.sh )、双龙股份( 300108 )。 世纪华通( 002602.sz )西部资源( 600139.sh )等许多重组概念股票，相继于4月23日、4月24日、5月5日、5月6日出现在黄金食品龙虎排行榜的购买前5位和销售前5位。

作为另一个例子，华泰扬州文昌中路营业部炒了飞集成( 002190.sz )、金一文化( 002721.sz )、威华股份( 002240.sz )等重组概念股票，于4月23日进入了高金品龙虎排行榜的购买和销售前五名。 中信南路营业部5月6日出现在高金食品龙虎榜购买前第5位和销售前第5位。 这个营业部也擅长重组主题材料的炒作，参加了托尔斯( 300229.sh )和荣之联( 002642.sz )的炒作。 财务杭州教工路营业部在6月10日~12日期间，登记为龙虎名单的买卖席。

这些江浙游资为什么频繁打倒高金食品？ 据前述华南私募老总介绍，“股票经常逆差，可能是为了保证成交量而进行技术欺诈。 也许是一个投资者有几个账户存钱，也许是几个投资者约定买卖，但像黄金食品一样重组相关的情况更复杂，证券部的大公司对这个项目的认知度更高，然后证券企业的 ”。

这些江浙资本是指证监会“涉嫌违法”的漩涡中心吗？

由于裁员中止，黄金食品迎来了利润空的时期，截止日期之前股价累计下跌了18.46%。 资产管理周报记者仔细研究了这一期间的两次交易数据，6月16日销售1的是江浙席中信杭州东新路营业部，这天投了377.56万元。 6月17日，销售1、销售3、销售5均在江浙席位，中信杭州东新路营业部、银河绍兴营业部、金元苏州养巷营业部分别疯狂抛售2999.60万元、1280.62万元、779.53高金食品股票，江浙资本援助逃亡

内幕交易被严厉殴打了

违法的相关事项指向哪里，至今还没有决定答案。 直到6月19日上午，高金食品证券代表韩斌对资产管理周报记者回答说:“我们没有取得任何进展。”

短短5个交易日，黄金食品股价下跌18.46%，市值超过7亿元。 赤字的高额食品投资者叫嚣着。 很多投资者表示:“在复牌( 4月8日)后黄金食品的第二个表盘上升停止时，4月16日企业进行了停职自我调查，4月21日其发表公告对媒体报道停职前的内幕交易进行了说明，当天复牌。 当时证监会对此没有异议，在这种情况下，散户闯进来，高金食品持续上涨，但在8个上涨停止板之后，现在高金食品的重组者怀疑是违法的吗？ 即使有老鼠仓，我也早就把现金停了！ ’”

上海华荣律师事务所的许峰律师表示，企业明确化与监督管理执法不矛盾，“上市公司明确相关事项是例行公事，这个新闻披露方法有规定，有什么事要明确。 明确并不意味着没有问题。 如果你说没有问题，那你可能不知道。 我可能在撒谎。 现在，证监会对内幕交易的打击力很大，如果掌握违法违规的线索，比如有举报人，内幕交易确实经常发生。 ”。

确实，近两年来，“相关方面因涉嫌违法审计立案而中止审查”的上市企业重组的例子不少。

年，发生这种情况的企业有普洛股份(现:普洛药业)、盛屯矿业、武汉控股、科学城(现:银泰资源)、永生投资(现:魔法制药)、*st漳电、*st盛润(现:富奥股份)等。

年，发生这种情况的企业有永泰能源、嘉应制药、天威录像、北海港、北人股份(现名*st京城)、鲁银投资、天舟文化、江苏宏宝、华闻媒体、华策电影、威华股份、中钢吉炭等。

随着收购项目的增加，“相关方面涉嫌违法审计立案，中止审查”的企业数量也在增加。 根据6月13日证监会发布的《上市企业合并重组行政许可申请基本新闻和审查日程》，目前，这类上市企业共有10家，天一科技、省广股份、东方日升、紫外光股份、万方急速发展、银润投资、初灵新闻。

黄金食品成为被列入最新审计立案名单并中止合并重组审查的企业。

证监会已经建立了审计和审计的联动机制，如果发现严重违反或者有确定的线索，审计部门就会介入。 通常，一旦上市公司停止进入重大资产重组过程，交易所就会立即开始股票异常交易审计过程，立即向证监会报告该消息。 证监会进行审计后，判断涉嫌内幕交易，立案审计的，上市公司应该中止重组流程，立即进行新闻披露和风险提示。

中止重组程序后，由于涉嫌内幕交易的主体在重大资产重组中的地位和作用不同，以及法人和自然人的不同，属于《规定》的，可以通过撤除或退出重组交易“消除影响”的，证券交易。 如果相关的内幕交易方是上市公司或对方高管及其亲属等交易双方的当事人，则取消其职务，通过“消除影响”重新重组，但占上市公司及其控股股东、实际支配者或这次重组总交易额的比例

但是，由于监管部门审查的时间窗口不独立于交易系统，在监管靴子落下的情况下，无论重组暂停还是结束，相关市场的交易行为都已经形成，损失依然由市场承担。