【6484点到487点的崩盘路：希腊是怎么跌光6000点的?】

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全球股票市场沉浮录系列故事(第二期)

年6月26日，希腊关闭了股票交易市场。

因为政府担心在债务危机期间，原本稀有的资本会继续从希腊流出。 在当时的希腊，排着长队也拿不到120欧元养老金的人坐在路边捂着脸哭。

希腊有5500台ATM，约有2000台被空。 即使你非常幸运能取钱，每周也只能取420欧元。

一个多月后的8月3日，股市再次开盘，雅典股票交易所综合指数暴跌16.23%，创下当时最大的单日下跌幅度，但银行股更是悲惨，连续两天下跌30%，第三天下跌27%。

为了拯救银行，股东只允许用现金买卖股票，银行账户被冻结。

当时希腊股票交易所的官员说:“希腊股票市场正在寻找底部，预计希腊股票市场离底部不远。”

半年后，年2月11日，希腊股市终于迎来了历史巨大的“底”，于420.82点下跌。

之后，随着债务状况的好转，希腊股票市场一度成为世界上最赚钱的市场。 人们认为，无论多么糟糕，400分以上都不会变坏。

事实上，真的可以。

仅仅4年后，奥运会圣火再次从希腊点燃，但失去了观众，希腊股市再次暴跌到400分以上的历史低位，与这次黑天鹅事件相呼应，成为了足以频繁载入史册的一年。

那种速度，甚至让人忘记它有着超过6000分的辉煌历史。

从6000点到400点，希腊的道路摇摇晃晃地走着，可以说是世界上唯一的。

1.

1999年9月17日，希腊股市迎来了最辉煌的时刻。 磁盘在6484.37点上升了。 这个分数超过了体质量更高的上证邮件的最高点6124分。

但是，后来股票市场下跌了。 在2002年，雅典证券交易所成为欧洲最落后的交易所之一。 人均成交量从1999年的17450美元下降到2129美元，只占欧洲股票交易联合会成员国平均的14%。 那年市里1784.42点关闭了。

但是，很快，随着世界市场泡沫的刮起，希腊股市也再次起飞，向高价发展。

当时，股票市场不仅每年都在上升，希腊人的生活福利也在上升——希腊国有铁路员工税后工资超过了德国的平均水平，希腊列车司机的月薪在税后达到了7000欧元以上，高于欧洲议会议员。 而且，使用电脑的公务员每年有6天的额外带薪假期……。

不仅如此，能享受上述福利的人也不少。 在人口只有1100万的希腊，公务员人数达到100万人，即全国从业人口的近十分之一是公务员。

这些向往的生活背后是政府巨额的债务问题。 从1999年到2009年，希腊公共支出上升了129%，占gdp的一半。

希腊政府公共支出占gdp比例的演变图

借款的根源是希腊终于加入了欧洲“高富帅”俱乐部成为欧元区的一员。

但事实上，希腊没有资格，依靠高盛女高管的帮助。

据当时的报道，欧元区有每年财政赤字不能超过gdp的3%的门槛，负债率必须低于gdp的60%，希腊虽然不符合标准，但在高盛上却是可以计算的女性高管——安东尼·劳迪亚 她为希腊定制了“货币互换交易”的方法，掩盖了10亿欧元的债务。 当然，高盛也得到了3亿美元的佣金。

而且，不可否认欧元区其影响很大，希望与美元抗衡。 于是，一个人想参加，一个人想招募人，一拍即成，希腊成功进入了“上流社会”。

上流社会的最大利益是贷款价格低，违背欧洲大国的信用，借钱弯腰。

于是到了2009年末，世界刚从世界金融危机的冲突中恢复了意识，世界三大评级企业突然降低了希腊的主权评级，进行了负面展望。 那一年希腊政府的财政赤字和公共债务在国内生产总值中所占的比例达到了12.7%和113%。

2.

世界无知，欧元区无知，希腊股市更无知。

为什么呢？

因为赤字率和公共债务超过了欧盟规定的3%和60%的基准线。 不仅如此，113%的债务占有率意味着2009年希腊的国民生产总值不足以偿还希腊。

那时希腊股票市场刚从金融危机的暴跌中喘了一口气，到2009年末恢复到了2100点的低位。

但是，这不是希腊股票市场的“底”，反而是迄今为止的最高位。

欧元区各国政府及其中央银行对希腊实施了三次救济援助，分别为年、年、年提供了2700亿欧元以上的低利率贷款，其间希腊股票市场跌至开头提到的历史最低点——420.82分。

其中，最凶恶的是年。 那一年，向希腊借款了很多次，但无法偿还多少次的欧盟和国际货币基金组织似乎很失望。 其他人的救助也不是免费的。 代价是希腊削减财政预算。 也就是说，为了削减人民的福利，从奢侈中节俭，希腊人不愿意接受欧盟的援助计划。

因此，开头的场景希腊债务公投出现，决定是否接受国际债权人的新救济提案。 股票市场关闭，银行关闭，领不到养老金的人坐在路边哭。

图片来源: iweekly周末画报

但幸运的是，救助协定最终达成了，希腊又迎来了喘息的机会。

3.

希腊“救济”的关键可以说是大幅度削减公务员和削减政府支出。

希腊削减了40万公务员，减薪了40%的公务员，政府机关大合并减少了政府支出，提高了效率。

另一方面，希腊人学习了投资。

面对爱琴海，风景优美，但希腊创造了只靠海运业和旅游业吃饭的困境。

航空运输业是希腊的重要支柱产业，为gdp贡献了约7%。 希腊船东共有近5000艘超过1000吨的各类船舶，总运力超过3亿载重吨，运力约占世界商船船队的五分之一，约占欧盟船队的一半，居世界第一。

在2008年的金融危机中，这两个产业都是严重的灾区。

但是，年，来自中国的远洋海运正式接管了贝列夫斯港2、3号集装箱码头，3个月后，集装箱码头连续实现单月利润，两年内补偿了此前的所有损失。 这个以前被遗忘的港口，再次繁荣起来。

然后，希腊人也看到了房地产的力量。 年开始发放“黄金签证”。 通俗地说就是“买房子就可以移民”。 欧盟以外国家的投资者在希腊国内投资25万欧元以上，在希腊购买一处或多处不动产，就可以得到希腊5年的长期居留。 如果以名义维持不动产的财产权，5年后就可以继续居留卡。

到2019年底，希腊“黄金签证”计划在希腊房地产市场赚了大约20亿欧元。

据报道分析，近几年受世界游客欢迎的airbnb短期租赁民宿在希腊崛起，刺激了国内海外投资者的需求，使租赁市场上升，为本国房地产市场注入了新的活力。

另外，年，为了吸引投资，希腊除了25万欧元的购买移民外，还发表了第三国市民(及其家人)为了取得希腊的黄金签证，必须向设在希腊的企业投资至少40万欧元的公报。

具体来说，投资者可以通过以下方法取得黄金签证。

向专业投资希腊的房地产企业投资至少40万欧元或通过股票增资计划购买股票

投资于资本所有权企业或希腊企业的股票共同基金至少40万欧元。

在希腊银行的投资期间至少三年，至少40万欧元的希腊国债

希腊国内的信用机构至少有40万欧元的定期存款，存款期限至少为12个月

在希腊资本市场购买至少80万欧元的股票、企业债券或国债

通过希腊银行向希腊和希腊投资至少40万欧元在海外设立的希腊股票专业投资

总资产至少为300万欧元的债券共同基金

至少投资40万欧元，购买在希腊设立的投资组织或专门用于希腊房地产资产的另一欧盟成员国的股票

希腊房地产资产投资居留的最低投资额仍然是25万欧元

几乎所有的一切都在筹集投资和资金。

根据官方数据，自从2009年开始实施该政策以来，希腊已发出约5300份签证许可，其中3400多份是中国购买者取得的。 希腊中央银行估计每年“黄金签证”从中国吸引了4亿6900万欧元的资本。

4.

希腊总理齐普拉斯

年6月22日，希腊总理齐加系上了红葡萄酒领带。 这一年他还不到44岁。

年1月，第一次当选希腊首相时，希腊债务危机一天也没结束，承诺不打领带。

当地时间6月22日凌晨，欧元区19个国家的财政部长结束了谈判，就希腊债务危机救助计划最后阶段的实施方案达成了一致。 出席的欧盟和希腊代表承认希腊主权债务危机已经结束。

那天希腊股票市场小幅下跌，盘暴涨到792.37点，第二天交易日涨红了。

但是希腊股票市场只是出了icu，还没有痊愈。 希腊的经济总量减少了约四分之一。 尽管希腊经济从2019年开始恢复性增长，但到2019年债务占国内生产总值的比例达到了181%。 多年的紧缩措施对希腊经济产生了深刻的影响，官方公布的失业率一时达到了20%。 经济在增长，但相对缓慢。 另外，高企业的债务对希腊来说依然是很大的负担。 为了恢复国际投资者的信任，希腊必须继续系皮带，任重而道远。

5.

离开icu那天，希腊过得很好。

第二年，2019年，希腊雅典ase综合指数累计上涨43%，获得欧洲冠军，积分固定为916.67。

其中，银行股票的上涨尤为强劲。

比皮耶夫斯银行( piraeus bank )上涨了250%以上，希腊国家银行( national bank of greece )上涨了171%，阿尔法银行( alpha bank )上涨了71%，欧洲银行( eurobank )上涨了67%。

新年伊始，希腊人心中充满希望。 奥运会圣火从希腊继续点燃，奥林匹亚科斯足球队也冲击了UEFA欧洲联赛，船业大亨们期待着新的繁荣。

连股票市场都持续上涨，上升到1月24日949.20的高价。

但是拐点总是突然来了。

2月27日，希腊足球俱乐部奥林匹亚科斯与英超争四狂魔阿森纳在酋长球场举行UEFA欧洲联赛比赛，奥林匹亚科斯最终淘汰阿森纳，晋级16强。 球队老板万耶利斯·玛丽娜·基斯看了这场比赛。

一周后，他被诊断为新冠引起的肺炎。

另外，他在希腊大船东，拥有希腊40位大船东中排名第15位的资本海运集团。

但是，随着全球疫情的蔓延，人们“禁足”在家，无论是足球比赛，还是依赖希腊的船只运输业和旅游业，都停止了。 东京奥运会的盛火也只是在希腊的帕纳西奈体育场静静地点燃，悄悄地传播。

现在希腊关闭了全国的商店，超市、药店、银行等也采取了人员限制措施。 希腊财政委员会近日发表报告称，希腊年国内生产总值萎缩0.9%，无法实现迄今设定的初步增长目标。

困扰希腊的是难民问题。 希腊和土耳其的边境持续紧张，许多难民到达了土耳其和希腊的边界地区。 为了处理难民问题，希腊甚至说要为岛上的5000名难民提供每人2000欧元的津贴来鼓励回乡。

而且，世界金融市场也很不安。 美国股票市场10日熔断4次，甚至“活久见”的巴菲特也开始看惯了“司空”。

希腊的重生之路并不平坦，也可以说是坎坷的。

年，希腊人认为再坏也不好的420点低位，再次接近了。 到3月18日为止回收，希腊股票市场只剩下487.35点，在前一天的盘中一度跌至469.55的低位。

与高峰时期的6484点相比，希腊股市几乎下跌了辉煌时期的上证邮件( 6124点)。

现在，以70-80点的下跌幅度，不到几天就可以关门了。

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