【“最牛PE”中信产业基金项目投向之谜】

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谨慎的中信产业基金有了新的动向，与腾讯合作试制了水移动网，开始了“app烧钱战”背后的“金主”。

中信产业基金、金石投资和中信资本是中信系的pe三剑客。 他们关系密切，有共同的显着背景，还互相竞争平衡。

与金石投资相比，中信产业基金极其低调神秘。 这个2008年6月成立的中信系pe，近年发展迅速，筹资迅速，项目好，而且在很多著作中受到业界的关注。

现在中信产业基金管理着四个基金，整体规模超过300亿。 根据公开资料，中信产业基金投资的企业已经有包括贝都因人在内的7家公司成功上市了。

年，据传闻中信产业基金专门成立了股票投资部门，成立了20人左右的投资团队，负责产业基金嫁接二级市场。 时隔两年，中信产业基金进行了二次市场投资也不见了踪影。 年，中信产业基金还发生了人事变动。

去年下半年，有消息称吴亦兵跳槽到淡马锡后，中信证券理事长王东明就任中信产业基金理事长。 年初，谨慎的中信产业基金有了新的动向，与腾讯的试水移动网络合作，开始了“app烧钱战”背后的“金主”。

6000万美元与腾讯合作对抗蚂蚁

新年伊始，响起了两个大出租车软件“战争”的号角:“快打出租车”和“哔哔哔”。 无论“快速出租车”在路边发行30元兑换券，还是“嘀嗒”在地铁等室外增加广告的投入。 让客户感受到这两个app之间的竞争明显提高。

在激烈的战火背后，有不断涌出资本的力量。

总是稳健的中信产业基金也在移动网络的浪潮下赌上了入场。 年1月2日，中信产业基金投资6000万美元，投资在ditdit打出租车。 投入腾讯基金和3000万美元。

但是中信产业基金和腾讯基金的对手很难处理。 据说“快速出租车”将于去年11月开始b轮融资，估值超过3亿美元，投资者是阿里巴巴的蚂蚁资本。

总是保护神秘的中信产业基金的手，一方面更加充实ditdit车的底气，另一方面中信产业基金正式发表了对移动网络领域的关注。

业界相关人士表示:“以移动网络现在的热度，入场的不仅仅是百度、蚂蚁、腾讯这样的网络大佬，还包括纪源资本、启明资本、达晨创投、今天资本等很多有名的创投。 因此，中信产业是红色资本，比较早以前就流传下来了，但对于任何潜力大的市场，pe都不会错过。 ”。

以300亿pe鳄鱼为背景

据中信产业基金官网报道，目前中信产业基金管理着四个基金。 分别是绵阳产业基金，规模为93.63亿元的中信股权投资基金二期，规模为9.9亿美元。 中信股权投资基金三期，规模100亿元。 中信三明治基金一期，规模50亿元。 这四个基金的规模合计超过300亿。

据那位大股东中信证券的半年报报道，只有绵阳产业基金和中信股投资基金三期两个基金，包括盛运股票、贝因美等七个项目成功。

附近百亿的募捐金额、推动“上档次”的lp组合，都代表着中信产业基金的充分资金募集能力，这些与厚重的“红色背景”密切相关。

以“红色”为背景的pe，中信产业基金的股东和38名出资者( lp )几乎在所有家庭都很突出。 中信产业基金的控股股东是中信证券，持有35%。 此外，股东包括四川中科成投资、中国泛海控股、伊泰投资控股、中国高新技术投资、北京国俊投资、伊利集团和北京华联集团，都是国有背景。

大股东中信证券年报数据显示，中信产业投资基金实现了年收益6.90亿元，净利润2.77亿元。

除中信产业基金外，中信系pe还包括金石投资和中信资本。 金石投资是中信证券百分之百出资的全资子公司，属于中信证券的真正嫡系。 中信证券只持有中信产业基金35%的股份。 中信产业资本为中信集团过多的中介企业，拥有中信资本的55%股权，中国投资有限责任企业拥有40%股权。 中信证券与中信资本没有直接所有权的关系。

在这些错综复杂的股票关系之后，在三个中信系pe的背后有交错的人事关系。 担任中信产业基金总裁的吴亦兵，之后担任金石投资理事长兼CEO。 都是中信证券旗下控股公司的人事变动。

年10月，吴亦兵跳槽到淡马锡，接替吴亦兵任金石投资理事长的是中信证券理事长王东明，王东明连续8年担任中信资本的非执行理事。 据市场报道，这次吴亦兵的离职，不是因为正常原因跳槽，而是与中信系内斗有直接关系。

尽管同样是中信系pe，但三者的关系极其微妙。 中信资本董事长张仰宸此前在接受媒体采访时坦言:“在90%以上的时间里，我们是集体对外作战，但也有10%的内部竞争。”

迄今为止，金石投资依靠直系地位，使用“推荐+直接投”，据投中集团统计，截至去年9月24日，金石投资至少与中信证券推荐的18个ipo项目相同。

没有完全结束的基金

除了竞争之外，中信系pe也并肩作战。 在中信证券推荐的百隆东方项目中，中信产业基金下的两个基金和金石投资一起突击入股。

“中信产业基金的‘家世’自然很突出，但他们的脚步都很谨慎。 现在才真正进入移动网络市场，现在所有的公司从以前就面临着与电子的联系。 ”。 关注中信产业基金的业界人士告诉了资产管理周报(微信公共平台: money-week )记者。

关于这次投资ditdit车在企业投资战术中的意义，中信产业资本一直没有给予肯定的回答，其相关负责人对资产管理周报记者说:“我们总是很低，每稳步地进行事件，投资一家公司，我们团队就有领域、市场和

中信产业基金与九鼎的遍地散布网不同，对有天图资本的行业特别“专业”。 从寻找项目中我们知道中信产业基金有标准的流程。 分为初步接触，投票委员会讨论业务的调整； 发行法律财务调整的管理建议书，共进行4个步骤的流程。 这样的标准化促进了团队的专业评价和领域趋势的把握。

中信产业基金相关负责人告诉资产管理周报(微信公众平台: money-week )记者:“在pe领域我们还是新公司，至今我们还没有退出基金，所以短期内不容易看到业绩和利益。”

他说:“我们对其他pe灵活的是，中信产业基金没有投资年限短的问题。 因为时间短就有退出压力。 我们总是给公司成长的时间，在公司长大后考虑收益率的问题。 因为收益率是基于公司的盈利能力。 ”。