【热门】宋嘉吉：通信是改革先锋流量基石 爆款应用出现的基础

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资料来源:微信公共平台国泰君安证券研究

作者:宋嘉吉

电信业——流量红利当期，改革的先驱。 从2g到5g，通信能力的提高是tmt进步的先行因素，也是爆款应用出现的基础。 中国联通已经点名，通信领域的其他国有集团、大唐系、武邮系、普天系、特发系都有望率先进行试验。

移动家宽建设红利——光通信的高景气持续，慢动作持续。 中国移动——年度核心任务——家庭宽带建设。 光缆:年价格上涨量增加，量增加30%，价格增加约20%，业绩弹性最大。 光器件: 10g光模块释放量近在眼前，电信、连通的诉求同步增加。 接入:比光缆晚，呼吁释放年开放量、分光器、odn等，第一依靠量的弹性。

流量红利期-云计算，sdn，流量经营，5g。 流量爆炸，推进领域进入了“云-管-端”一体化时代。 云计算的商业模式逐渐明确，等待评价值消化。 准备戌5g，预热流量经营、物联网、sdn等细分环节。

主题投资:区块链。 ibm、四大、bat、央行已经投入点，看着在大型区块链行业的应用落地。 关注区块链在数字货币、跨境支付、供应链金融等行业中的应用。

国企改革:特发新闻，高鸿股份有限公司。 光通信:光迅科技、亨通光电、天孚通信、中兴通信。 云计算:高升控股，创意新闻，网络汇技术。 自下而上:梅泰诺，佳信飞鸿，利率科技。