“大洗牌！133家券商上半年25项指标排名：中信净利第一，华泰降至第八！财富

本篇文章6630字，读完约17分钟

证券领域上半年的25项指标大幅上榜。

据证券时报证券公司中国记者介绍，证券业协会最近向证券公司发布了“证券企业上半年经营业绩排名状况”，对133家证券企业的未审计经营数据进行了统计排名，是初步的统计数据，但依然在市场上

今年上半年，a股各大股票明显上涨，市场交流活跃，多重资本市场改革加厚证券公司业绩，证券领域业绩预计“全面开花”的事项，这些证券公司的表现更美吗？

证券时报证券公司的中国记者整理了这次排名的要点:

一、资产规模指标:今年上半年，国泰君安超过中信证券( 600030，股票吧)成为证券业“净资产规模之王”，半年间国君的净资产规模从804.24亿元增加到893.38亿元，增长率超过11%。

二、收入指标:中信证券、国泰君安、中信建投、广发证券( 000776，股票吧)、申万宏源( 000166，股票吧)上半年收入位居领域前五。 中信证券收入146.4亿元，同比增长35.54%，居第一位。 在前50位的证券公司中，中信建投证券的收入同比增加最多。

三、净利润指标:头部证券公司利润状况大洗牌，中信证券稳定在第一位，申万宏源、中信建投证券跃居领域第二、第三位，华泰证券( 601688，股票吧)上半年净利润排名跌至领域第八 马太的效果进一步加剧了。

四、代购证券业务收入: 17家证券公司上半年代购证券业务净利润(包括交易单元席位租赁)超过10亿元，其中国泰、中信证券、招商证券( 600999，股吧)收入均超过25亿元，名列前三

五、财富管理指标:中信证券以5.87亿元代理销售金融产品净利润遥遥领先，多家证券公司奋起，国君、华泰等多家证券公司代理销售收入已超过去年全年。

六、投资收入:中信建投和中信证券分别实现投领域业务净利润19.65亿元，18亿元，占领域前两名。

七、资管收入:今年上半年11家证券公司的资管业务净利润超过5亿元，但去年同期只有7家，华泰资管和东证资管两家公司依然在领域前两把椅子上。

八、信用业务收入:华泰证券、中信证券、国泰君安三家证券公司的两融业务利息收入均超过20亿元，行业内证券公司超过10亿元水平的达11家。 另外，股票持有业务收入的撤回是显而易见的。

九、证券投资收入:今年上半年证券投资收益超过10亿元的证券公司达20家，去年同期为16家。

注:排名或全部是单一企业的口径。

资产规模指标: 134家证券企业总资产超过8兆

根据证券业协会迄今公布的数据，截至去年6月30日，134家证券企业总资产为8.03万亿元，比上年末增加11.84%。 净资产为2.09万亿元，半年增加7.18%的资本金为1.67万亿元，比上年末增加3.73%。

从总资产规模来看，中信证券、国泰君安、华泰证券依然名列前三，其中中信证券以7258.4亿元总资产位居领域第一，比去年年末增加16.79%，第一受中信证券华南资产的影响。 国泰君安和华泰证券总资产分别为4208.6亿元和4177.78亿元，比去年年底略有缩小。

另外，在总资产规模排在前10位的证券公司中，招商证券、申万宏源、银河证券、国信证券( 002736，股票吧)的总资产增加了10%以上。

净资产规模前三的是中信证券、国泰君安、海通证券( 600837，股票吧)，年上半年净资产分别达不到1452.02亿元、1200.15亿元、1175.7亿元。 相对于去年年末的净资产规模，中信证券和海通证券略有增加，国泰你的安纯资产减少了11%，去年年末净资产规模排在第三位的华泰证券上半年也减少了6%。 这是因为降到了第四位。

净资产是衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的综合监督管理指标，今年上半年国泰君安成为中信证券业的“净资产规模之王”，半年内其净资产规模从804.24亿元增加到893.38亿元，超过11% 中信证券净资产规模为879.25亿元，比去年年底减少7.6%。

根据wind数据，今年以来，国信证券、海通证券、中原证券、西南证券( 600369，股票吧)、第一创业、中信证券5家证券公司实施增资，合计募集额超过650亿元。 其中，海通证券定增规模最大，达到200亿元。 山西证券( 002500，股票吧)、东吴证券( 601555，股票吧)、天风证券、招商证券4家证券公司完成了配股募集资金，募集规模共计超过300亿元。

另外，南京证券、西部证券( 002673，是股票吧)、浙江证券、中信建投、华安证券、红塔证券、人民币证券( 000728，是股票吧)等多个证券公司的再融资计划正在实施，补充资本金增强自身竞争力是证明。

收益指标: 11家证券公司的收益超过50亿

根据证券业协会迄今公布的上半年全领域业绩数据，134家证券企业上半年实现收益2134.04亿元，比上年同期增长19.26%。

具体来说，今年上半年11家证券公司超过50亿家，去年同期只有10家收入。 中信证券、国泰君安、中信建投、广发证券、申万宏源上半年收入位居领域前五。 中信证券收入146.4亿元，同比增长35.54%，居第一位。 国泰公司的收入为94.74亿元，比上年下跌2.22%，名列第二。 中信建投、广发证券、申万宏源收入均超过86亿元，中信建投收入89.79亿元，比去年同期超过60%，首次进入领域前三。

从领域排名前50位的证券公司的收益规模来看，中信建投证券是与去年同期相比增加最多的证券公司，东方证券、信达证券、东方富证券的收益增长率都超过了50%。

值得观察的是，关于数据披露的口径，协会只显示为各证券公司未经审计的经营数据，没有证明是单一企业的口径、合并口径或专业统计数据。 但是国泰君安和中信建投发表的半年业绩状况明显高于本排行榜。 另外，各证券公司的子公司从单列排名来看，本排名是单一企业的口径。

净利润:前十名证券公司所占比例为49.97% 。

证券业协会迄今公布的数据显示，全领域上半年净利润831.47亿元，比上年同期增长24.37%。

具体而言，10家证券公司净利润超过30亿元，总净利润415.49亿元，占领域净利润的比例为49.97%； 去年同期，排名前十位的证券公司净利润合计为316.3亿元，占领域的比例为47.45%。 也就是说，头部证券公司的集聚效果增强，马太效果加剧。 从去年同期的增长率来看，头部10家证券公司的净利润同比平均增长31.36%，超过了领域平均增长率。

从具体排名来看，今年上半年，中信证券稳居第一位，此外，头部证券公司利润状况今年上半年进行大洗牌，申万宏源、中信建投证券跃居领域第二、第三位，华泰证券上半年净利润排名位居领域第八

中信证券以61.8亿元净利润居领域第一位，同比增长33.77%。 申万宏源证券和中信建投证券净利润分别为48.32亿元和42.48亿元，比上年同期超过86%的国泰君安和海通证券净利润分别为42亿元和41.25亿元，前者下跌5%，后者增加8%，上半年排名第四和第五

另外，上半年也有几家证券公司亏损，多为合资证券公司，其中摩根大通(中国)上半年亏损9362万元，汇丰前海证券亏损6752万元，摩根士丹利华鑫亏损5603万元。

代买卖证券收入: 6家证券公司的该收入超过24亿

今年上半年，深证成指、创业板指、中小板指明显上升，投资非常活跃，多家企业经纪业务收入大幅增加。 根据证券业协会的数据，在上半年证券领域，代理证券买卖的业务净利润(包括交易单位席位租赁)为523亿1000万元，比上年同期增长17.82%。

17家证券公司上半年代买卖证券业务净利润(包括交易单元席位租赁)超过10亿元，去年同期为15家。 国泰君安、中信证券、招商证券、银河证券、广发证券、国信证券收入均超过24亿元，名列前六。

具体来说，国泰君安上半年代购证券收入(含席位租赁)为30.31亿元，比上年增加18.66%。 中信证券、招商证券各自的收入超过25亿元，比上年增加近30%，领域排名分别位居第二、第三。

就这个业务指标前50位的证券公司来看，国盛证券、东方富( 300059，股票吧)证券、兴业证券( 601377，股票吧) 3家证券公司上半年的买卖证券业务收入有超过30%的增加，其中兴业证券的上半年 东方财富证券上半年的该收入为11.98亿元，比去年同期超过43%。 国盛证券的这一收入为4亿元，比上年增加了79%以上。

财富管理指标: 19家公司的收入去年超过了

代理金融产品的净利润被认为是变革当前证券公司财富管理效果的重要指标。 证券业协会也首次用半年的领域数据公布了这一指标的收入状况。

今年上半年，16家证券公司代理销售金融产品净利润超过1亿元，其中中信证券、银河证券、华泰证券代理销售金融产品净利润排名前三，分别实现了5.87亿元、3.15亿元和3.03亿元的收入。 由此可见，中信证券依然代理销售金融产品行业，大幅领先行业。

整理后发现，银河证券、华泰证券、国泰君安、国信证券、广发证券等19家证券公司今年上半年代理销售金融产品净利润，超过了去年全年的限额。 从这个指标前10位的情况来看，8家证券公司半年的代理收入已经超过去年全年，其中国泰安上半年的代理收入为2.69亿元，是去年全年收入的213%。 华泰证券上半年代理收入达到去年全年的190.75%中信证券去年基数很大，因此上半年完成了去年全年的70%。

投资领域: 5家证券公司的净利润超过10亿

回顾年上半年，创业板登记制、新三板精选层等一系列政策红利层出不穷，资本市场的繁荣可见一斑。

年上半年，a股完成128股a股ipo，融资规模1436.28亿元，同比增长134.9%。 再融资86张，融资规模约1486.78亿元，比上年同期增加143.4%。 预计大量新项目的落地将促进证券公司投票的良好业绩。

作为证券领域马太效应最强的业务板块，投票项目依然集中在头部的证券公司。 从排名来看，中信建投和中信证券仍占领域前2位的交易，分别实现了投领域的净利润19.65亿元、18亿元。 另外，中金企业、海通证券、光大证券( 601788，股票吧) 3家投资领域的净利润也突破了10亿元大关。 2019年上半年，这一收入超过10亿元的只有中信证券、中信建投两家公司。

在进入领域的江湖，中小证券公司的异军突起也不少。 例如，国金证券( 600109，应该是股票吧)被大型证券公司包围，成功进入投票排行榜前十，以7.40亿元的好成绩名列第九。 去年同期，国金证券停留在第22位，进步很明显。 同样，民生证券也从去年同期的19名上升到13名。

但是，也明确了投资领域的业务受到了“风险因素”的影响。 例如，在2019年上半年排行榜上，广发证券以4亿8100万元的水平排在领域第9位。 在康美药业等事情上受到“牵引”，广发证券在年上半年仅实现了3亿6500万元的投资净利润，下降到前20位。 今年7月处罚的“靴子”落地后，广发证券投资领域的业务被按下暂停键，对全年排名越来越有影响。

投资领域的净利润=承销业务净利润+推荐业务净利润+财务顾问业务净利润，所以简单关注不同行业的排名情况。

承销推荐: top 50证券公司的净利润均超过1亿元

作为投领域业务的“大头”，销售推荐业务净利润的整体排名与投领域业务净利润排名相当。 在前10位的排行榜中，光大证券的座次上升了1位，承销推荐业务名列第4位。 平安证券走出前十，代替了国信证券。 top 50证券公司的承销和推荐业务的净利润均超过1亿元，出现了ipo“大年”的既视感。

财务顾问:中信、中金、中信建投名列前茅

在财务顾问排行榜上，中金企业打破了中信证券、中信建投兄弟霸排行榜的局面，获得了榜眼地位。 具体来说，中信证券、中金企业、中信建投分别得到了2.41亿元、1.87亿元、1.82亿元的财务顾问净利润。

对此，头部证券公司对合并重组业务的垄断尚不明确，这也是许多中小证券公司投资领域的动力。 例如，今年上半年，江海证券获得可以说是异军突起的1亿12千万元财务顾问的净利润，排在第6位。 另外，进入前十名的中小证券公司还包括开源证券和申港证券。

资产证券化:平安证券管理数量名列前茅

虽然没有计入投资领域的收入，但证券公司abs业务的产品数量也备受关注。

年上半年，平安证券的abs业务可谓是独秀，本期担任abs管理者的产品达到了65个，跃居领域首位。 中信证券57，领域第二。 另外，华泰证券、中金企业等9家证券公司管理abs产品的也有10家以上。

资管业务:华泰，东方特征明显

在资源管理领域“走通道”的大背景下，证券公司积极转向自主管理，大集合改造盛行。 在领域阵痛期结束的趋势下，各证券公司年上半年资产管理业务收入的提高很明显。

与去年同期相比，华泰资管和东证资管两家依然位于领域前两把椅子，不同的是两家的业务收入都突破了10亿元大关，分别实现了11.11亿元，11.01亿元。 今年上半年11家证券公司资本管理业务的净利润超过5亿元，而去年同期只有7家。

但是，一些证券公司的物料管理业务落后。 例如，方正证券( 601901，应该是股票吧)的资本管理业务收入为1.71亿元，排在第20位。 去年同期的资材管理业务收入达到了3亿300万元，而今年的收入接近腰斩。 安信证券的资管收入也从去年的1.93亿元下降到1.36亿元，此外广发资管、国君资管、银河金汇等大型证券公司资管企业的收入水平都大幅下降。

信用业务:股票持有收入的回收显然是 。

作为重资本业务的代表，在近年来证券公司积极“补血”的情况下，信用业务的迅速发展正是时候。 但是，持股风险还不完全知道，信用业务也面临着“扩大规模”和“风险防范”并存的要求。

从年上半年排名情况来看，融资业务利率收入排名变化明显。 但是，总体上有资本的大型证券公司名列前茅。

具体来说，在这个业务指标中，中信证券依然占领域首位，本期融资业务的利息收入为35.85亿元，比去年同期增加8.18%。 海通证券融资业务缩小，收入从去年同期的31.55亿元下降到27.90亿元，从第二位下降到第四位。 另外，银河证券、申万宏源等大型证券公司的业务收入正在缩小。

在具体的融资融券业务中，作为信用业务中的“零售”业务，在年a股市场行情持续的情况下，融资融券业务的兴盛也不难想象，整体收入水平提高了。 华泰证券、中信证券、国泰君安三家证券公司的收入均超过20亿元，行业内证券公司超过10亿元水平的达11家。

相比之下，股票持有业务收入的撤回相当明显。 年上半年，海通证券在12.90亿元持股业务的利息收入中排名第一，但与去年同期相比，收入规模的减少幅度接近3成。 中信证券的该业务收入也超过10亿元，达到11.34亿元，比去年同期略有下降。

看起来，持股业务收入5亿元的证券公司只有7家，去年同期为11家。

投资收益:中信证券“炒股王”

在a股市场行情持续的情况下，投资收益在证券公司收入中所占的比例也在提高。 即使收入溢出来，也同样高兴。

年上半年，哪个证券公司炒股强？ 数麦店的高盛。 根据排行榜，中信证券的本期证券收益为75.35亿元，比第二名中信建投多35亿元，可谓一骑绝尘。 但是，中信建投的投资水平也从今年上半年明确，从去年同期的14.61亿元上升到40亿元，排名也从领域第11位上升到第2位。

另外，今年上半年证券投资收益率超过10亿元的证券公司达到20家，去年同期为16家。 但是，个别证券公司的炒作水平也不太稳定。 例如，去年同期，太平洋证券以9亿50，000万元的证券投资收益进入前20名，但这次直接下降到8746万元，进入了领域的下游水平。

在股权投资收益方面，该指标的口径是价格法和权益法计算的长期股权投资收益+长期股权投资处置的投资收益。 在上半年排行榜中，申万宏源跻身领域首位，本期股票投资收益实现16.32亿元。 海通证券随后当期实现了10.54亿元的股票投资利润。

从统计口径来看，该指标具有随机性。 因为这个领域的排名没有固定。 但是，这次协会列举的49家企业的股票投资收益都是正值，与去年同期的5家企业投资损失相比有了明显的进步。

资料来源:证券公司中国( id:quanshangcn )

本论文首次发表在微信公共平台证券时报网上。 文案是作者个人的观点，不代表网络的角度。 投资者据此，风险请自己承担。