【阿布扎比投资局隐秘路径：未进入任何A股前十】

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获得10亿美元的qfii额，未进入a股前十大股东，港股投资活跃，不直接参与企业管理

神秘的中东最大主权财富基金阿布扎比投资局在a股的身影依然神秘。

自2008年允许直接投资a股以来，阿布扎比投资局没有出现在a股前十大股东的名单上。

其投资多依靠外部投资者，即其他投资机构的投资。 阿布扎比投资局的实际投资往往隐藏在外部投资者灵活多样的投资中。

5年获得10亿美元的qfii限额

上午9点，北京市的机构投资者们忙于迎接股票市场的开始。 阿布扎比的一天也才刚刚开始。

阿布扎比投资局作为“世界最大的主权财富基金”管理着6000亿美元以上的财富，近20年的平均收益率为6.9%。 这包括在中国投资的10亿美元。

阿布扎比投资局于2008年12月3日取得qfii资格，2009年1月17日首次获得2亿美元的投资额。

年6月8日，中国又批准了3亿美元的限额。 年1月24日，中国又批准了5亿美元的限额。 现在阿布扎比投资局获得了10亿美元的qfii投资额。

但是，记者调查发现阿布扎比投资局对a股的投资非常神秘，到2009年获得的金额没有出现在任何a股前十位的股东中。

据了解，阿布扎比投资局现在将部分资金委托给国内其他投资机构进行a股投资。 因此，阿布扎比投资局直接投资a股的身影极少。

与作为qfii的大学捐赠基金不同，阿布扎比投资局没有积极参与股票企业投资的管理。 “我们不积极参与投资企业的治理。 ”阿布扎比投资局说。

根据阿布扎比投资局的分析，“过去一年，摩根士丹利资本国际创业板指数下跌18.4%，摩根士丹利资本国际市场指数下跌5.5%，表现出成熟市场的表现。 股票市场所说的“金砖四国”——巴西、印度、中国，下跌最大。 我们每年流出150亿美元的资金。 ”。

阿布扎比投资局对中国的直接投资越来越体现在基础设施建设、私人资本投资和与中国企业合作的投资中。

2009年，阿布扎比投资局设立了投资中国的第一个基金，第一个投资行业是房地产、内地医药、工业及食品解决领域。 当时的基金规模预计约为5亿~10亿美元。

年，阿布扎比投资局与工商银行签订了股票投资基金、共同投资基金等业务合作方案。 同年，阿布扎比投资局与中国建筑、中国石油都签订了合作项目。

投资概述:不直接参与公司治理

和其他主权基金一样，1976年成立的阿布扎比投资局投资行业比较全面。 “我们长期以来都在追求可持续的回报。 ”阿布扎比投资局说。

据公布，截至年底，阿布扎比投资局过去20年的平均年投资转化率为6.9%，过去30年的平均收益率为8.1%。

“阿布扎比投资局在成熟市场的股票投资为35%-45%，新兴市场的股票投资为10%-20%，国债为10%-20%，不动产为5%-10%，衍生品为5%-10%，民间资本为2%-8%，基础设施建设投资为1%-5%，现金的 公开投资组合的时候。

阿布扎比投资局的投资地区集中在北美、欧洲、成熟的亚洲市场和新兴市场。 据发表，阿布扎比投资局在北美占35%-50%，在欧洲占25%-35%，在亚洲成熟市场占10%-20%，在新兴市场占15%-25%。

“事实上，新兴市场在过去十年超过了成熟市场。 我们预计这种趋势将继续下去。 随着通货膨胀达到高峰，中国和印度等市场期待着继续像他们一样的货币政策。 ”。 阿布扎比投资局表示:“今后一年除主权国家债券危机外，中国经济增长率下降，大宗商品价格下跌。 中国内地和香港土地成交量的下跌很可能会减缓整个交易的节奏。 ”。

活跃在香港市场，喜欢h股

相比之下，阿布扎比投资局对港股的投资比a股活跃，业绩也略好。

年9月9日，中国太保( 02601.hk )发表公告，进行定向增发。 阿布扎比投资局作为第三个预订者，以22.5港元的价格预订了5516万股中国太保。 那时阿布扎比投资局拥有7619万股中国太保，持股比例为2.75%。

截至2005年4月2日，中国太保h股收盘价为25.40元，这次计划增加账面浮动15996.40万港元。

当时参与中国太保h股定增的是新加坡政府投资企业挪威中央银行，两个主权基金分别买入了24132万股、16551万股。

此前据香港联合处透露，阿布扎比投资局于2005年4月投资了北青媒体( 01000.hk )。 4月21日，以1489.16万元的价格增收了82.2万股北青媒体的所有权。 但仅4天后，阿布扎比投资局减持了21.5万股股票，兑现了387.3万元。

另外，阿布扎比投资局还参加了年农业银行h股ipo的询价。