【两组合两张网：中国5G新玩家入场 电信业变局开始】

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中国5g运营商“2+2”的结构稳定下来了。

中国电信产业结构正在迎来实质性变化:中国电信和中国联通合作后，中国移动和中国广电的新组合也宣布共同共享4g通信网络。 中国5g运营商，“2+2”结构初步。

5月20日，中国移动( 00941.hk )发布公告，称企业最近接到母公司中国移动通信集团有限企业的通知，与中国广播电视互联网有限企业(简称中国广电)签订了关于5g共同建设共享的合作框架合同 双方有权共同明确网络建设计划，以1:1的比例共同投资建设700mhz 5g无线网络，共同全部采用700mhz 5g无线网络资产。

业界估计手牵手很久了，靴子正式落地，市场依然兴奋。

5月21日，香港股票上市的中国移动上涨了3%以上，a股的很多广电类股票出现了上涨停止的趋势。

那么，这次的中国移动和中国广电的手续对两家公司来说分别意味着什么？ 中国广电有可能单独上网吗？ 会对中国电信产业的结构产生巨大影响吗？ 在上游产业链中，超满员订单的预期是空吗？ 比较这些焦点问题，澎湃的信息记者采访了很多业界人士。

中国移动和中国广电意味着什么？

中国移动吃定心丸，占今后10年竞争特征的先机

中国广电零周期获得了复盖全国的移动通信服务能力

业界对中国移动和中国广电的共同建设，可以说早就有了期待。

2019年6月，工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电颁发了5g商用许可证。 之后，中国电信宣布与中国联通共同建设共享4g通信网络，被认为是影响中国5g快速发展的“重大事情”。 当时，外部认为，建设4g通信网络需要巨大的投资，而且如果不重新建设，对于“后来者”的中国广电来说，为了迅速且成功地推进5g商用，共享4g通信网络是安全的选择 而且，连通和电信牵手后，移动成为了中国广电联手的不二人选。

据中国移动透露的消息，在此次协议中，中国移动向中国广电有偿提供了从700mhz频带5g基站到中国广电在地市或省中心传输接点的运营商互联网，有偿开放了2.6ghz频带4g通信网络。 中国移动负责700mhz无线互联网运行维护业务，中国广电向中国移动支付互联网运行维护费用。 在700mhz频带4g通信网络具备商用条件之前，中国广电有偿共享中国移动2g/4g/4g通信网络为顾客提供服务。 中国移动为中国广电有偿提供国际业务中继服务。

这种合作对两家企业来说意味着什么？

“这将显着加快中国5g建设的进度。 中国广电取出700mhz频带，中国移动负责700mhz无线互联网运行维护事业，中国广电向中国移动支付互联网运行维持费用 ，这让中国移动吃定心丸，占据了今后10年竞争特征的先机。 中国广电单独建设网不可逾越的障碍是没有2/3/4g通信网。 因此，中国移动不仅对中国广电从700mhz频带5g基站向中国广电在地市和省中心输送接点的传输运营商网络收费开放共享2.6ghz频带4g通信网。 ”。 电信研究解体师陈志刚告诉信息记者，这不是纯粹的商业合作，也不是钱能处理的问题，而是国家新闻通信行业的制度创新改革。

陈志刚还说，通过这次与中国移动的共同建设共享， 中国广电几乎是零阈值，零周期具备覆盖全国的移动通信服务能力，通过中国移动开放2/3/4g通信网络，中国广电立即完成 700mhz产业的成熟周期大幅缩短，中国广电对国内手机制造商、设备商、国家标准化机构的话语权也将增大。 另外，缩短了中国广电4g通信网络的建设、运输维和运营人才体系的建设和培养，结果在这些方面，中国移动已经积累了20年的经验。

对中国广电来说，实质上进入下一代电信市场是真正的价值。

根据官网资料，中国广电本着党的十七届六中全会“整合有线电视网络，建立国家级广播电视网络企业”的精神，经国务院批准，中央财政出资，于年5月28日正式成立的中央文化公司 中国广电由广电总局负责建立和主持。 财政部代表国务院履行出资人的职责，财务关系在财政部单列。

电信分解师付亮也分解成澎湃信息记者，从中国移动的角度来说，可以采用700mhz处理边缘地区的覆盖问题，从中国广电获得很多收入，在第三张网上拥有高比例的所有权。 对中国广电来说，首先处理互联网问题，将来有700mhz频带的4g通信网络。 在这个频带商用之前，中国广电可以使用中国移动的现有网络为用户提供服务。 其次，还解决了700mhz频带的网络建设、维护问题，外包到中国移动，大幅降低了中国广电的不重复建设投资。

天风证券通信领域的最高分解师唐海清在接受澎湃情报记者采访时表示，中国移动和中国广电双方合作建设网络是强烈的双赢，受益最多的是中国广电，对中国广电来说，即使支付了700mhz频段

700mhz频带的价值有多高？

业界相关人员严重，700mhz频带被称为 “黄金带”。

某运营商内部的人说频率越低，复盖范围越广，穿透障碍物的能力越强，信号的衰减也越低。 这个700mhz被认为是“黄金频带”，所以在4g建设期，中国的移动希望700mhz成为td-lte频带。 2019年6月，工信部颁发了5g商用许可证，“黑马选手”中国广电获得了5g商用许可证，可以合法采用700mhz、4.9ghz光谱资源。

“700mhz频带比2g时代的800mhz低，网络价格也低。 2g时代，上海的2g宏基站2000个就足够了，而5g时代到今年1月在上海建设了1.6万个5g宏基站。 ”。 该人士说。

一位业界人士估计，使用700mhz频带建设全国4g通信网络需要40万台基站，3大运营商需要建设600万台5g宏基站。

唐海清告诉澎湃情报记者，700mhz频段确实有更好的前瞻性，特别是在将来的物品网络时代。 在移动中的很长时间里，通过建设700mhz频带的网络，可以在网络时代构筑竞争的特征。

陈志刚也告诉记者，700mhz频带将大幅降低中国移动4g通信网络整体的建设价格，以建设网展望的深度和广度迅速发展。

实际上，在中国移动和中国广电宣布共同共享4g通信网络之前，工信部、国家广播电视总局对700mhz频带进行了比较，展开了清频。

今年4月，工信部决定将702-798mhz频带的频率通过计划调整使用于移动通信系统，将703-743/758-798mhz频带使用于频分双工( fdd )从业方法的移动通信系统。 国家无线管理机构受理并批准了在702-798mhz频带新申请的广播业务无线发送设备的型号批准许可，各省、自治区、直辖市无线管理机构受理并批准了在702-798mhz频带新申请的广播电视发送站(局)的设置、采用许可

今年3月，国家广播电视总局召开了全国地面数字电视700兆赫兹频率转移事业的会议，中国广电也在进行全国性的清频事业。

中国5g变局:四张牌照两张大网

中国移动和中国广电的这次牵线搭桥，对中国4g通信网络的结构也有明显的影响。

去年9月，中国联通已经与中国电信全国合作建设5g接入互联网，双方负责划定区域、划分区域、分别划定区域内的4g通信网络建设的相关事业，谁建设，谁投资，谁维持，谁 4g通信网络共享使用接入网共享方法，核心网分别建设，进行5g频率资源共享。

这次移动与广电合作，稳定了中国4g通信网络2+2的结构。

上述运营商内部的人对澎湃情报记者说:“今后，中国5g基本上是两大网络，一个是中国电信和中国联通的网络，一个是以中国移动为主的网络。 现在车牌是四张，将来可能会改变。 4g通信网络90%的投资在无线网络，核心网络的投资很小，有的运营商在一线城市投资十几亿就可以构建核心网络，但无线网络投资几十亿，几百亿。 因此，在无线网络投资方面也同样分为两个块。 一个是中国电信和中国联通阵营，另一个是中国移动中国广电阵营。 ”。

陈志刚从国家产业结构的设计上说，两张网是基本制度的安排。 中国移动与中国广电的合作标志着中国电信运营领域进入了事实上的“双寡头垄断竞争”结构的新时代。 “在竞争中，中国移动与中国广电、中国电信与中国联通、两联盟的竞争从价格竞争转向生态竞争，开展价格、服务、互联网、文案、业务等多维、多方面竞争，也开展深层次合作。 运营商的市场集中度再次提高，对设备运营商的谈判能力整体提高，不影响面向顾客的谈判能力。 运营商会继续受到减速的影响。 因为这种双寡头垄断结构不能带来“涨价”的能力。 ”。

唐海清表示，5g时代从大概念上分为2张网也没错，当然这其中包括很多网络，也包括2g/3g/4g等。 从大产业结构来说，确实可以减少重复投资，提高全网的负荷范围，对整个新闻基础设施来说，完全涵盖的这种管理性还是有利的，社会的外部效应应该比较强。

牵手后:移动和中国广电维持各自的企业品牌和运营独立

虽然是两大网，但在业界人士看来，与中国电信和中国联通的同行态合作相比，中国移动和中国广电合作的巨大优势在于特征互补。

中国移动成立于2000年，是当今世界上互联网规模最大、顾客人数最多的电信运营公司，注册资本金3000亿元，资产规模超过1.7兆元，员工总数近50万人。

中国广电是顺应中央互联网强国、三网融合战术产生的，是广电互联网参与三网融合的市场主体，是全国有线电视互联网整合快速发展的主体，是全国有线电视互联网互联平台的建设

两者的区别很明显。

“中国移动和中国广电合作打开了两家公司深度融合的大门，两个生态从对立、对抗走向合作、融合，中国移动和中国广电将成为连接两个生态的连接点。 ”陈志刚说。

根据中国移动公告，在5g合作方面，双方保持各自的企业品牌和运营独立，共同探索产品，开展文案、平台等多方面的深入合作，在渠道、顾客服务等方面合作运营。

中国广电有丰富的媒体文案和传播渠道。

在5月17日的年世界电信和新闻社会日大会上，中国广电副社长曾庆军表示，中国广电具有广播电视特色，集移动通信运营、媒体普及、智慧广电运营商、智能万物互联、国家公共服务、绿色安全监督为一体的5g新 中国广电点在传达复制和传达过程方面致力于尝试5g技术、复制平台和商业模式的组合创新。 目标是构建媒体+5g融合的快速发展模式，推进广播电视的全人通、终端通，促进从看电视向使用电视的转变。 广电从视频复制和科学创文创，进行大小屏幕融合、多屏幕/屏幕服务，提供超高分辨率4k/8k、虚拟/增强现实vr/ar、物联网等新业务的新业务状态，满足人民大众的新诉求新期待。

作为基础运营商的中国移动相信，通过与广电签订5g合作框架合同，双方将发挥5g技术、频率资源等特征，汇集起来有效地实现4g通信网络的复盖。 双方在文案方面推进合作，共同构筑“互联网+文案”生态，达成双方互利共赢。

当然，中国广电和中国移动之间是深度合作，但连通、电信组合之间的壁垒也不那么深。

不想举出名字的运营商内部的人说:“三大基础运营商的集团企业与各企业有从属关系，但各地的广电企业是“诸侯割据”，资本结构多而复杂，一部分是独立企业。 中国广电联合省级互联网企业、战术投资者共同设立“全国一网”股份有限公司的政策，该企业由中国广电主导，以母子企业制管理各省网企业，但这个过程不容易。 ”。

值得一提的是，中国移动与中国广电签订了关于5g共同建设共享的合作框架协议的第二天——5月21日，海南广播电视总台(集团)和中国电信股份有限公司海南分企业正式签署了5g文芳阁战术合作协议，共同应用5g环境的视频 将来，海南广电将在技术上加强与电信5g的深入合作，共同开发省内优质旅游、音乐会、体育比赛、文化论坛5g高清vr直播运营服务平台。

产业链上游的影响:蛋糕短期内不会变小，电信设备购买市场的红利会提前释放

中国移动和中国广电携手，对上游产业链来说，超满员订单的预计会是空吗？

唐海清认为，即使通过移动和广电的合作建设网络，5g的总投资规模也不会减少很多。 “如果中国联通和中国电信共同建设4g通信网络，投资不会减少很多。 因为共同建设这个网络比他们单独建设复盖范围更广，网络承载量更大。 ”。

“当然，如果中国广电单独重建网络，对上游产业链的投资会更大。 但是资本市场以前不相信广电会单独重建大规模的网络。 从其资金实力到面临的竞争，投入生产比等，几乎做不到。 所以，共建网相反，明确了这件事。 整个产业落地的可能性大幅度增加，没有在到目前为止的理论上的空之间，而是实现了稳固的利益。 ’唐海清是这么认为的。

上述运营商内部的人也对澎湃情报记者说，市场上期待的大蛋糕不一定缩小。

“现在正在迅速推进5g。 中国移动和中国广电的合作加快了中国广电在5g建设中的投入。 短期内，对华为、中兴等公司来说是重大利益。 另外产业链上的公司应该早就准备好了，中国移动和中国广电的合作推测已经持续了很长时间。 ”。

受访者认为中国广电未来应该不太可能独立上网，认为“没有必要，双方约定共同分享是在11年”。

陈志刚说，电信领域的基本优势是重资产、长周期，具有规模经济和范围经济的产业特征，选择独立建设网的经济价值不高，资本来自哪里都是大问题。 另外，从运营模式来说，中国广电以“轻资产”的模式开展运营，10年后，中国广电和中国移动在各环节一体化，如果再次独立建设网络，很有可能伤骨。

他看到这次电信运营商的竞争结构从“四人麻将”变成了“两人转”，“从产业结构方面来说，一是中国的5g建设进程大幅缩短，为新基础设施的迅速发展铺平了道路。 其次，通过拷贝生态制度的红利或释放，中国广电如果能获得5g红利，就能提前到来“有商业模式的5g时代”，高精细互动视频拷贝的创新将迎来新的机会。 三、电信设备购买市场红利提前释放，对国内设备商特别是华为很重要。 第四，终端制造商需要考虑如何支持700mhz，如果谁能在短时间内取出产品，谁就有可能在5g时代成为新的“小米”。 ”。 陈志刚说。

据悉，目前中国广电与北京歌华、浙江华数、东方明珠、广科院、企划院共同基于广电5g+8k技术实现了北京、杭州、上海等三地联动直播。 另外，中国广电5g手机即将面向通信市场发布。

中国移动副总裁简勤近日表示，目前中国移动已经建设了5g基站12.4万个，覆盖56个城市，迅速发展5g课程客户突破5000万人，是世界4g通信网络最广、5g客户规模最大的通信