【热门】嘉化能源借壳华芳纺织预案落定 64.6亿资产腾挪

尹一杰

停职几个月的华芳纺织( 600273.sh )资产重组方案终于在长期等待后，尘埃落定，陷入贷款纠纷的这家上市企业也被争论后，迎来了新的“主人”。

12月3日晚，华芳纺织宣布重组方案，企业将所有资产和负债作为资产，浙江嘉化集团股份有限公司(以下简称“嘉化集团”)等96个交易伙伴拥有的浙江嘉化能源化学工业股份有限公司(以下简称“嘉化能源”) 计入资产时价超过资产时价的差额部分，上市公司根据嘉化能源全体股东96人分别持有嘉化能源的股票比例从发行股票购买。

方案指出，这次客户的价格设定以年9月30日为审计、判断基准日。

这次发行股票支付资产置换差额的发行价格是上市公司关于这次重组的首次董事会决议公告日(年12月4日)前20个交易日企业股票的交易平均价格5.32元/股。 非公开发行募集辅助资金的发行价格为公告日前20个交易日企业股票交易价格的90%以上，即4.79元/股。 这次放置的资产估计为8亿5千万元，放置的资产估计为58亿1千万元。

随着华芳纺织这一纸案的发表，资本跳板的未果嘉化能源也多次尝试进入资本市场。

“登陆资本市场有迅速发展的诉求，是使公司更现代化的迅速发展，迄今为止ipo暂时停止了，但公司的迅速发展并没有停止。 ”。 嘉化能源理事长管建忠在接受21世纪经济报道记者的采访时说。

但是，这次交易能否完成还不清楚，在本预案签署时，来自中国证监会的批准事项也还没有完成。

变道借壳

对嘉化能源高管来说，在过去一年中，敲向偏向浙江嘉兴港区乍浦经济开发区的这家改革公司登陆资本市场的门是频繁奔走的任务之一。

“确定发售方向后，我们多次向中国证监会申请，但有数百家公司等待ipo排队，最后选择了租用壳牌的方法。 ”。 嘉化能源常务副社长顾丽静对21世纪的经济报道记者说。

事实上，在年，商业规模持续扩大的嘉化能源打算拿资本市场单独上市。 去年3月，嘉化能源向浙江省环保署申请上市环保审计，那时嘉化能源计划募集资金约10亿元，主要是“20万吨/年方空氢回收生产脂肪醇项目”和“零极距离子膜燃烧节能技术”

据本报记者介绍，嘉化能源的前身是浙江嘉化工业园区投资快速发展有限企业，成立于2003年1月20日，由浙江嘉化实业股份有限公司、上海陆昆伦高新技术工程有限企业和嘉兴市永安石化有限责任企业三方设立，注册资本8000万元

从2004年到去年，经过8次股权转让和多次增资，嘉化能力也整体变更为股份企业，翻修后2次增资和1次股权转让再次完成。

来自嘉化能源的官方资料显示，嘉化能源是中国化工新材料(嘉兴)园区的核心公司，其主要营业业务为嘉兴市乍浦经济开发区和周边公司提供蒸汽，毗邻定位、脂肪醇(酸)、氯碱和硫酸系列化学工业 据相关批准，嘉化能源是批准的供热范围内(即包括嘉兴市乍浦经济开发区及周边区域)唯一的蒸汽供热公司。 而嘉化能源是中国化工新材料(嘉兴)园区重要的基础化工原料供应商。

截至2009年9月30日，嘉化能源总资产38.45亿元，净资产17.10亿元，企业年度和1-9月营业收入分别为15.87亿元和14.65亿元，净利润分别为3.10亿元和3.04亿元。

对于此次资产重组，华芳纺织发布的公告指出，上市企业的现有资产、负债、业务、人员将从上市企业剥离，嘉化能源蒸汽、相邻定位、氯碱、脂肪醇(酸)等资产和业务将注入上市企业，放置资产

产业链“野心”

“急欲”是用资本工具扩张的管建忠，似乎对其控制下的企业进行了系统布局，嘉化能源只是这个“大化学工业”局面中的棋子。

目前，管建忠控制着包括sure capital、浩明投资、浩远创投、宝华置业、江浩投资在内的5家投资企业，但除了部分房地产、酒店业务外，管建忠控股的大部分产业都分布在石化领域的加工链中。

值得注意的是，在这次嘉化能源“挤进”中国芳纺织资本市场的门缝之前，管建忠通过sure capital控股的三江化学工业( 02198.hk )于年9月在香港证券交易所上市，这次华芳纺织的再次

根据公开资料，三江化学工业是消费化学品及其成分(即环氧乙烷和表面活性剂)的制造商，环氧乙烷和表面活性剂是家用清洗用品和化妆品的核心成分。 环氧乙烷是乙烯衍生物，主要用于制造乙醇胺、表面活性剂和减水剂的表面活性剂主要用于制造清洗液、化妆品、软膏等家用清洗用品。

据本报记者介绍，三江化学工业控股的相关企业包括美福石化、永明石化、三江印染、三江湖石等多家化学工业公司，其经营业务包括丙烯、丁烯、芳烃环氧乙烷、乙二醇、纺织

但是，对于化工资产的系统规划，管建忠在接受21世纪经济报道记者采访时，无法正面评价。

另外，据本报记者介绍，现在嘉化能源正在与德国化工巨头BASF就高纯度硫酸项目进行谈判，根据双方的意向，利用嘉化能源的资源特征，项目生产后，嘉化能源每年38万吨