财讯：把余额宝存款纳入通常存款意味着什么

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文/本财经专栏作家周文渊[微博]

比较余额宝等网络货币基金组织的提案，表明银领域开始反击。 通常，存款需要支付大规模准备金，也反映出银领域降低吸收各类宝资金的动力、降低货币基金投资利润的政策制定者对货币基金迅速扩大的担忧。 但是，这项政策能否实施还值得关注，仅仅比较货币基金的同行存款，就会导致各种宝的变形。

据中国经济网报道，中国银行领域协会最近召集相关会员行研究银行存款自律规范措施，颁布相关自律规范文件规范相关存款利息，严格遵守各行相关监管的规定，利率上限执行同级基准利率的1.1倍，提前存款

另外，许多银领域的人们和金融行业的专家认为，为了维持公平的竞争金融市场秩序和国家金融安全计，应该将“余额宝(微博)”等互联网金融货币基金的存款纳入通常的存款管理，不作为同行的存款，而按规定缴纳存款准备金

在这个提案的背景下，以前的保险是金融机构的存款头脑，银行提取存款要找保险。 保险通常存在于协议存款内，一旦发生支付准备金的货币基金，银行就会寻找货币基金，计入同行存款，不支付准备金。

与余额宝等网络货币基金组织的提案相比，这表明银领域开始了反击。 通常，存款需要支付大规模准备金，也反映出银领域降低吸收各类宝资金的动力、降低货币基金投资利润的政策制定者对货币基金迅速扩大的担忧。 但是，这项政策能否实施还值得关注，仅仅比较货币基金的同行存款，就会导致各种宝的变形。

普通存款

房地产金融机构是企业事业单位和居民手中广泛吸收小额货币资金的方法。 这种存款方法是存款自愿的，取款自由，存款多少和存款期限长短由存款人自己决定，存款方法和存款利率公开。

合同存款

狭义协议存款是指商业银行根据中央银行[微博]或银监会的规定，比较部分特殊性质保资金开设的存款期限长、存款金额大、利率、期限、利息支付方法、违约处罚标准等双方商定的人民币存款品种。

狭义协议存款的定义来源于“关于商业银行同意试制保险企业协议存款的信”(银函〔1999〕338号)。 与普通存款最大的不同在于，保险企业的协议存款仅限于商业银行法人对中资保险企业法人进行，协议存款期限限于5年以上(不含5年)，5年以下(含5年)的存款依然以同期级别的法定存款利率执行，协议存款的

这样的存款成为存款类金融机构的长期资金来源，必须计入存款比率指标，而不是同业存款。 协议存款可以事先领取，其协议存款证明书可以作为贷款质押。

同业存款

广义的协议存款是指同业存款，两者在合同上之所以出现为“协议存款”，是因为两者都是存款人和存款银行协商明确的。

持有同行存款金融机构许可证的机构在银行的存款。 包括其他商业银行、政策性银行、邮政、证券企业、信托、期货、住房资金等。 余额宝上的资金最终通过银行的对公存款和同业存款账户保管在银行。

如何定义存款的性质取决于存款来源的资金本质。

基金企业

资金企业管理的资金来源是许多微型投资者，其资金属于具有金融机构许可证的存款。 这是因为只能同业存款。 资金企业有资金:现在各资金企业通常只有1亿到3亿美元。 少数达到5亿美元。 由于规模小，目前不限制属于什么样的存款。

保险公司

保险资管受托管理的保险企业资产可以进行保险企业协议存款。 由于来源是保险资金，这笔存款应该归属于正常的协议存款。

除此之外，保险费可以做普通定期存款(普通定期存款不谈判，用卡利率存款，通常在预计利率下降之前迅速增大存款规模时使用)。 保险资管管理的资金中还包括养老金户、资管企业资本金和保险资管发行的资产管理产品，这三种资金不属于保险资金，因此只能进行同行存款，例如很多保险企业发行的存款系列资产管理产品。

以前，保险是金融机构的存款头脑，银行提取存款要找保险。 保险通常是储蓄协议存款，在发生支付准备金的货币基金后，银行扣除存款寻找货币基金，计入同行存款，不支付准备金。

角色不同

从银监会审查的角度来看，同业存款和协议存款最大的区别是同业存款不列入信用比审查，而协议存款则列入信用比审查。 由于协议存款有降低存款比率、扩大存款规模的好处，因此通常银行在月末审查存款比率时需要协议存款。 同行存款的作用通常有两种，一种是作为准备金，二是为了配置同行资产来补充首付。 因为这可以看作是银行的现金资产。

(本文作者介绍:国泰君安证券固定收益业务资源管理者、固定收益部研究负责人。 ）

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