“远东资信首次发布主权信用评级体系与主动评级结果”

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2019年10月30日，远东资信判断有限企业(以下简称“远东资信”)召开了“主权信用评级方法和模式及自主评级成果”的新闻发布会，将远东资信“主权信用评级方法和模式”和前40个国家或地区的自主信用评级结果

在新闻发布会上，远东资信总裁李勇说:“站在中国债券市场开放的新起点上，远东资信在建立世界信用评级序列方面展开了初步实践，构建了主权信用评级方法和模式，与世界近100个国家建立了区域信用评级序列。 远东资信主权信用评级在有国际视野的基础上更深入、全面地考虑，采用局部指标压力测试的做法创新了评级模式”。

远东资信总裁李勇发表了“信用评级业对外开放和全球评级序列的建立”的主题演讲

之后，研究部高级研究员程泽宇介绍并公开了远东资信的主权信用评级系统和自主评级结果，以中国为例进行了定量模型评分和定性等级调整演示。

研究部高级研究员程泽宇发表了题为“主权信用评级方法、模式和自主评级成果概要”的演讲。

最后，研究部社长简奖平总结了远东资信主权信用评级的创新和特色，在尊重国际共识的基础上增设了“政府建设能力”和“政府抗风险指数”等指标，使远东资信主权信用评级更专业化，评级技术文件和评级报告

远东资信研究部总经理简奖平发表了“远东资信主权信用等级创新与特色”主题演讲。

远东资信主权信用评级方法与模式介绍

主权信用是构建国际经济和金融秩序的保障，主权信用等级是主权政府在世界金融体系中信用地位的体现，也是各行业信用等级上限(一般各行业信用等级不超过主权信用等级)。 另外，主权信用等级的高低直接决定国际债券的贷款价格，主权信用等级的调整影响国际资本的流动，直接影响世界金融市场的稳定和安全。 总体来看，主权信用等级的结果不仅影响到地方政府、公司、金融机构等不同主体的整体等级序列，还影响到国际债市的定价。

因此，远东资信将在企业现有的评级系统中增设主权信用评级板，以提高企业的评级技术、完整的企业评级系统。 主权信用评级使用定量评分矩阵和定性水平调整相结合的做法，首先从政府管理能力、宏观经济实力、金融结构实力、公共财政实力及外部金融实力五个方面进行分解。 各方面选择核心定量评价指标，首先对这些评价指标分别定量评分阈值和加权的方法，然后调整相应分数的矩阵或主权基础信用等级，最后通过定性要素的调整获得主权最终信用等级。

远东资信主权信用评级结果披露

在这次新闻发布会上，远东资信发布了复盖亚洲、欧洲、美国、大洋洲、非洲等5大洲主要国家和地区的前40个国家和地区的主权信用等级(为了自主信用评级，详见文末附表)。

从等级序列分布来看，远东资信此次公开的主权信用等级结果包括投资级和投机级的多个等级序列，具体包括aas、aas、as、bbs、bbs、bs和CCS，保证了整体主权信用等级序列的全面性。 在投资级序列上，中国和美国获得AAA级本、外汇信用等级。 日本和韩国获得了aas级书、外汇信用等级。 在投机级序列中，阿根廷受到总统选举和“股票债券”市场巨大变动的影响，获得了cccs级长期书籍、外汇信用等级，显示违约风险极高。 另外，从主权信用展望的立场来看，其中37个国家和地区的信用展望稳定，但英国、土耳其、阿根廷的信用展望是负面的。

远东资信主权信用评级体系的创新与特色

在主权信用评级的做法和模式框架上，远东信用力求完善，包括评级假设、评级局限性等复印件，使评级技术体系更严格。 在主权信用评级结果中，远东资信通过国际标准检查自身的主权评级结果，为国际投资者提供符合国际视野、兼具中国智慧的主权信用评级序列。 在主权评级相关的对外新闻披露中，远东资信多次表现出高标准，公开了主权信用评级的做法和评级模型(其中包括评级指标、权重和阈值等模型)，另外，在最初的自主信用评级报告摘要中，在各主要评级指标中

附录:披露40个主权信用评级结果

序列号顺序所属的地区国家(或地区)本币信用等级外汇信用等级展望

1 aaas亚洲中国aaas aaas稳定

2北美洲的aaas aaas稳定

3北美洲加拿大aaas aaas稳定

4大洋洲澳大利亚aaas aaas稳定

5欧洲德国aaas aaas稳定

6欧洲挪威aaas aaas稳定

7亚洲新加坡aaas aaas稳定

8 aas+欧洲法国aas+ aas+稳定

9欧洲英国aas+ aas+负数

10 aas亚洲日本aas aas稳定

11亚洲韩国aas aas稳定

12亚洲中国台湾aas aas稳定

13欧洲捷克aas aas稳定

14亚洲阿拉伯联合酋长国aas aas稳定

15 aas-亚洲沙特阿拉伯aas- aas-稳定

16 as+南美洲智利as+ as+稳定

17 as欧洲意大利as as稳定

18欧洲波兰as as稳定

19欧洲匈牙利as as稳定

20亚洲马来西亚as as稳定

21欧洲西班牙as as-稳定

22欧洲葡萄牙as as-稳定

23 as-欧洲俄罗斯as- as-稳定

24亚洲泰国as- as-稳定

25北美洲墨西哥as- as-稳定

26 bbbs+亚洲印度bbbs+ bbbs+稳定

27亚洲印度尼西亚bbbs+ bbbs+稳定

28亚洲哈萨克斯坦bbbs+ bbbs+稳定

29 bbbs亚洲菲律宾bbbs bbbs稳定

30亚洲阿曼bbbs bbbs稳定

31 bbbs-亚洲土耳其bbbs- bbbs-负数

32非洲南非bbbs- bbbs-稳定

33欧洲希腊bbbs- bbs+稳定

34 bbs南美洲巴西bbs bbs稳定

35欧洲白俄罗斯bbs bbs稳定

36 bbs-亚洲柬埔寨bbs- bbs-稳定

37欧洲乌克兰bbs- bs+稳定

38 bs+非洲埃及bs+ bs+稳定

39 bs非洲尼日利亚bs bs稳定

40 cccs南美洲阿根廷cccs cccs负

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