“怎么提高上市企业治理水平？独董应该起什么作用？”

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12月16日，新京报贝壳财经主办的“新急速发展新结构资本市场重新出发”高峰论坛举行。 中国政法大学商学院院长、资本金融研究院院长刘纪鹏、美国年健康( 002044，股票吧)理事长俞融、复星旅文理事长兼ceo钱建农、华大基因( 300676，股票吧)董秘徐茜说:“如何提高上市企业的管理水平

刘纪鹏:独董不要太集中平衡大股东后者的股票

在注册制的大背景下比较上市企业的管理水平，中国政法大学商学院院长、资本金融研究院院长刘纪鹏认为证券市场只有落后的监管，没有落后的上市企业。

“好的制度是不让坏的上市企业做坏事，但是如果我们的监督管理制度有问题的话，没有问题的上市企业的质量也有问题。 ”。 刘纪鹏说:“严格来说，从核准制改为登记制，并不是没有人进行监督管理，而是在证监会和交易所之间进行分工，监审分离，登记制只不过是着眼于提高上市企业的质量。”

“中国的上市公司很独特，家族公司、夫妇兄弟父子占有绝对的控制权。 ”。 刘纪鹏认为证监会需要在监管和制度设计方面进行合作。 “上市公司第一大股东所持股份的比例最多不能超过30%。 中国的股票市场不是培养家族公司。 ”。

刘纪鹏认为报道披露是上市公司质量的核心，也是生命线。 关于如何处理新闻对称的问题，刘纪鹏指出平衡机制很重要，平衡机制决定了新闻披露。 “在治理结构中董事会的平衡机制很重要，为什么总是提出这个问题，但似乎总是没有提高质量。 这与我们的股票结构和董事会的组成结构有关。 ”。

“第一位股东的比例太分散不行，但太集中，无法产生平衡的机制，基本上是一句话。 独立董事全部由大股东选择的情况下，如何平衡，独立董事的产生机制很重要”刘纪鹏说:“我一直主张在上市企业协会中设立独立理事会，上市企业协会推荐给上市企业。 他建议说:“不是大股东选择，而是主张提高独立理事的报酬。”

刘纪鹏说，独立董事应该是有钱人、有权人、有空、地位最高的不是会计师，而是独董。 独董一定不是大股东聘请的，独董可以和大股东抗衡。

美年健康理事长俞融:重大决定决定生死，与独董充分讨论非常重要

美国健康理事长俞融强调董事会作出重大决定时必须非常谨慎，他说:“许多公司从盛衰中衰退，或发生重大问题时，我看到了这与董事会作出的重大决定有关。 而且，一家公司本来发展迅速，势头良好，顺风顺水，由于一个决定的失误带来了非常重大的转变，甚至造成了灭顶之灾。 "。

对此俞融通经常考虑如何保证决策机构的科学性和比较有效性，认为董事会和理事长自己非常重要。 “所以，在做投资和收购等战术决定时，必须充分讨论和争论，必须建立这个监督机制”。

俞融先生分享了自己的经验。 “我们很多次都有一点建议，但都是根据独立董事的意见调整的。 这是良好的工作气氛，非常重要。 通过谈话和讨论，我们也可以最大限度地防止决策风险。 在某些情况下，这个过程可能会影响决策的效率，但为了防止决策错误并产生不可挽回的结果，还需要牺牲效率。 ”。

俞融说:“作为公共企业，应该对制度抱有敬畏之心。 这种敬畏之心需要花时间培养，这几年总体上企业的管理水平提高了。 ”。

俞融举了具体的例子，“比如董事会，作为上市企业的决定过程，对于独立董事的方案，或者独立董事所起的作用，是真正独立的还是橡皮图章，这些问题需要我们高度关注。”

复星旅文理事长钱建农:独立董事的专业程度对上市企业的管理很重要

复星旅文董事长兼ceo钱建农在上市企业的管理中，首先股东的结构很重要，股东的结构对上市企业的未来管理有非常大的影响，年复星旅文在港口上市之前，企业充分考虑战术投资者的选择问题，与产业相关的基础 其次，在董事会一级，独立董事起着重要的作用，在复星旅行文的董事会构成中，独立董事占了一半的席位，独立董事的作用不仅体现在独立董事的数量上，也体现在独立董事的专业程度上。 最后，在上市公司的管理中要充分考虑管理层的激励政策，没有比较有效的激励政策，就不容易保证股东的利益，综合考虑以上三个方面，上市公司的管理就更完善了。

钱建农说，公司治理的首要目的是让他了解社会公众对企业的认识如何变好，信息表现重要，与股东的信息表现重要，员工也一样，企业整体的现状和将来的快速发展愿景等 确保股东利益的最大问题是如何使这家企业健康迅速地发展并在业务上良好地成长，这是公司治理的目的。

华大基因董秘徐茜:产品合规和资本市场合规是上市公司合规建设的两个层次

华大基因董秘徐茜说，目前上市公司越来越重视合规建设，产品合规和资本市场合规都是上市公司合规建设的重要方面。

徐茜认为，合规建设是公司软实力的重要组成部分，如果说技术创新能使公司更快地推进，那么合规建设就能使公司更稳定。 从竞争水平来看，上市公司对合规性的认知度和重视度越来越高。

徐茜说，从合规整体的角度来看，第一可以分为两个层次的合规。 一是产品合规性，这可能与公司所在的领域和分布的地区有关。 这一般由企业法律部和合规部主导。

不仅有产品合规性，还有资本市场合规性。 这可能包括公司治理、大股东质押减持或资本运营。 这一合规由企业董事解决。

徐茜说，从大层面上来说，在尖端领域的法规和监督管理不那么快的情况下，更大的目标是诱惑合规，第一是科学技术走向善。 比较与商业伦理有关的问题，作为有责任感的上市公司，将自己的中心目标设定得更高。 第二，合规和内部控制必须内外兼修，光知道法律法规在哪里是不够的。 上市企业是一个巨大的系统，如何在各时间节点做出正确的选择，需要内部控制的制度将外部合规转变为内部控制措施和应该遵守的内部控制措施。

新京报贝壳财经记者肖魏阎侠张妍鞰张泽炎李薇佳校正薛京宁