“投资者参与股份报价转让重点”

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从2009年6月12日开始中国证券业协会(以下简称“协会”)将于2009年修订的《证券企业代理股票转让系统中关村科技园区非上市股票有限企业股票报价转让试验方法(暂定)》、《关于自然人投资者进行中关村科技园区非上市股票买卖 《投资者签署修订的报价转让委托协议书和报价转让风险披露书若干事项的通知》等规定，在中国证券业建设多阶段资本市场的背景下，规范中关村股票报价转让试验有序快速发展，保证非上市股票报价投资者的利益

在2009年7月6日开始实施的新项目中，参与上市公司股票报价转让的投资者是
(1)机构投资者，包括法人、信托、合作公司等。
(2)企业挂牌前的自然人股东。
(3)通过定向增资或股权激励持有企业股份的自然人股东
(4)以继承或司法判决等理由持有企业股份的自然人股东
(5)协会认定的其他投资者。
需要观察:投资者必须具有相应的风险识别和承担能力，卡企业的自然人股东只能买卖持股企业的股票。

在2009年修订的新规则下，中关村科技园区非上市股票有限企业的股票报价转让和现有的司股票报价转让有差异，投资者必须观察。

新规定下股票报价转让各环节的一些事项介绍如下。

一、股票转让账户
证券账户
投资者买卖上市公司股票时，必须持有中国证券登记结算有限责任企业深圳分企业人民币普通股账户。
——投资者可以通过深圳a股的股票账户参与报价转让，不需要单独开设非上市股票有限企业的股票转让账户，降低投资者的重复账户开设价格，为转换板建立账户基础，即使是股票账户的合并复印件之一
国内、海外投资者开设的原股票转让账户分别与深市a股账户、b股账户合并。 合并后的原股转让账户与a股账户、b股账户通用。
2009年7月6日以后的投资者申请开设交易股票报价系统账户的都是深市a股账户，在2009年7月6日之前开设账户的情况下，可以自主保存几乎40只账户，与a股账户合并
休眠A 也可以选择不合格a股账户，仅在进行相应的激活、规范化手续后
二、开设股票报价转让结算账户
的原建行结算账户中止采用，进行股票报价股票转让的投资者推荐主办的证券公司开户
今后，中国证券登记结算有限责任企业负责资金结算，股票和资金结算执行阶段性结算，登记企业提供全额非担保结算服务。
-投资者容易统一管理证券投资结算资金，提高资金采用效率
结算企业结算基本上由
结算企业按照“货物银行对应”的大体，全额非担保结算报价系统的成交。
结算企业采用推荐主办的证券公司开设的结算准备金账户，先进行担保结算，后进行非担保结算的基本资金结算。
结算企业对投资者报价转让系统，按照以下标准登记结算业务的计入相关费用。

500万股以下(包括500万股)，以面值1 ‰收取的超过500万股的部分以面值0.1‰。

股票的管理、保管
投资者持有的非上市企业的股票必须由推荐主办的证券公司托管。 初始注册的股票由推荐主办的证券公司托管。
主办的证券公司建议将托管的非上市公司的股票保管在证券登记结算机构中。
观察:原投资者在没有资格的证券公司开设证券账户时，必须在有资格的证券公司开设资金结算账户才能进行交易。

三、推荐主办证券公司和修订的《报价转让委托协议书》和《报价转让风险披露书》
推荐主办证券公司:在接受投资者委托前，可以充分理解其财务状况和投资诉求，要求提供相关说明资料。 认为不应该参与报价业务的，可以制止。 不受制止而需要参加者，一切后果和责任由自己承担。
推荐主办的证券公司时，立即用电话、信件、公告等方法向投资者协会通知关于签署《报价转让委托协议书》和《报价转让风险披露书》(以下简称《两书》)的要求，进行相关解释、服务事业。
投资者签署修订后的《两书》时，主办的证券公司检查投资者的身份新闻，对于不符合修订后的相关规定的自然人投资者，建议不要签署《报价转让委托协议书》。
对于符合修订后相关规定的自然人投资者，推荐主办的证券公司要侧重于向投资者证明投资风险的自身负担的大致情况，向投资者详细说明“两书”的复印件，以确定报价转让业务的优势和客观存在的风险。

投资者:在签订本协议书之前，必须认真阅读、签署股票报价转让特别风险披露书，充分理解披露的风险，承诺自己承担投资风险。 如下:
本人约定不进行内幕交易。 不操作市场价格的虚假报价和其他违反行为不会扰乱正常的报价转让秩序，会误解别人的投资决定。

签订修订后的《两书》的时间要求:

四、委托
执行电子化报纸，投资者可以通过证券公司的客户终端自动提交报纸。
——减少人工解决环节，提高报纸效率，降低错误风险。
委托的基本知识:

各类委托应包括的要素:

意向委托:投资者委托主办的证券公司推荐以其指定价格和数量买卖股票的意向指令，没有成交功能。
定价请求:投资者请求主办买卖指令，使其不超过证券公司指定价格指定数量的股票。
成交确认请求:投资者买卖双方达成成交协议，或投资者计划与定价请求成交，委托主办的证券公司与指定价格和数量指定的对方确认成交的指令。
要观察:意向委托、定价委托、成交确认委托均可取消，但报价系统确认成交的委托不得取消或变更。 委托当天有效。
自然人投资者只能买卖股票转让系统持有或代理持有的股票的卡企业的股票。 自然人投资者在将持有的卡企业股票全部出售后，也可以购买该企业股票。

，成交
股票报价转让的成交价格由买卖双方谈判产生。 投资者可以直接联系对方，也可以联系报价的证券公司，约定股票的买卖数量和价格。
投资者达成转让意向后，可以委托各自主办的证券公司确认成交申报。
投资者计划与定价委托成交时，可以委托主办的证券公司确认成交申报。
观察:必须保证有足够的资金和股票，包括交易货款和相关税金。 否则，报价系统是不能接受的。
成交确认申报和定价申报可以部分成交。
报价系统收到计划与定价申报成交的成交确认申报后，如果没有系统对应的定价申报，该成交确认申报用撤销书解决。
多个成交确认申报与一个定价申报一致时，以时间优先方式大致成交。
成交确认委托对大致上
报价系统只有成交约定编号、股票代码、买卖价格、股票数量4个完全一致，买卖方向相反，对对方所在的报价证券公司的座位编号相互对应的成交确认委托进行对成交。 买卖双方的成交确认委托，只要有一个不符合上述要求的，报价系统就不配对。 因此，投资者一定要认真填写确认成交的请求。

六、交割
股票名义和资金转账:非担保一件一件结算的方法
股票和资金收款: t+1天16点以后。

，托管
投资者买卖卡企业股票，必须委托其推荐证券公司主办。
投资者要出售股票，必须委托购买该股票的推荐主办的证券公司。 委托其他推荐主办人出售该股票时，必须办理股票的再管理手续。