【股市波动刺激黑池交易成交飙升 华尔街投行布局AI交易技术】

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特约稿朱丽娜香港报道

里德

“交易员可以在投资过程中提供越来越多的价值，交易部门可以从价格部门变成利润部门。 我们在股票交易这一依然人工化的领域引进了新技术。 随着银行领域的整合，一点银行客户经理( relationship manager )被边缘化或裁员，股票市场上留下的利润确实是前所未有的。 ”。 莫林在接受采访时坦率地说。

由于中美贸易摩擦加剧，世界股票市场的变动明显加剧，黑池交易平台的成交量急剧增加。

“今年亚太市场的成交量创历史新高，今年上半年的成交量达到420亿美元，比上年同期超过50%。 其中，香港、日本这一亚太地区最大的黑池交易平台的成交量达到近两倍。 ”。 黑池交易平台利贯交易网( liquidnet )亚太地区负责人lee porter日前在接受21世纪经济新闻记者采访时说。

黑池交易是场外交易之一，2005年高盛首次在美国上市。 黑池最初是为了将大宗交易引入黑池，避免对场内市场造成巨大冲击而设立的。 在黑池交易平台上，买卖双方可以匿名成交大宗股票交易指令，降低大规模投资者大规模交易的难度和价格，掩盖交易目的。

鉴于市场供求不一致，liquidnet的CEO和创始人塞斯·莫林( seth merrin )于2001年成立了Liquid NT，帮助大规模的资源管理机构构建匿名交易平台。 目前利贯交易网已成为世界上最主要的独立黑池交易平台之一，目前复盖全球46个市场，拥有约1000家机构的客户，管理的资产规模共计达到15万亿美元。

2007年，该公司正式进入亚洲市场，目前在亚太地区进入13个市场。 其中，香港市场的平均交易规模为140万美元，约是香港证券交易所平均交易规模的161倍。 porter表示，截至今年，该平台在香港市场的交易总额约为120亿美元，比上年激增了约96%。

人工智能交易正在蓬勃进行

自2008年金融危机以来，全球大规模投资整合和调整了业务结构，其中之一是缩小交易部门。 今年6月，野村证券宣布在美国解雇40人，是包括股票、固定收益、货币、商品交易员在内的世界市场部的交易员，约相当于相关部门员工总数的5%。 根据coalition的数据，银行从事股票衍生品业务的员工人数比去年减少了约10%，累计削减岗位达到了12700个。

“交易员可以在投资过程中提供越来越多的价值，交易部门可以从价格部门变成利润部门。 我们在股票交易这一依然人工化的领域引进了新技术。 随着银行领域的整合，一点银行客户经理( relationship manager )被边缘化或裁员，股票市场上留下的利润确实是前所未有的。 ”。 莫林在接受21世纪经济报道采访时坦率地说。

去年，利贯交易网收购了位于伦敦的主要机器学习和人工智能平台otas，并于今年第二季度末在欧美市场推出了名为discovery的产品。 现在大约有100个机构的顾客参加，包括富兰克林·邓普顿等。 据悉，目前亚太市场还处于试验阶段，约有20名来自香港、新加坡和悉尼的基金经理参加。

莫林认为交易部门( trading desk )可以利用这些新技术为整个投资决策带来越来越多的价值。 这不是以前传达的“执行基金经理的交易指令”，而是“以寻找流动性为例，交易员需要进行1000万美元的交易，不想冲击股价。 他可以利用我们的技术，在世界46个市场上寻找一致的交易对象。 像亚马逊一样聚集着全世界市场的流动性。 ”。

而且，即使当时找不到与市场一致的流动性，系统也宣布选择在最近的三个交易日向买卖该股票的五位交易员发出定向邀请( targeted invitation )。

“世界各地的新闻铺天盖地，但交易员们在某个时刻只需要关于有组合的股票的一些新闻，只有机器才能发现这些庞大数据中的规则。 例如，一只股票的成交量是正常成交量的3倍，市场上有大量的买盘，交易员可以和基金经理讨论是否应该加速或延迟订单”，他指出。

投行陆续布局的ai

20世纪90年代，《华尔街日报》的记者scott patterson是《暗池》( dark pools )的书，20世纪90年代的人工智能软件颠覆纽约证券交易所，机器人从网上收集消息， 但是，这个场景静静地发生着，股票市场变成了ai的对决。

莫林说，股价历来是基本面因素的指标，但由于高频交易、etf资金的大量流入，股价的变动加剧，“这蕴藏着巨大的投资价值，但前提是需要适当的工具”。

事实上，世界上许多著名的资本管理机构都积极引进了投资ai交易技术，如贝莱达( blackrock )、Fidelity(fidelity )、富兰克林·汉普顿和摩根大通资产管理。 华尔街的投票高盛去年与谷歌合作开发了ai主导的大数据智能分解解决引擎“kensho”。 摩根大通去年宣布将使用世界上第一个机器人进行世界股票算法交易。

“根据相关研究，大部分买方机构都在研究ai相关的迅速发展，但已经只有7%的机构在行动。 但是对我们的会员来说，自己开发这样的系统，价格太高，太费时间了。 相比之下，我们有全世界的销售互联网，我们的顾客是世界上最大的资金管理机构。 ”。 他坦率地说。

另外，利贯交易网分解部的张志伟主管表示，discovery技术现在处于试行阶段，企业在这个过程中将继续收集顾客的意见，预计明年初发售2.0版。