“欣泰电气靠着财务造假上市 或被强制退市”

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欣泰电气( 300372，应该是股票吧)或被强制退市了

如果最终认定的违反事实没有变化，预计最终的处罚结果将被强制退市。

本刊记者张学庆

财务虚假上市的欣泰电气面临退市的风险。

经过近一年的调查，证监会最终认定欣泰电气涉嫌违反欺诈发行和新闻披露的违法行为，同时向企业和相关负责人发行了《行政处罚和市场禁止事前通知书》。 这意味着欣泰电气有可能成为中国证券市场第一家因欺诈发行而被强制退市的上市公司。

三个违法事实

6月2日，欣泰电气发布了证监会颁发的《行政处罚和市场禁止事前通知书》。 报告书称，证监会认为欣泰电气主要有以下三个违法事实:与ipo申请文件相关的财务数据中有虚假记载的《年度报告》、《季度报告》、《年度报告》中有虚假记载的《年度报告》有重大遗漏。

根据公告，去年11月，为了达到上市目的，处理了欣泰应收账款馀额过大的问题，欣泰电气总会计师刘明胜建议企业理事长、实际管理者温德乙在会计期末通过外部借款减少应收账款，于下年初偿还。 两人协商后，温德乙同意，与刘明胜明确第一是以银行票据背书转让形式进行消费。 年12月至年6月，欣泰电气通过外部借款，采用伪造自有资金或银行发票的方法，在年末、半年末等会计期末消费应收账款，大部分在下一个会计年初闪回，在向中国证监会提交的ipo申请文件中加入相关财务日

除此之外，在年和年的年报中，温德乙以员工的名义向企业借款并个人录用，因此，截至年12月31日，温德乙占欣泰电气6388万元。 欣泰电气在《年度报告书》中没有披露这项相关交易的几个事项，《年度报告书》中有重大遗漏。

比较第一违法事实，证监会命令欣泰电气纠正，给予警告，共罚款832万元。 警告企业实际管理者温德乙，对合计罚款892万元的刘明胜合计罚款60万元。 晓洋、王永也、孙文东等许多干部和负责人也分别给予警告和罚款。 鉴于温德乙、刘明胜两人违法情节特别严重，证监会计划对两人采取终身证券市场禁止措施。

实施新制度

“欣泰电气因涉嫌诈骗而发行，意味着企业面临着巨大的退市风险。 这不是最终的解决结果，但如果最终认定的违反事实没有变化，预计最终的处罚结果将被强制退市”。 分解者表示。

6月2日，欣泰电气发布了风险提示公告。 “企业有可能接触《深圳证券交易所创业板股票上市规则(年修订)》第13.1.1条规定的欺诈发行或重大新闻披露的违法情况，因此有暂停上市的风险。 ”。

根据《创业板股票上市规则(年修订)》，企业存在欺诈发行、严重新闻披露违法等情况，企业股票在深交所中止上市。

介绍说企业是否退市的最终决定由交易所决定，但暂停上市是退市的前置过程。

年，中国证监会发表了《关于改革完整，严格实行上市企业退市制度的几点意见》。 该《史上最严格的退市新规则》确定实施重大违法企业强制退市制度，对欺诈发行暂停上市企业，除非发现该行为不构成欺诈发行，否则该股票必须在规定期限内结束上市交易。

欣泰电气说:“企业按照监督管理部门的要求和推荐机构的指导，执行相关问题的整改。 然后，积极面对相应的责任，在法律法规的框架下不会产生不利的结果。 ”。

防止被强制驱逐似乎不容易。

推荐人追究责任

除了上市企业负责外，除了发行欣泰电气诈骗外，还追究了推荐机构兴业证券( 601377，股票吧)的责任，兴业证券也面临重罚的风险。

5月18日，深交所宣布，兴业证券兰翔和伍文祥作为欣泰电气的推荐代表，未能勤奋履行责任，给予两人公开谴责的处分。

兴业证券表示，紧急应对机构启动，决定根据新股发行的先行赔偿制度要求设立赔偿基金，依法履行投资者的赔偿责任。 根据资料，兴业证券推荐欣泰电气年发售，获得了1749万元的承销和推荐费用。

兴业证券设立赔偿基金先行赔偿是基于贯彻新股发行制度的要求。 根据新股发行制度，投资者因上市企业欺诈发行等严重违法行为而遭受的损失，推荐机构根据其事先的自愿承诺先行赔偿投资者，获得相应向发行者依法索赔的权利。

迄今为止，平安证券因万福生科( 300268，股票吧)诈骗上市和违反中介事件，被停止ipo资格3个月，没收中介业务费用2555万元，被处罚双倍罚款共计7665万元，投资者赔偿了1亿元以上的损失。

根据证监会官网公布的数据，截至6月2日，处于正常审查状态的ipo公司中，推荐机构为兴业证券公司共计20家。 其中，申请上海证券交易所上市的有9家，计划在深交所中小板上注册的公司有1家，计划在创业板上注册的公司有10家。

持有外汇股票

根据相关规定，欣泰电气收到证监会的《行政处罚决定书》和《禁止市场进入决定书》对外公告后，企业股票在公告下一个交易日继续停牌一天，然后重新发行卡，交易30个交易日。 然后，深交所在企业股票复牌30交易日到期后的下一个交易日对企业股票实施停业，决定停业后15个交易日内是否中止企业股票上市。

业内人士认为，欣泰电气在复牌后股价大幅挤压，投资者可能损失惨重。 欣泰电气是创业板企业，没有壳牌资源的价值，所以在将来的上市恢复过程中可以操作的空之间几乎没有，所以我赌上市恢复的资金不太多。

数据显示，截至今年3月31日，欣泰电气股东约1.33万户，人均持股约9.71万元。 除了中小散户，有名的民间募捐机构的创立者翔投资也是其中的十大流通股东之一，其持有股份数很大。

根据资料，今年3~4月，创势翔投资迅速完成2张卡，截至4月20日，创势翔投资累计持有企业股票约1715.6万股，以欣泰电气股价14.55元/股计算，创势翔投资约持有2.5亿元。 根据迄今公布的权益变动书，创翔投资的2次牌欣泰电气增收平均价格分别为约13.28元/股和14.02元/股，复牌后连续下跌，创翔投资可能会出现浮动。

另外，中央汇款资产管理企业也持有欣泰电气1371万股，占总股东的0.8%，也是10大流通股东之一。

索赔的损失

但是，对于遭遇“黑天鹅”而受害的投资者来说，法律要求的上市企业可以赔偿损失。

业内人士建议，先赔偿，结合退市安排，其实施一定与平安证券当时采用赔偿基金不同。 也就是说，赔偿基金不是用来赔偿投资者的损失，而是用来赎回投资者的股票。 将流通股东持有的股票全部回购注销，回购价格以投资者持有的股票价格和市场价格高的一方为基准，或根据市场价格明确统一的回购价格(发行价格以上)。 。 回购投资者持有的股票使用赔偿基金，不仅赔偿了投资者的损失，而且将回购股票用于注销，因此欣泰电气的所有权也不再满足上市的要求。 这也只能退市解决，达到了强制退市的目的。

然后依法追究有关负责人的法律责任，特别是刑事责任。 这样实施后，造假者不容易通过欺诈发行获利。