“巴菲特旗下伯克希尔三季度回购达创纪录的90亿美元”

本篇文章1635字，读完约4分钟

据财联社(上海，齐林/黄君芝)报道，当地时间11月7日上午(北京时间7日晚)，股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦企业发表了三季报。 出乎意料的是，三季度丰富的投资收益弥补了企业实体业务的下跌，使企业净利润比去年同期增加了八成以上。 第三季度的一大亮点是伯克希尔公司在第三季度投资90亿美元回购股票并创造历史记录。

根据第三季度，企业第三季度的经营利润为54.78亿美元，比上年同期减少32%，但计入投资股票的账面利润后，该企业第三季度的净利润为301.37亿美元，比上年同期增加82.4%。 第三季度伯克希尔获得了每股a类普通股18994美元的利润，每股b类普通股12.66美元的利润。

第三季度指出:“3月以后，新型冠状病毒大爆发大流行，影响了企业的大部分业务，现在无法估计这种影响会持续到什么程度，以及影响的程度。”

在美国疫情蔓延的情况下，伯克希尔不得受到包括保险和铁路运输等实体业务在内的第三季度的影响。

实际上，第二季度的企业业绩结构也是如此，第二季度的经营利润为55.13亿美元，比上年减少10%，计入投资的股票帐面利润后，该企业第二季度的净利润为262.95亿美元，比上年增加86.8%。

美国财务会计准则委员会( fasb )修订了注册会计大体( gaap )，要求上市公司在季报和年报中考虑股票投资的短期变动。 这意味着伯克希尔·哈撒韦投资的股票价格变动即使只是未实现的账面收益或账面损失，也会反映在企业的业绩报告中。 这条规则一直受到巴菲特的投诉。

回购91亿美元

第三季度，伯克希尔以创纪录的速度赎回了股票，季节企业赎回了90亿美元的股票。 截至今年，这家企业回购了约157亿美元，在第一季度和第二季度分别回购了17亿美元和51亿美元的股票。

伯克希尔年的回购额仅为14亿美元，2019年大幅增加到50亿美元。 但是，今年以来的赎回额带来了过去两年的快速增长“小巫婆看到大巫婆”。

尽管企业大幅回购，第三季度末伯克希尔获得现金和现金等价物达到1457亿美元，保险公司和其他公司将现金和等价物从6月末的1428亿美元下降到1352亿美元，其中有1141亿美元投资美国国债

伯克希尔获得了千亿美元的现金，但在最近两季度美股创新高、部分大规模科技股评价高、实体经济恢复迟缓的情况下，股东巴菲特也有很多收购目标没有“消费过剩的现金”。 赎回私人股票可能是巴菲特退却后寻求下一个选择。

伯克希尔股票第三季度累计上涨20%，超过标准普尔500指数同期8.5%的涨幅。

第三季度，巴菲特还没有宣布大宗收购项目。 8月末，在过去12个月里，伯克希尔宣布收购了5家日本主要贸易公司各5%以上的股份。 这5家公司是伊藤忠商事株式会社、丸红商事株式会社、三菱商事株式会社、三井商事株式会社、住友商事株式会社。 巴菲特收购的股票累计市值约为62.5亿美元。

在三季报中，企业像往常一样强调股价低于合理价值时回购股票。 但是，如果伯克希尔的现金、现金等价物和美国国债的持有量减少到200亿美元以下，企业股票就不会被赎回。 伯克希尔，财务实力和宽松的流动性总是最重要的。

重仓股票几乎没有变化

作为长期投资者，伯克希尔的重仓股票在第三季度几乎没有变化。 苹果，美国运输，美国银行，可口可乐。 这四股市值占股票组合市值的七成左右。 截止到9月末，股票组合总市值达到2453亿美元，其中第一大重仓股票苹果企业的股票市值为1117亿美元，约占45%。 苹果的股票市场价格比6月末增加了202亿美元，增加了22%。

13-f的报告还没有发表，虽然还不知道第三季度伯克希尔苹果股票持有量的变化，但我相信持有苹果股票的巨额账面价值是企业第三季度投资收益的首要贡献来源。

9月末，伯克希尔持有的美国银行股市值为249亿美元，可口可乐股市值为197亿美元，美国运通股市值为152亿美元。

第三季度，伯克希尔股票组合的总账面价值达到1397亿美元，其中费用为980亿美元，我相信苹果占其中的大部分。