财讯：银行都能破产了余额宝还安全吗

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酿造21年的《存款保险条例(征求意见稿)》终于落地了。 这意味着，如果一家银行面临破产清算，同一存款人的50万元以上的存款可能无法兑现。 发生了问题。 你的理财产品在保险范围内吗？

今天下午5点，21年的《存款保险条例(征求意见稿)》终于落地。 这意味着，如果一家银行面临破产清算，同一存款人的50万元以上的存款可能无法兑现。 这个时候，只把存款分散到几家银行就可以了吗？ 这一年谁还没有理财？ 于是问题出现了:你的理财产品、余额宝[微博]乃至基金、股票账户的资金在保险范围内吗？

因此，特意咨询了银领域的专家，答案在现有的规定范围内，不在其中。 即使在海外的实践中，也没有保证。 存款保险可以保证个人和公司的外汇存款，但不能保证资产管理产品和各种基金托管在银行的资金、证券保证金和第三方支付机构、p2p等托管在银行的资金。

这么残酷，一日元也不在保障范围内。 但是，你不用担心。 银行的资金管理属于中间业务，管理的资产也不在银行的资产负债表中，所以银行倒闭与表外资产的清算无关。 你余额宝的钱还是你的。

以基金为例，银河证券基金研究中心社长胡立峰表示，根据中华人民共和国《证券投资基金法》，基金财产独立于任何当事人，具有最高的法律保障。 基金的财产托管在有管理资格的管理银行，与银行无关，保障水平比存款高得多。

基金财产托管在管理银行的情况下，由管理专家保管的基金财产独立于银行债务，不能成为破产清算的对象。 为了堵住“流动中”销售结算资金的潜在泄漏，修正的基金法、“基金销售管理方法”进一步确定，老百姓通过银行购买基金的资金在进入管理专家之前处于销售结算资金的状态，独立于银行债务。 这样就可以了。

但是，他指出，这里的基金必须是根据基金法设立的基金，外部自命为“基金”的理财项目不在这里。

但是，目前中国银行破产风险微乎其微。 中国银行战术快速发展研究部副社长宗良对笔者说，目前中国银行类金融机构素质总体良好，破产风险小，即使有风险也不会轻易破产或偿还。 让其他金融机构转移，还款也能很好地处理。

另外，能成为基金、证券甚至网络金融信托银行的银行本身也是资质很高的国有银行和股份制银行，不会破产。

另一方面，存款保险制度还处于征求意见的过程中，其中可能有些变通。 金融问题专家赵庆明[微博]认为，证券保证金账户的资金应该有所区别，银行账户中剩下的通常被认为是存款，还没有购买证券账户中的股票应该不能保险。

国泰君安首席经济学家林采宜建议，非银领域的金融系统也应该包括在保险系统中。 因为随着网络金融的迅速发展，现在中国吸收或变相存款的机构已经远远多于银行系统，非银行机构的运营风险现在严格的监督措施也没有纳入存款保险系统，馀额包这样的产品其实

笔者认为，存款保险制度的引进是为了让大众改变“政府的隐性保证、无存款风险”的固有意识，关注存款性金融机构的经营状况和风险状况，看到收益背后就应该考虑风险。 由此，应该加强大众投资风险教育，增强刚性兑付的期待。

关于余额宝等市场化产品，通过与商业保险企业合作，可以涵盖同样的风险，形成真正差异化的市场溢价。 毕竟，我们不是永远追求有兜底的市场，而是不想让老实人吃亏。

也许，正如本专栏作家董希淼用WeChat的力矩开玩笑，我国的存款保险，最重要的功能是投资者教育。 他指出无风险利率太高，容易在中国形成巨大的食利阶层，不利于社会收入分配和金融创新，最终也不利于平民。 通过存款保险推进利率市场化，可以逐步降低无风险利率，缓解长期花钱过多的问题。

(交通银行首席经济学家连平[微博]和民生银行首席研究员温彬也对这篇文章有帮助)

(本文作者介绍:我在本财经频道工作。 研究方向:中央银行、货币政策、钢铁。 ）

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