“第三方理财生死考验：清退亏损网点 留住高净值顾客”

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本报记者陈植上海报道

“日子一定很难过”一位第三方金融机构的负责人对21世纪的经济报道记者感慨地说。

12月2日，银保监会发表《商业银行资产管理子企业管理办法》(以下称为《管理办法》)当天，他迅速召集企业高层开会，研究对策。

三大冲击

“很多业务负责人认为《管理方法》对第三方资产管理机构第一业务的冲击表现在三个方面。 ”。 他告诉了21世纪的经济新闻记者。

一是高质量资产的“取得”难度高，原银行受监督管理政策的制约，必须将部分高质量资产交给信托、证券公司、基金的子公司进行产品设计，后者委托第三方资产管理机构销售，现在公布了“管理方法”

其次，客户流失风险激增，与许多第三方资产管理机构面对产品兑付违约风险“无力”相比，银行资产管理子企业可以通过母公司银行的资源整合和资金对接“盘活”风险资产，银行

三是自主管理业务迅速发展空之间的限制，银行理财子企业短期内主要经营公募业务，第三方资产管理机构主要经营私募业务，但在实际业务操作过程中，两者依然有很高的竞争关系， 例如第三方资产管理机构发行fof产品配置私人资本或私人募捐证券基金，现在银行资产管理子企业在将顾客分层后，可以设立fof产品承担很高的风险

“银行资产管理子企业在据点和客户数量方面远远超过了第三方资产管理机构，因此更多的pe/vc机构和民间资金在政策许可下，倾向于通过银行资产管理子企业募集资金，直接由第三方资产管理机构积极管理业务空 ”。 这个负责人直言不讳。 因此，他们正在考虑加快业务变革，从销售产品中重视整个业务模式，彻底转变为综合型金融服务。

“这意味着我们很快将对所有营业网点展开新的撤退。 ”。 这个第三方金融机构的据点运营负责人对21世纪的经济报道记者说，现在他们的计划是关闭所有尚未盈利的营业据点，将保留的据点转换成利润中心而不是价格中心。 而且，他们在投资移民业务、高网民资产全球化配置、孩子出国留学计划、富豪资产投资管理的全面委托、家庭信托等方面增加投资，为了维持越来越多的高网民正在构筑新的业务竞争力

“至少在短期内，银行资产管理子公司没有全面参与这些业务。 在此期间，第三方资产管理机构可以在新业务的快速发展空之间找到核心竞争力，决定我们的未来能否生存下来。 ”。 上述负责人直言不讳。

与竞争对手的合作

但是，21世纪的经济报道记者知道，很多大规模的第三方金融机构认为“管理方法”会出现，给他们带来新的业务合作空之间。

“与其竞争不如合作”某大型第三方金融机构的业务负责人告诉了21世纪的经济报道记者。 他们的算盘是尽快成为银行资产管理子企业的代理商，将银行资产管理产品纳入高纯顾客的资产配置方案，为他们提供越来越多的产品选择，维持高纯顾客。

熟悉《管理办法》相关政策的一位知情人士根据《管理办法》的规定，资产管理子企业产品可以通过商业银行和其他银领域监督管理机构认可的其他机构代理销售。 这个第三方资产管理机构想成为代理销售机构，必须先得到银保监会相关部门的同意。

“这绝非易事。 》他一方面确认第三方资产管理机构是否确立了资产管理销售产品的合规操作流程，另一方面对银行资产管理销售产品的过程是否采用了“视频录音”等适合投资者的风险承担能力判断系统

特别是根据《管理方法》，银行理财子企业销售理财产品时，投资者第一次购买理财产品前，必须通过本公司的渠道(包括营业场所和电子渠道)进行风险承担能力的判断。 这意味着第三方资产管理机构的顾客第一次购买银行的资产管理产品，需要通过银行的营业网点和网上银行((智能手机的)银行应用程序)等渠道进行风险承担能力的判断。 这个第三方资产管理机构能否建立基于银行和网络技术的远程顾客风险承担能力的判断服务，是因为在提高顾客体验、进一步完善业务合规操作方面，他们将成为代理商的重要审查标准。

“在我们内部，为了成为银行资产管理子企业的代理商(为了与很多银行资产管理子企业建立业务合作)，预计只在后台系统技术的对接方面投资超过数千万元。 ”。 上述大型第三方金融机构的业务负责人告诉了21世纪的经济报道记者，他们内部认为需要这笔钱。 否则，如果银行理财子企业“占领”第三方金融机构业务的迅速发展空之间，他们只能接受“被淘汰”的结果。