＂＂取消余额宝＂的声音曾甚嚣尘上 现在还需要取消吗＂

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吴学安

4月9日晚，天弘基金管理有限企业宣布，从4月10日起取消天弘余额宝货币市场基金个人交易账户持有额和订单限额的限制。 换句话说，投资者购买天弘余额宝货币基金组织，每天将不会有2万元的购买限制和个人最高10万元的限额。 业内人士认为，这表明余额宝经过几次控制后效果显著，将继续顺利运行。

曾经风靡一世的网络金融代表余额宝，收益驱动了临时投资者，成为草根资产管理的“神器”。 近年来，余额宝在资本市场上市，货币基金组织在过去10多年间没有点燃，但一旦出现余额宝，形势很快就改变了。 迄今为止，中央银行公布的数据显示，国内货币基金组织的规模已经超过万亿，以余额宝为代表的互联网金融产品投入了强大的“吸金力量”。 货币基金组织的迅猛发展势头，不仅使各银行着急送“宝”去战斗，而且引起了一些疑问。

一帆风顺迅速长大的余额宝很烦恼，“消除余额宝”的声音很吵闹。 其理由大致如下。 一是提高整个中国的实体经济，即最终贷款顾客的价格，这个价格最终会转嫁给所有人。 二是余额宝躺在银行的“吸血鬼”，是典型的“金融寄生虫”，不经过经营风险就获得暴利。 第三个是像日本这样的高储蓄国家，但不允许出现“余额宝”。

余额宝等货币市场基金本质上是网络渠道+以前流传的基金模式，通过网络渠道筹集分散投资者的小额资金，购买基金企业的货币市场基金。 年6月金钱不足以来，银行间市场的资金分解利率很高，余额宝等在线理财产品的收益率达到了6%左右的高水平。 客观地说，意味着网络金融产品是典型的“金融寄生虫”、“吸血鬼”有点偏颇。 另一方面，一方面，网络金融产品主张提高社会整体融资价格，完全无视水火不容的民间贷款，另一方面，即使网络金融产品稍微提高了民众的资产管理收益率的期待，也要坚守银领域存款利率差的稳定利益模型

本质上，各种网络的“宝”类产品大多是货币基金组织。 据说余额宝等网络金融产品使银行融资价格上涨，但问题的根源不能怪余额宝，限制利率和协定存款利率之间有无风险的套利空之间。 留下这个空之间，不改变制度，反而扭曲余额宝混乱，是不公正的。 本来市场利率应该这么高，但现在实施利率管制，所以不开放利率管制的话，利率会那么低。 如果充分市场化，老百姓本来就应该得到更高的利率。 现在只是以余额宝的方式，给老百姓本来应该得到的利益。

有人认为余额宝不知不觉地提高了社会融资价格。 由于银行储蓄价格上涨，这部分价格转嫁到中小企业的头上，加大了实业的资金价格压力。 另外，余额宝可以通过货币市场基金的大规模购买，为自己阻止高额利润，然后将剩余的反馈回馈给投资者，整理余额宝的本质和脉络，知道余额宝没有提高融资价格，这是银行间资金市场的“市场 余额宝最多提供一条投资渠道，没有影响整体资金市场利率水平的能力，只是资金市场利率上升的反应，不是一个原因，不能本末倒置。

当然，网络金融产品的存在有可能促进以前流传下来的金融体系、模式的改革，也促进利率市场化。 然后，应该说以互联网支付平台为中转，为普通民众提供更好的投资平台，帮助大家，特别是缺乏专业理财能力的群体处理实际的负利率问题，是件好事 另外，网络金融现在是渠道构建者+有限的产品介入者，自身的特征不能超过，这也为以前传达的金融模式提供了创新的契机。 从广大普通老百姓的角度来看，坚定支持网络金融，支持网上理财。 钱在银行是用穷人的钱补贴富人，但网络金融提高了散户的资金谈判能力，提高了利润。 一定帮助穷人找回自己的利益。