“阳萌跨境生意“怪事”多：安克革新营收、毛利增速下滑 法律风险缠身 财务

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在安克创新的一张招股书下，阳萌的跨境商务浮出水面，但出现在公众面前的是安可创新收入增长率下降、数据吵架、法律诉讼等问题。

7月16日，安克创新科技股份有限公司(以下简称“安克创新”)首次发布。 安克创新计划在深交所创业板上市，新股公开发行数不超过4100万股，推荐机构为中金企业。 安克创新这次募集14.15亿元资金，包括深圳产品技术研发中心升级项目、长沙软件研发和产品测试中心项目、长沙总部运营管理中心建设和升级项目、补充运营资金项目

缓慢的步伐:收益增加、毛利率下降负债、退货率上升

天眼审计数据显示，安克创新隶属于安克创新科技股份有限公司，成立于年，其ceo为阳萌，是目前国内收入规模最大的科技型跨境出口企业品牌公司之一，从事智能硬件产品的设计、研发和销售

虽然“anker”这个名称对中国客户来说可能有点陌生，但是在亚马逊上搜索“portable charger”(移动电源)时，anker在销售排行榜上名列前茅。 据了解，安克创新目前主要营业业务收入的97%以上收入来自海外销售，企业海外销售主要来自北美、欧洲、日本、中东等经济发达，费用强劲，运营规范的市场和地区。

在深耕海外市场下，安克创新的增长和步伐逐渐放缓。

根据安克创新今年6月提交的招聘书，从去年到2019年，安克创新的收入分别为39.03亿元、52.32亿元、66.55亿元，比上年同期为35.77%、34.05%、27.20%。 不仅仅是收入，安可创新的毛利率增加也在放缓。 年到2019年安克创新的毛利率分别为52.02%、50.11%和49.91%。

从2019年到2019年，安克创新企业归属于母公司的净利润分别为3.22亿元、4.27亿元、7.21亿元，同期经营活动产生的现金流净利润分别为9723.09万元、3.48亿元、3.83亿元。 综合来看，安克创新近三年来，经营性现金流的净利润一直低于净利润。

根据招股书，从年到2019年，安克创新应收账款馀额分别为2.36亿元、3.66亿元、5.31亿元，应收账款账面价值分别为2.24亿元、3.48亿元、5.04亿元，占流动资产的比例分别为16.43%、19.18%

另外，安克创新的负债正在增加，从年到2019年，安克创新负债总额分别为4.74亿元、6.87亿元、10.27亿元，资产负债率(合并报告)分别为31.52%、33.52%、34.08%。

测量客户公司的重要指标之一是退货率。 从年到2019年，安克创新的实际退货金额分别为1.12亿元、1.76亿元、3.00亿元，退货金额占主要业务收入的比例分别为2.86%、3.36%、4.52%； 实际退货数量分别为78.98万个、95.60万个、140.05万个，持续增长。

另外，安克创新进行了大量红利。 据股东征集书介绍，报告期间，安克创新发生过3次股息分配，均为现金红利，年红利约1.8亿元，年红利约1.8亿元，2019年红利约2.4亿元，累计红利额约6亿元。 值得注意的是，安克创新的共同统治者阳萌和贺丽持有企业约53%的股份。

质疑声:财务数据频繁吵架卷入法律、经营风险

事实上，锚杆创新有数据吵架的情况。

据财联社报道，此前安克创新在新三板发表的年报显示，年收益、净利润同比增长2倍，本期实现收益25亿元，净利润3.25亿元，同比增长143%。 扣除后净利润为3亿3800万元，比上年同期增长506%。 年，安克创新收入39亿元，比去年同期增加56%。 净利润3.6亿元，比上年同期增加7.51%。 但扣除后净利润负增长，同比减少17.37%。

根据安克创新的最新招股书，从年到年，安克创新的净利润分别为2.271亿元、3.285亿元、4.267亿元。 也就是说，年、年安克创新的收益额与至今公布的年报公告数据一致，但净利润分别减少了9820万元和3150万元。

另外，科学技术观察显示，广东博力威科技股份有限公司(以下简称“博力威”)提交的招聘书显示，博力威年第一大客户和第一大供应商都是安克创新及其子企业。 博力威招聘书上说，应该列入安克创新前五名供应商和前五名应付账款的名单，但安克创新前五名供应商和应付账款的名单上没有博力威的名字。

据博力威招股书报道，年博力威对安克创新及其子企业的合计销售金额为13169.07万元，年末博力威对安克创新的应收账款馀额为1917.27万元。

但据安克创新招股书报道，年度安克创新的前五家供应商分别是lg chem、ltd、乐金化学(南京)电子新闻材料有限企业、湖南火炬神电子有限企业、深圳市乔伊电源有限企业、深圳市瑞晶实业有限企业、科迪科 其中垫底是科迪科技(赣州)电子有限企业和赣州得辉达科技有限企业，安克创新对两者合计的购买金额为12601.32万元。

年，安克创新对应账户的前五名分别是lg chem、ltd、乐金化学(南京)电子报材料有限企业、深圳市乔威电源有限企业、东莞市杰帅电子有限企业、深圳市瑞晶实业有限企业和深圳市普洛威电子有限企业，安克创新是垫底的深圳

如果说新三板和创业板之间的安克创新数据有偏差是由于数据调整，我该怎么解释安克创新和供应商博力威的账目不一致？

除了财务数据吵架，安克创新现在也面临着不少风险。

安克创新在招聘书上表示，目前安克创新有8起未决诉讼，涉及国内商标诉讼、移动电源容量争议诉讼、保险理赔诉讼、增强诉讼、cognipower诉讼、ledcomm专利诉讼、kamino专利诉讼、pmi诉讼

除了法律风险外，安克创新在经营风险方面，企业海外销售收入所占比例也很高，因此，如果亚马逊等EC平台所在国家和地区的政治经济环境出现不稳定因素，企业不能及时调整销售渠道，则企业的经营业绩 另外，企业和在线第三方信息平台的稳定合作关系将来发生重大不利变动的情况下，也有可能对企业的经营活动、财务状况产生不利影响。

有趣的是，后来，市委在深交所创业板上就安克创新提出了“印刷单问题”的问题。 据深交所创业板市委介绍，发行者的收入主要来自网上销售，其中亚马逊平台占7成左右。 请发行者代表证明在线收入是否有“刷单”、虚构交易等行为，发行者请证明防止这种行为的内部控制制度和执行情况。 请推荐人代表证明网上收入的审计过程，发表确定意见。

收入的增加，毛利率的降低，还有安克创新的负债，退货率的上升，如何处理这些问题，阳萌花了很多心思。 比较财务数据在“吵架”中是否有“印单”，安克创新也应该给市场一个确定的回答。