【Morningstar晨星将在全球推出定性基金评级】

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morningstar晨星公司基于前瞻性研究，将在全球范围内发布适用于全球基金研究报告的定性基金评估。

主要的独立投资研究企业morningstar晨星于年6月9日发表了适用于欧洲和亚洲跟踪的基金的前瞻性研究主导的晨星定性评价( Morning Star Analystratingtm )。 然后晨星将全球统一的研究方法应用于基金研究报告。

晨星于2009年2月开始在欧洲和亚洲引入定性基金评级，位于英国的子公司obsr从2002年开始提供定性基金评级。 新的定性基金评价和报告将继续建立在研究和评价基金长期风险调整后的收益率超过同类基金/业绩基准能力的深入研究和评价中。

新定性基金的评价，即晨星分解师的评价( morningstar analyst ratingtm )将向基金公布aaa、aa、A、 中性和负面五项评价。 晨星分析师根据投资团队( people )、投资方法 、基金公司( parent )、业绩( performance )和费用( price )五个重要因素( 5p )进行评估。 如果一个基金得到了肯定的aaa、 aa或A的评价，晨星分解师表示该基金认为在今后至少5年以上的完全市场周期内接受风险调整后，将超过同类/基准的业绩。 具体评价结果如下:

l积极评价:

aaa :基金在上述五个重要因素中具有强大的基本面，得到分析师的最高水平肯定。

aa :基金在五个重要因素中，很多都有显著的特征，受到分析师的高度评价。

答:在五个重要因素中基金的特征必须超越劣势，解体师认为有充分的理由。

中性:基金的基本面很难支持超过班/业绩标准或大幅落后。

负面:基金至少有一个以上的要素有缺陷，很可能限制将来的业绩，同类竞争力不足。

“早上 星星已经有25年以上的经验，提供了独立研究推进的基金研究成果。 现在晨星世界的基金分析师超过90人。 现在我想进一步系统化团队的研究方法和过程，使 成为全球化的评级系统。 此评估有助于投资者和投资顾问观察资金的重要细节并评估值得长期投资的资金。 新的评级系统涵盖了晨星全球研究团 团队，帮助投资者更好地理解晨星的研究成果。 ”。 晨星基金研究部总裁唐菲利普斯说:“当一个基金具有持续的特征，被认为长时间表现出色时，解体师对其 给予了肯定的评价。 和同行其他公司不同，晨星的评级体系是独特的，不仅要识别优秀的基金，还必须识别普通和不足的基金。”

早上 星分解师评价( morning star analyst rating TM )根据包括定量和定性因素在内的5个重要因素判断基金。 这种方法只对资金的过去业绩和风险级别赋予部分权重，不排除哪些过去业绩 不良或业绩历史有限的资金。 以下是这五个重要因素的详细证明

投研小组:基金投研小组的质量，包括经验、稳定性、结构、成员之间的交流以及与所有者的好处的一致性。

投资方法:投资方法的质量，如1股和券种的选择、组合的构建是否符合实际、明确且复制性高等。 然后验证这个做法是否比较有效地执行，结合现实的情况是否与公布的做法一致。

基金企业:基金企业的素质，包括企业的能力和风控管理、对人才的魅力、报酬是否具备激励机制和企业的信托责任文化。

业绩:考察长期业绩判断、不同市场环境下业绩的连续性、资金管理者变更和规模变化情况下业绩的连续性。

费用:判断年总费用率和业绩扣除是否合理。

晨星欧洲和亚洲基金研究负责人克里斯托弗·罗尔森说:“在欧洲和亚洲向投资者提供定性基金研究已经两年多了，新的评级和统一的方法论进一步扩大了我们的全球研究。” “统一的评级系统将加强我们基金研究的深度，使投资者能够将我们最新的研究成果运用到不同的市场上。 ”。

晨星不向评级的基金企业收取任何费用，这些基金被评级或研究报告，是由研究小组根据市场关注度和资产规模等因素决定的。

新的晨星分解师评价( morning star analyst rating TM )是基于研究分解的定性、前瞻性评价。 有名的晨星评价( morningstar ratingtm )也被称为“星评价”，是包括历史业绩、风险、费用在内的定量过去业绩评价，没有主观评价。 晨星分析师的评级 和晨星评级( morningstar ratingtm )是两个平行的评级，现在的评级方法不变。 晨星认为新分析人员的评价像是“投资管理能力”的评价，星星的评价是“历史成果 的成绩”的评价。