““新湖系” 增强版运作：持续减持套现后通过湘财股份增发60亿元加持湘财证

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《电鳗快报》文/李万钧

湘财股份( 600095 )新发行的60亿元非公开发行方案可以说是经典的资本运营模式，黄伟的“新湖系”通过资本市场的募捐调整布局，成为湘财股份及其接近全部资本控股的湘财证券、知名证券软件运营商的大智慧( 6011

根据《鳗草速报》的研究，新湖集团一直在减少大智慧，继续兑现，但这次湘财股的增发有13亿元用于收购大智慧，由此新湖集团退出，新湖控股通过湘财股保持大智慧股

一方面从市场向钱包减少现金，一方面从市场筹集资金调整和强化证券领域的布局，另外与间接控制的湘财证券大智慧加强业务合作，可以说是“增强版”的资本运营。

湘财股增发募集资金60亿元“新湖系”证券业务布局的调整与加强

根据湘财股份有限公司公布的非公开发行a股预案，面向35名以下特定投资者非公开发行a股的数量为80459.7088万股以下，募集资金总额为60亿元以下。 增加股票的锁定期限6个月。

这次湘财股票60亿元的募捐投入42亿元增资湘财证券，13亿元支付收购大智慧15%股票的收购金，5亿元用于补充流动资金。

根据公开资料，湘财股份控股股东是新湖控股有限企业，控股比例为61.36%，新湖控股及其一致行为者新湖集团、新湖中宝( 600208，股票吧)的合计持有比例为66.50%； 实际统治者黄伟，最终控股比例为33.91%。

假设本次非公开发行股票数上限为80459.7088万股进行估算，不考虑其他因素，控股股东新湖控股及其一致行为者合计持有股份的比例占发行后总股本的51.15%，依然处于控股地位。

根据发行预案，湘财股份这次非公开发行募集资金计划投入13亿元支付收购智慧15%股份的一部分收购金。

年10月，湘财股份股东大会以26.74亿元的价格审议批准了收购新湖集团持有的大智慧15%股份的相关议案。 湘财股至今为止与交易对方签订了股票取得合同，与股票转让相关的手续尚未完成。

《鳗草速报》关注新湖集团一直在减持大智慧股票。 其中，2019年年报减持1984万股，年一季度报纸减持1248万股，中报减持1044.15万股，三季度报纸减持1682.60万股。 目前新湖集团持有大智慧15.52%的股份。

增发募集资金以13亿元用于大知识产权的交接，新湖集团对大知识产权只剩下0.52%。 新湖集团现金化了，大智慧股依然握着黄伟的手。

以42亿元出资湘财证券加强证券业务

年6月，湘财股份完成了湘财证券99.7273%的股份收购，湘财证券成为其控股公司。

到2019年末，湘财证券的总资产规模排在第58位，净资产规模排在第63位，净资产规模排在第59位。

湘财股份表示，在此次非公开发行中募集增资增资湘财证券，有助于增强湘财证券的资本实力，优化业务结构，提高抵御风险的能力。

湘财股票计划深化湘财证券与大智慧在金融科技行业的业务合作，支持湘财证券金融科技的能力，这次募捐有42亿元投入湘财证券，这是新湖类证券业务整体经营的迅速发展战术。

其中，湘财证券计划为增加资本中介业务规模投入25亿元以下的募集资金，第一是扩大融资融券等信用交易业务的规模。 这是最大的募捐投入了。

湘财证券直投业务由下属子公司金泰富资本管理有限企业进行，到目前为止，金泰富资本管理有限企业的注册资本为5亿元。 在这次募集资金中，湘财证券计划将12亿元以下的募集资金投入证券自营和直投业务，扩大自营和直投经营规模。

加大金融科学技术的投入。 湘财证券计划在金融科技和风控合规建设中投入3亿元以下的资金，继续构建金融科技平台，建立完整的风控合规体系。

现在湘财证券有4个业务分企业、6个地区分企业和63个营业部。 在这次募集资金中，湘财证券计划将2亿元以下的募集资金投入证券经纪业务和网点布局的优化，加强和提高湘财证券经纪业务的竞争特征，增强持续盈利能力。

财务价格下降资金三年减收红利收益投资者

5亿元的募捐用于处理流动性，有助于降低财务费用。

年-2019年，湘财股票财务费用分别为867.51万元、948.15万元、457.03万元，占企业净利润的比例分别为41.18%、53.04%、25.34%，财务价格对利润侵蚀较大。 湘财股份表示，此次募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款，有利于缓解运营资金压力和利息负债增加压力，财务费用下降，利润水平提高。

湘财股总是坚持现金红利回报投资者。 根据披露，年度、年度、2019年度湘财股票的现金红利分别为650.27万元、469.64万元、325.14万元，在当年的合并报告中，占上市企业归属于普通股股东的净利润的比例分别为31.05%、31.03%、30.03 %

《电鳗快报》