“银行房地产贷款占比考核冲击波：大中小银行影响分化，零售转型逻辑生变？

本篇文章2296字，读完约6分钟

《通知》请银行尽量减少住房贷款和房地产开发贷款的投入比例，增加其他零售贷款和公共投入。

《关于建立银领域金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》(以下称“通知”)继续“发威”。

1月5日，继前一天下跌19.3 %后，银行板块再次下跌0.66 %。 具体来说，房地产贷款集中度超过标准的银行股票下跌幅度越大。 成都银行2天累计下跌幅度最大达到11.81%，杭州银行下跌9.79%，兴业银行( 601166，股票吧)下跌9.52%，郑州银行、厦门银行、青岛银行( 002948，股票吧)、平安银行( 000001，股票吧)

“这两天银行股票的下跌，第一是受到《通知》的影响，下跌比较明显，在市场上反应有点过剩。 受经济复苏等影响，银行股评价将迎来合理的修复过程。 ”。 天风证券银领域的首席分解师廖志明讲述了21世纪经济报道记者的分解。

光大证券( 601788，是股票吧)金融业王一峰最高分析师也说，“通知”对银行经营的短期影响不大，万亿位数以内的新资产投入转移到低风险资本收益率的其他行业，影响有限。 “预计超标的银行将重新调整2021年的信用指标，降低房地产贷款的增量占有率。 而且长期来看，有可能对银行向零售转型的逻辑产生一定的冲击。 ”。

《通知》对我行个人住房贷款投入的影响明显，数额更严格，去年符合贷款条件的贷款还没有发放。 ”。 1月5日，深圳地区国有大行个人客户经理对21世纪的经济报道记者说。

大中小银行影响分化

《通知》将法人银行分为五个阶段，具体来说，6行+国开行为第一阶段，12行+农业发行+进出口银行+北京、上海、江苏银行为第二阶段，民间银行+北京、上海、江苏外城市商务+大中城市和城市农合机构为第三阶段，县域 农合机构包括农村商业银行、农村合作银行和农村信用合作社。

根据上述标准，中信建投证券银行领域的最高解体师杨荣以半年的新闻数据推算，38家上市银行中，房地产贷款所占比例超过2%的银行和比例分别为成都银行13.3%、郑州银行10.38%、青岛银行9.07%、青农商务、。 作为兴业银行6.23%的个人住房贷款所占的银行和比例为成都银行8.52%、兴业银行5.73%、招商银行4.52%、西安银行2.89%、青岛银行2.36%、建设银行1.53%、邮政储蓄银行1.14%、郑州银行0.93%。

根据上述推算结果，大中小银行之间的达成压力源不同:国有大行和股票行的达成压力是个人住房贷款的比例超过标准，城市商行、农商行的达成压力往往是公共房地产贷款的比例超过标准。

“因此，大中小银行的达成途径也不同，没有达成国有大行和股票行以减少个人住房贷款的投入力度为主，预计城市商行等第一需求电压下降应对公共房地产贷款。 ”。 国泰证券银领域首席分解师张宇如下。

廖志明表示，从各银行整体来看，《通知》对2021年房地产信用融资具有中性影响。 具体来说，利润高的国有大行，大行为是贷款投入的主力，上限高，预计2021年全口径房地产贷款的增加将达到6万亿美元以上。

中银国际证券分析师林颖颖认为，《通知》落地的目的不是收紧信用，而是让银行调整信用结构。 我预计超标的银行会调整自己的信用结构。 这是因为银行整体规模的扩张影响有限。 “对超标银行来说，对高质量在公共项目中积累丰富的银行或非贷款类零售业务开展能力强的银行的影响更小。 ”。

从股价的表现来看，这两天下跌较多的是股票行、城市商行，大行的下跌幅度相对较小。 具体来说，邮政储蓄银行下跌2.14%，建设银行下跌1.27%，工商银行下跌0.4%，农业银行下跌0.32%，中国银行下跌0.31%，交通银行持平。

零售变革的逻辑会改变吗？

“考虑到年末年初住房贷款投入加速，预计年末的指标会更高。 ”东吴证券( 601555，股票吧)首席分解师马祥云说。 根据《通知》，银行房地产贷款集中度的推算以年12月末的数据为界。

对银行来说，发行房地产相关贷款的倾向是因为个人住房贷款的风险权重、资本消费、不良率相对较低、综合收益率较高的公共房地产贷款是以前传来的高质量资产，收益率通常对公共领域是1个百分点左右

《通知》发布后，指标超标的银行贷款结构将面临调整。 杨荣说，《通知》诱惑银行尽量减少住房贷款和房地产开发贷款的投入比例，增加其他零售贷款和公共投入。

“在下一阶段，中小银行除了支持经济积分行业和弱点外，发力的重点是信用卡、综合支出贷款、场景金融等非贷款的其他零售业务，部分银行将贷款性质相似的“住房贷款”作为力量积分 ”王一峰想。

王一峰还警告说，《通知》可能会产生衍生性影响，例如可能会影响银行向零售转型的逻辑。

以招商银行、宁波银行( 002142，是股票吧)为例。 马祥云说，招商银行在今后4年内对贷款结构的调整有一定的压力，但零售产品线丰富，费用和个体经营性贷款有可能接替贷款，成为今后几年追加零售贷款的主力。 将来将零售贷款切换到其他产品的话，预计资产端收益率会提高，但是资本消耗高，资产质量管理的课题也大，本质上是风险、收益、资本的再平衡。

“宁波银行过去一直对房地产类贷款和投资非常谨慎，库存规模很小。 平安银行没有参与房贷占有率调整的压力，但并不意味着能推动房贷业务的高速增长。 “通知”的核心是用银行贷款间接管理房地产。 因为将来即使是量化宽松银行，也不能加速更大规模的住宅类贷款的投入。 ”。 马祥云说。

另外，廖志明对21世纪的经济报道记者说，今年前两个交易日的银行股表现不佳，但随着国内经济的强劲复苏，银领域业绩增长率也明显上升，银行股成为“不，极泰来”，如果在过去两年里成为比较好的一年，