财讯：黄奇帆：P2P金融本质上是高利贷在网络基础上的死灰复燃

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根据总结的教训，p2p金融实际上是中国以前传入的农村以高利率积蓄的老鼠会、乡村村民之间的高利贷，网上死灰复燃。 老鼠会这种东西本来是熟人经济、乡村经济中的恶习，即使惹祸，也是几十万元、几百万元，得不到几亿元，辐射面积不太大。

2019年是中国的5g元年，工信部在世界上首次发表了5g标准。 2019年也是中国网络区块链的元年，党中央于10月召开了中国共产党中央政治局会议，就区块链听取了专家的学术报告，对区块链的迅速发展提出了深入的评论和要求。

经过中央的推进，5g，区块链众所周知。 在5g背景下，大数据、云计算、人工智能、区块链、物联网得到了新的快速发展。 在3g、4g的背景下，大数据、云计算、人工智能、物联网或浅层次、初级阶段的第一应用水平是使用网络。 由于3g、4g的速度不够快，滞后效应比较明显，在这种情况下，迅速发展物联网、产业网络、工业网络，机器反应不过来，迅速发展无人汽车，汽车没有反应。 因此，实际上在3g、4g的背景下，工业网络、物联网只是理论上的探索，无法实施工业化系统。 到了5g时代，速度比4g快100倍以上，所以等待时间为4g的1%，功耗低，安全稳定。 基于这些优点，物联网才是区块链迅速发展，大数据、云计算、人工智能在新的空之间迅速发展到新的产业网络阶段，5g背景的数字化平台

云计算、大数据、人工智能和区块链的常识概念

(1)云计算

云计算可以理解为具有系统硬件、巨大计算能力、互联网通信能力和存储能力的数据解决方案中心( idc )。 数据解决中心本质上是大量服务器的集合，数据解决中心的功能、规模以服务器的数量来衡量。

上海每年有30多万台服务器，为上海2500万人的手机、电话机、电脑等提供后台服务。 北京当时也有25万台。 谷歌200年在世界各地运行的服务器超过200万台。 2019年至今，阿里巴巴在中国国内运行了150万台服务器，安装了100万台。

最近，中国政府提出了新的基础设施，在今后5年里中国整体至少将增加1000万台服务器。 不要将1000万台服务器合并为一个数据解决中心。 10多万台服务器规模的数据解决中心也是大型的数据解决中心。 去年，世界上有180个大型数据解决方案中心正在建设中，世界上有1800多万台服务器正在建设中。 数据解决中心的规模显示了云计算的功能服务能力。

(2)大数据

大数据的大小有静态的大小、动态的大小、运算后的重叠大小。 大英博物馆、上博馆等静态数据都以数字化的形式保存。 动态变量的大小可能有数千个、数万个坐标，但在该坐标中，各指标每1秒、1分钟、1小时、每天、1个月、1年叠加一次，动态数据增加。 所有静态和动态数据被任何人采用时都会发生变化，计算数据和数据生成新数据，数据在采用过程中会继续叠加和增加。 数据大则静态数据大，动态数据大，采用的数据大。 这就是大数据的概念。

(3)人工智能

数据不是新闻，数据中的一系列符号各种各样，从这个角度来看是垃圾，但从别的角度来看是有用的，如何把大量的数据变成有效的信息，这个过程需要人工智能。 新闻不等于知识。 例如，手机的大量消息，每天看10个小时就头晕。 这些碎片新闻成为知识，经过特定的解决，必须使用人工智能。 知识等于知识，知识的变化是可以决定智能化评价的变化，这种变化也必须是人工智能。 人工智能在这三个转换过程中分解数据，发掘新闻，推送新闻，使用各种数学模型关键词筛选新闻。 另外，还有人工智能模仿、模拟系统、深度学习系统等，是各种算法，在整个数据解决过程中数据成为新闻，新闻成为知识，知识成为见识，评价改变，决定的过程是算法。

科学家发明了各种算法后，有必要使用大数据“饲养”。 谷歌的alphago必须将人类几百年来积累的几十万个棋谱作为大数据装载在人工智能系统上，使用该算法继续练习。 大数据“饲养”了这样的巨大模型，计算出一个小时内可以等待，一年内不能等待，那么只要加快计算机的速度，每秒10亿次，每秒100亿次，每秒100亿次，现在最快的是100亿次。 人工智能的三个概念:一是算法；二是有“饲养”算法的大数据；三是计算速度快。 人工智能技术能力的高低在于这三方面的能力。

(4)区块链

区块链有五个优点:开放性，第二个是不可篡改，第三个是可追溯性，第四个是匿名性，第五个是分散脱中心化。 这五个特征由四项技术支撑。 第一，分布式计费技术。 人类社会在几千年里发明了四种记帐方法。 一是原始社会的绳子记帐二是农业社会的账目三是工业社会的复式会计四是新闻化时代的分散收费。 复式记帐的三张平衡表可以一眼看出公司的资产帐户，但不能防止伪造原始数据。 使用区块链技术的分布式记帐是不能伪造的。 第二，协议机制技术。 这样的技术开发者必须考虑用什么样的技术越来越多的人能就规则达成协议，另外，为了在短时间内实现数据行动的确认，必须考虑能在几个特殊的节点上确认。 第三，不对称保密技术是保密的关键算法。 第四，智能合同技术基于大量可靠的不可篡改数据自动执行预定义的规则。 四种技术使区块链得以很好地利用。

在实际应用中，一个区域全体人员一起参与的区块链被称为公有链。 由50人、100人等形成的特定团体参加的社团是私人连锁。 几个私有联盟联合形成同盟的是同盟链。 也就是说，区块链在快速发展中被分成区块，根据需要展开。 适用范围都有价值的东西可以用区块链复盖。 例如金融、保险、供应链物流、公共服务、认证和公证、公益和慈善、数字版权开发、数据新闻共享等行业。

数字化平台是由大数据、云计算、人工智能、区块链和互联网(网络、移动网络、物联网)五人一体形成的一个人际关系，基于5g 如果把数字化平台比作使用者，网络、移动网络、物品的互联网就像人类的神经系统，大数据就像人体内的五脏六腑、皮肤、器官，云计算就像人 没有网络，五脏六腑和脊骨就不能互相合作，没有云计算，五脏六腑就不能上架。 没有大数据，云计算就是行走尸体的肉，空心颅。 神经系统、脊骨、五脏六腑、皮肤、器官形成后，与灵魂相当的人工智能人脑和神经末梢相结合，形成了基础“大智移云”平台。 区块链技术像人类不能篡改的分散型基因一样，经过更先进的“基因改造技术”，从基础水平大幅提高了大脑的反应速度、骨骼的韧性、四肢的控制灵活性。 网络数字化平台在区块链技术的帮助下，基础功能和应用受到卓越的改造，给经济社会带来更强的推动力。

数字化平台不仅自身系统产值巨大，而且有卓越的作用。 就数字平台本身的产值来说，由大数据、云计算、人工智能、通信互联网等形成的服务都可以收到钱，本身就形成了几兆、几十万亿的数字经济产业化市场。 性是数字化平台与哪个社会的空的结合带来魅力的改造作用，与城市结合形成智能城市，与工业制造结合形成工业制造4.0，与物流结合当然是智能物流，金融 这可以颠覆以前传来的所有产业数字化的迅速发展。 党中央最近提出的新基础设施非常科学地总结了这种倾向性的优势。 把中央的新基础架构表现为三个主要工程。 一个是数字化工程。 大数据、云计算、人工智能和物品互联网本身需要巨大的投资，每年需要数万亿美元的投资。 二是新基础设施的复印件，把以前传下来的工业、以前传来的基础设施和城市结合起来，就产生了融合工程，这就是理念。 三是新能源、生物医药等创新工程。 总之，新基础设施的提法是内涵的。

金融技术快速发展中的教训

(一) p2p迅速发展的教训

在数字经济、数字平台迅速发展的过程中，我们也走过了p2p这条曲线。 2006年p2p在我国启动，年在我国大规模排挤，p2p一下子成为科技金融的代名词，诞生了千万p2p企业，有被称为p2p的，有被称为互联网金融的，也有投资咨询 哄，几年惹了祸，一个企业资金断链破产，最后成为系统风险，大家都记得这件事。

p2p根据海外的定义，“P”是一个身体，另一个“P”也是一个身体，两个身体之间互相认知形成贷款。 “2”意味着中间有平台，只起到介绍的作用，本身就是不融资的贷款。 p2p这种网络金融模式没有在先进的美国金融系统、英国金融系统和欧洲展开。 为什么英国人发明的p2p 20年后只有10家p2p企业，美国在2002年前后承认p2p，15年后P2P企业也没有超过20家。 他们发展得不迅速，我们为什么一做起来就泛滥成灾？

根据总结的教训，p2p金融实际上是中国以前传入的农村以高利率积蓄的老鼠会、乡村村民之间的高利贷，网上死灰复燃。 老鼠会这种东西本来是熟人经济、乡村经济中的恶习，即使惹祸，也是几十万元、几百万元，得不到几亿元，辐射面积不太大。 p2p不仅可以通过网络覆盖一个城市，还可以覆盖几十个城市，甚至可以覆盖全国，最后读者之间也没有见面，形成了几十亿元、几百亿元金额的注销情况。

(2) p2p存在的五大问题

网络平台的球场上有与现代金融风险管理几乎相反的p2p平台，存在提取高利率、集资、高利贷等五个问题

1 .这种p2p企业的资本金就是所谓的众包。 这个众包是一种互联网众包，它通过互联网向读者承诺高收益率的投资。

2.p2p的融资杠杆来自读者。 如果有3亿元的资本金，要放30亿元的贷款，100亿元的贷款，资本金和贷款之间有杠杆。 这个杠杆性的资金来自哪里？ 银行资本金通过吸收人民储蓄，资本充足率是10倍，10亿元资本金通常是100亿元储蓄，这笔资金是人民储蓄的，有规范机制，这笔储蓄是贷款来源、杠杆来源、资本充足率、资本充足率 但是，p2p没有这些系统，p2p只需要播放读者的高利率，给存款人高利率收益率的承诺，就收集了读者的钱。

3 .放贷对象以没有顾客关系、没有场景新闻的所有读者为网络对象。 p2p公司向读者高利贷，向读者高利贷，向读者筹集资金。 本来，网络最大的优势是其顾客群，产业链是雁过留音，有场景，但p2p的服务对象是网络上的对象，没有具体的产业链和场景，网络新闻不能发挥顾客信用的补充作用，但网络是放射线。

4 .贷款资金的长短不同。 结果是新建立了庞氏骗局的资本池，但这个资本池在其他方面不受监督管理，只有p2p企业平台负责。

5 .一旦发生事故，p2p公司付钱去，或者麻痹不能开车。

因为对可能发生的重大后果缺乏判断，在监督管理层面没有形成“资金保管在第三者身上，坏账有抵押物，投资项目和投资者必须一一对应”等负面清单，所以p2p网 与p2p金融相比，如果有一点金融常识，应该评价这是一瓶新的老酒。 新瓶子指网络，旧酒指封建余式老鼠会，高利率存款式高利贷。 无论是p2p还是网络金融，不管打着什么旗号，只要向读者筹集资金，只要与读者筹集资金，在网上高利贷，最后这家公司借新的东西不断循环， 因此，基于网络的放射性、穿透性，该过程不能有序地控制，因此应该禁止。

(三)网贷企业随着五个运行大体上

当然，不允许p2p并不是不能建立互联网贷款企业。 合理的网贷企业是帮助金融科技快速发展的重要拷贝，是帮助金融虚脱、为实体经济服务、为中小企业服务的重要途径，是实现普惠金融的技术基础。

这种网络贷款企业规范运营的关键是五个基本实施。

一是资本信用大体上有很大的自有资金。 与以前传来的小贷企业不同，互联网金融具有很强的放射性、迅速的贷款能力，业务范围多覆盖全国，应该具有很高的资本金门槛。

第二个是信用规范。 资金的第一来源是银行贷款、来自银行间市场的中票和证券交易所发行的abs (资产证券化)债券。

第三个是信用杠杆。 网贷企业资本金和贷款馀额总量的杠杆比必须在任意时间控制在1:10左右，决不能超过1:20到1:30。 在通常的abs、abn (资产支持票据)的债务机制中，贷款资产的债务周期次数没有约定，根据网络贷款业务的迅速周转能力，一个基础资产有可能一年循环5次、10次，几年内杠杆比为30次， 网络贷款企业多以资本金1:2~1:2.5向银行贷款，因此网络贷款形成的基础资产在abs、abn中的循环次数不得超过5~6次。 只有这样，网络贷款企业的总债务杠杆比才能控制在10倍左右。

第四个是坏账征信。 有互联网产业的产业链信用、全场景信用，不能无限制、无场景放贷，不能在校园里进行校园贷款，不能为购买者进行首付贷款。

第五是大数据的风控解决。 平台具有强大的技术基础，可以形成大规模数据、云计算、人工智能的解决技术，由此可以抑制风险，形成低的不良贷款率，从而为用户提供相对低的贷款利率，

总之，在迅速发展互联网贷款企业的过程中，如果符合以上5个基本，通常可以实现中小贷款业务迅速发展、中小企业融资难融资得到缓和、不良贷款率低的效果。

注:视频为黄奇帆讲述p2p部分的摘录

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