【热门】姚记科技玩魔术扑克：变更会计核算变出5亿利润 姚氏家族套现忙

来本资产管理大学，听投行大兄弟的话说“五个小时理解企业的财务报告”，揭露常用的虚假做法，看清大企业财务报告中的猫腻和机会！

姚记科技打“魔术扑克”，改会计算“出5亿利润”，姚氏家族很忙

资料来源: ipo日报

杨紫薇

每年4月的年报季节，a股上市企业总是表现出隐藏的“达人”，通过替代的业绩表现实现“惊人”的市场。 本文的主角姚记科学技术(前身是姚记特朗普)不仅是特朗普，特朗普也是“名人”。

早在9年前，姚记头上a股“特朗普第一股”就上市了。 2019年，它“一变”成为“科学技术”股。

最近，姚记科技又玩了高水平的魔术扑克，通过改变会计方法，硬“走出”了5.1亿元的利润，因此今年第一季度的业绩比去年同期大幅增加了11倍。

这到底是怎么回事？ 上述操作合理吗？

图片来源:图虫创意

5.1亿美元的利润“出来”

最近姚记科技(全名“上海姚记科技股份有限公司”)在发布年第一季度业绩预告修改公告中，持股占参股子公司上海细胞治疗集团有限企业(以下称“细胞企业”)的比例不足20%，不再拥有细胞企业董事会席位。

姚记科学技术年参加细胞企业，持股比例为22%。 2019年，细胞企业引进了新的战术投资者，姚记科技持股比例进一步稀释到14.21%，今年3月，上市公司管理层认为参与细胞企业投后管理的历史使命结束了，决定撤回董事，放弃派遣董事的资格

那么，失去上述重大影响的评价依据有合理性吗？

某知名会计师事务所的合作伙伴在ipo日报上表示:“根据会计标准的规定，派遣董事对(投资企业)有重大影响。” 所以这家企业撤回董事后，不再满足重大影响的条件。 关于上市公司为什么撤回董事，是值得关注的问题”。

上述一系列变化也引出了后面的“做法”。

企业由于失去了重大影响，表示按照相关会计解决规定，对细胞企业根据长期股权投资的权益法进行计量，以公允价值进行计量，变更为本期损益变动计入的金融资产。

具体操作是，在会计计算方法变更的情况下(年3月31日)，将细胞企业的股票公开价值和当时长时间股票投资账面价值的差异计入当期损益，原来是将使用权益法计算的相关其他综合利益、资本公积全部结转到本期损益。

上述变更计算使企业投资收益率增加了约5.1亿元，这部分也全部计入了非经常性损益。

在修正业绩预告之前，姚记科技预计年第一季度归属于上市公司股东的净利润为1.32亿元-1.74亿元，比去年同期增长150%-230%。 除上述投资收益外，净利润为6.42亿元-6.84亿元，比上年同期大幅增加1118.72%-1198.72%。

之后，深交所发出关注函，要求姚记科技证明细胞企业股票的公允价值是否可靠，在活跃的市场上是否有报价，以及上述投资收益的具体计算过程是否符合《公司会计准则》的规定。

关于企业将来是否有向细胞企业派遣董事的计划，ipo日报于4月10日联系了姚记科学技术，但董秘书没有正面应对这个问题，他说:“关于细胞企业会计方法变更的问题，企业回答后，提供关心的信件。

“扑克”跨界游戏

据公开新闻报道，姚记科学技术成立于1989年，最初从事扑克销售业务。 本名是“上海姚记扑克股份有限公司”。 年，企业卖出特朗普6亿元以上的销售额，成功登录中小板成为a股的“特朗普第一股”。

上市后，姚记科技扑克的销售额逐年下降。 年将竞争对手万盛达特朗普85%的所有权置于麾下后，企业的主要经营业务还没有超过瓶颈期，特朗普的销售总量从去年的8亿副下降到去年的5.9亿副。

扑克卖不出去了，企业考虑跨境跳槽，打开了“买买”的“断手”模式。

年以来，姚记科技通过外延收购进入手游行业。 年3月，2019年4月，上市公司分两次收购从事手机游戏研究开发、发行、运营的成蹊科技100%股票，现金支付对价共计13.36亿元。

除了频繁跨越国界外，姚记科技收购还具有从大股东手中收购资产的优点。

那时收购奇怪的科学技术时，交易对手包括上市公司的总经理姚朔斌，另一个交易对手享受投资的执行事务伙伴李松为上市公司持有5%以上的大股东，因此本收购构成关联交易。

另外，企业同样用现金的方法，将上海姚趣拥有的大鱼比赛的25%、26%的所有权分两次收购，价格为2.78亿元，第二次收购附加值率达到2208.47%。 姚记科技控股股东之一姚晓丽拥有上海姚趣的66.66%股份，董事李松拥有上海姚趣的33.33%股份，时任社长姚朔斌担任上海姚趣的执行事务合作伙伴。

上述收购直接牵引了企业的业绩。 2019年，姚记科技年营业收入17.34亿元，预计同比增长77.04%。 归属于上市公司的股东净利润为3亿5200万元，比以往同期增加156.45%。

2019年7月，企业现在业务结构发生了变化，形成了以扑克和移动游戏为中心的两大业务结构，并宣布从“姚记扑克”改名为“姚记科学技术”。

另一方面，据ipo日报报道，截至2019年9月底，姚记科技商誉达到7.94亿元，当期企业总资产比例达到27.79%。

姚氏家减产夹克

值得注意的是，转换旅游业务后，企业股价近年来总体呈上升趋势。 特别是今年1月以来，受疫情影响，在云游戏概念的双重刺激下，姚记科技股价从1月2日的20.75元迅速上升到2月6日的44.1元，仅一个月就达到了112.53%。

(姚记科技2019年以来股价趋势照片来源: wind )

而且，跨境收购的企业的实际统治者也不闲。

记者说，姚记科技的创始人是姚文琛。 到2005年，姚文琛和配偶邱金兰、子姚朔斌和姚硕、女儿姚晓丽合计持有股份占企业总股东的53.93%，姚氏家族5人是上市公司控股股东和实际管理者。

年12月，创始人姚文琛宣布辞去企业董事长等职务，“交棒”给了长子姚朔斌，辞职后也是企业的实质性统治者和控股股东之一。

之后，姚氏家开始了减收之旅。 年12月，姚硕榆以大宗交易方法“光速”减持2%的股票，兑现5367.23万元。 2019年5月，姚晓丽以9.73元/股的平均价格减持795万股，共计7735.35万元。

事实上，姚文琛辞职前也有减产计划，但后来结束了。 迄今为止减持没有成功，但从2019年6月末到9月末，姚文琛持股比例从11.63%下降到9.95%。 ipo日报按上述三个月内企业股价的平均价格计算，姚文琛这次减收额约为6923.53万元。

据悉，不到一年姚氏家族因二级市场减收至少兑现了2亿元。

另外，由于累积持股比例的变动达到了5%，姚氏家族5人“吃了”证监会的警告函。

根据上海监管局发行的警告书，截至2019年8月30日，企业实际控制人和一致行动者姚文琛、邱金兰、姚朔斌、姚硕榆、姚晓丽持股比例变动已经达到5.12%，但到年2月29日，《简单权益变动报告》将

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