“PPP成最强风口 五大板块有望发起第二波攻势(附股)”

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编者附录:最近，上证指数虽然围绕年线收缩量，但主题素材股异常活跃，特别是基于财政政策刺激预期的ppp+概念行情向纵深迅速发展，市场焦点是迄今为止的节能环保、土壤修复、美丽的中国 银河证券表示，随着经济增长压力加大，货币政策宽松的边际效应打折，财政政策需要发挥更重要的作用，环境保护、基础设施等作为财政政策的最重要线索，一定会加速。 ppp 项目推进、落地等进程加快，相关主题股有望继续爆发，重点推荐水电、环境保护、城市基础设施、污水解决等板块。 今天版结合机构的研究开发报告和市场表现，选出有望在基础建设、公共事业、化学工业、机械设备、电气设备等五个领域持续活跃的ppp概念股票，深入发掘各自的投资价值，供广大投资者参考。

基本建设: ppp加速落地奏乐领域基本面最强音

在现在的股票游戏市场结构下，随着政策利益的推进，ppp概念股票越来越热，成为a股市场数量少的活跃主题，关注度直线上升。

据《证券日报》市场研究中心统计，9月以来，与ppp密切相关的铁路基础设施概念股受到市场资金的关注，通鼎互联( 002491，股票吧)、东方雨虹( 002271，股票吧)、合众国科学技术( 000925，股票) 鼎汉技术( 300011，股票吧)、天马股份( 002122，股票吧)、众合技术、晋亿实业( 601002，股票吧)逆市停止上涨。

实际上，早在2010年财政部就正式提出了ppp项目，相关项目开始在全国范围内展开的年相关政策进入密集发表期，略有细则逐渐确定，立法提高了日程。 但值得注意的是，ppp模型最近引起了各界的强烈关注。

对此，业界认为，在现在的货币政策恢复稳健的背景下，下半年的稳定增长可能依赖于财政的发力，但只依赖于财政投入空之间。 因为这个政府的选择是让私人投资参与基础设施，ppp模式是重要的线索。

招商证券( 600999，是股票吧)说，ppp将成为下半年持续明确的主题，期待保持强烈的推荐。 “前波ppp主题的持续上升主要有两个原因，一个市场风险偏好下降，有低评价业绩的板块或股票很受欢迎，这两个ppp已经酿造了两年左右，企业签名也很盛行，从今年年初开始ppp项目 ”。

数据显示，从1月到8月，发改委累计建设投资项目超过万亿元。 7月、8月密集批准了12个建设项目，总投资规模达到2849亿元。 交通部的数据显示，1月至7月全国公路水路交通完成了固定资产投资9628.08亿元，根据交通部的计划，今年的年度公路建设投资目标为1.65万亿元，依然意味着近7000亿元的投资将在未来几个月加速释放 另外，今年的铁路计划投资规模约为8000亿元，从1月到7月铁路完成固定资产投资为3685亿元，未达到目标额的一半，预计今后几个月的建设项目将密集发售。

更重要的是，根据事业计划，财政部等20个部门共同推进的ppp第三次示范项目的名单即将公布。 数据显示，截至7月25日，各地申报项目1070个，项目总投资约2.2万亿元，能源、交通运输、水利、环境保护、市政公用事业、农业、林业、科技、保护性安居工程、教育、文化、医疗、卫生、养老

ppp加速落地，演奏基础设施领域的基本面最强音。 安信证券认为，ppp带来了基础设施市政投资机构的改革，产业链结构发生了深刻的变化。 基础设施投资的供给机制由融资平台向ppp社会资本的转变将深刻改变产业链的结构，央企和一些高质量上市公司根据ppp专业能力、融资能力、项目实施能力、资质信用强等多种特征

从资本市场配置的角度来看，安信证券说，在当前经济压力极大的背景下，下半年的稳定增长和财政政策被看好，ppp基础设施依然是最重要的方向。 另外，在资产不足的背景下，ppp项目融资加快，带来后续新合同和执行的加快，有望建筑企业率先受益。 前期重点推荐的龙元建设( 600491，股票吧)、葛洲坝( 600068，股票吧)、东方花园( 002310，股票吧)、铁汉生态( 300197，股票吧)、米晨科技( 300237，股票吧)、苏交科 另外，国际工程继续推荐中工国际( 002051，股票吧)转换股的重点是洪涛股票( 002325，股票吧)、达实智能( 002421，股票吧)等。

公共事业:四条线把握投资机会

当然，公用事业是ppp模式最受益的领域之一，在资本市场也得到一定程度的认可，申万一级公用事业板块月内累积涨幅为1.28%； 从申万二级领域来看，园林工程、水务、环境保护工程和服务等公共事业细分板块月内累计涨幅分别为7.00%、4.64%和3.34%。

其中市场表现前的园林板块，受到国泰君安、招商证券、长江证券( 000783，股票吧)等多个机构的持续关注，其中国泰君安现在刚开始ppp主题投资机会，园林细分板块的未来投资机会依然 重点铁汉生态、美晨科技、云投生态( 002200，股票吧)、美尚生态( 300495，股票吧)等。 ppp模型中最先推动园林逻辑的有以下两个:1. 园林是少数领域内大型央企不参与竞争的细分子领域之一，同时上市公司是领域领先公司，竞争特征大，受益最多的ppp专业 2 .收益性强，业绩改善最确定，ppp模型重构了园林公司的财务报告，现金流改善了，收益性提高了。

除园林板块外，环境保护、水务等也是机构普遍看到的公共事业细分板块，其中中投证券表明，4条主线掌握了ppp投资机会:1.PPP订单驱动明显的园林工程设计建设类岳阳林纸( 6000 2 .地方水务平台管理地方水务资源，资源和资金有明显的特征，将来ppp展开后，资产规模将持续扩张。 点综合环境平台兴蓉环境( 000598，股票吧)，武汉控股( 600168，股票吧)。 环境监测受益于环境治理推进内生的持续增长，以ppp趋势迎来变革契机，推荐盈峰环境、聚光技术( 300203，株)吧。 4 .固废产业具备培养环境保护领导的能力，ppp新时期环卫兴起，市政扩大，工业危险废弃迅速发展，固废2.0时代看到领域加速增长和收购整合，继续业务配置全面固废领导启发雷霆，

值得注意的是，“绿色金融”这一新政策的扎根也是环境保护板块持续增强的重要政策性催化剂，8月31日，经国务院同意，人行横道、财政部等7部委共同进行了“关于构筑绿色金融体系的指导” 对此，解体者也表示，这一意见的发表有助于推动环保产业更迅速和迅速的发展，通过市场化制度的设计和政府的政策支持，吸引人们比较有效地扩大领域诉求，将社会资本投入环保产业。

另外，日前财政部网站公告称，将于9月初形成第三届ppp示范项目名单，正式公布。 随着这个时间窗口的逐渐临近，或者环境保护概念股将形成新的上升契机。

正是在上述多重利润持续发酵下，公用事业股最近整体市场表现突出，板块内111股上市交易的股票中，81股月内股价表现胜过同期大盘，占72.97%，其中甘肃电投( 000791，股票吧)，渤海 股票吧)、国祯环境保护( 300388，股票吧)、电环境保护( 300172，股票吧)、中天能源、重庆燃气( 600917，股票吧)、江南水务( 601199，股票吧)等9股月内累计涨幅在10%以上

对此，有市场的人说，在现在的振荡行情中，投资者也不应该直接追高，而是小仓位的配置业绩优秀、前期涨幅小的公共事业股。

化工:石油天然气行业政策支持的要点

日前，国家发改委发布了《关于以前传达的基础设施行业政府和社会资本合作事业的通知》(以下简称“通知”)，“通知”由能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、重大市政工程等7个行业组成 能源行业的ppp模式有电力和新能源类、石油和天然气类、煤类三大类石油和天然气类的关联ppp项目主要是油气管网的主干/支线、城市供水管网和城市气体储存设施、液化天然气、。

实际上，国家能源局今年4月发布了《在能源行业积极宣传政府和社会资本合作模式的通知》。 可见政策大力宣传了ppp模型在能源化学工业中的进一步应用深化。

值得注意的是，国家能源局网站9月7日发布了《关于油气管网设施开放相关情况公开事业的通知》，运营了中国石油、中国石化、中海油、各省(自治区、直辖市)内承担运输功能的油气管网设施 对此，解体者说，这次通知的发表是关于越来越多的油气管网向第三者公平开放，也为能源化工ppp模式的展开提供了进一步的政策面支持。

据《证券日报》记者介绍，上述政策决定中提出的与ppp+化工相关的上市企业有玉龙股份( 601028，股票吧)、金洲管道( 002443，股票吧)、陕西天然气( 002267，股票吧)、常宝股份(

从上述1股月内市场表现来看，广集能源、玉龙股票、中天能源3股表现最明显，月内累积涨幅均在10%以上，分别为12.40%、11.72%、11.56%。 在机构评价中，上述股票中，中天能源、玉龙股、深圳煤气等3股被部分机构看好，近30天的机构的“购买”评价都在3家以上，分别是6家、3家、3家。 关于机构比较有前途的中天能源，中信建投在9月6日的最新研究报告中表示，企业投资潮州lng储备站提高华南lng流通互联网，企业在今后几年迎来业绩高速增长时间，企业年净利润分别为5.3亿元，9.9。

关于整个石油化工板块最近的机会，中信建投说，原油恢复供需平衡后，石油价格从45美元/桶进入50美元/桶的平衡区间，短期内难以大幅度提高。 在此背景下，原油上游勘探业务依然难以盈利的炼油业务利润依然很大，化工产品乙烯等经济周期还在继续。 在煤化工利润受到抑制的情况下，煤化工、油服板块短期内难以着色。

但中信建投还建议中国天然气在一次能源中所占的比例依然很低，未来天然气产业的迅速发展空之间巨大，关注云南能源投、中天能源。 云南省投资生产置换完成后，形成“盐业”和“天然气”双主业模式，做大天然气产业是未来的重要方向，云南省现在的天然气消费量极低，中美管道处理云南省天然气供应的问题， 建议pdh (丙烷脱氢项目，即丙烯)价格差距继续扩大，关注东华能源( 002221，股票吧)，企业国际贸易体量高速扩张，长江石化开始高负荷生产，宁波福基石化今年的

机械设备:轨道交通领域的景气度有望提高

随着环境保护等ppp主题板块最近迅猛爆发，各领域ppp概念股也备受关注，但在机械设备领域，轨道交通设备已成为机构普遍常见的ppp热门细分领域。

其中渤海证券表示，随着轨道交通的高速发展，各地也在以ppp模式处理轨道交通建设中的资金问题，预计后期将有越来越多的ppp项目落地轨道交通领域。

目前，两市轨道交通概念股主要有中国中车( 601766，股票吧)、神州高铁( 000008，股票吧)、春晖股、时代新材( 600458，股票吧)、鼎汉技术、永贵电器( 300351，股票吧)、康妮、康妮 康尼机电的3股累计涨幅均超过10%，新建股、晋西车轴、春晖股、永贵电器、北方创业、北方股、神州高铁等股也在月内实现了逆市上涨。

合众国科技月内累计涨幅居上述一股中首位，企业目前主要在“轨道交通+节能环保”双轨模式下，完成了自研产品全系统的生产线安全认证:企业已经是劳氏铁路发行的信号系统中最重要的六个子系统 国内自主开发cbtc系统，成为最完善的全系列信号系统核心产品具有独立第三方安全论证的企业。 对该股，国海证券( 000750，应该是股票吧)表明了企业在轨道交通领域的领导和技术能力、节能环保行业的资产优化和配置。 企业年-预计每年每股利润分别为0.31元、0.65元、0.86元，维持企业的“购买”评价。

值得一提的是，为了适应新型城市化高速发展的需要，促进城市轨道交通领域健康持续快速发展，9月8日国家发改委召开了城市轨道交通投融资机制创新研讨会，会议介绍了港铁模式及北京4号线ppp的实例，

对此，中国银河证券表示，目前处理建设运营的筹资已成为轨道交通持续快速发展的重要问题，但ppp有望更好地处理筹资问题，提高地铁、有轨电车的景气度。 具体投资机会方面:1.继续推荐轨道交叉核心零部件公司。 我推荐重点鼎汉技术，康妮机电。 另外，我看春晖股份，时代新材，永贵电器，福鞍股份。 2 .积极关注有轨电车实质性项目的突破，看看新建股份有限公司、中国中车。

中国银河证券看到的鼎汉技术最近也有低俗的市场表现，昨天实现了停止加薪。 企业的主要营业业务是轨道交通各种高端装备的研究开发、生产、销售、安装和维护等。 值得注意的是，虽然企业在今年中期业绩大幅下降，但许多机构依然看好后市，除了上述中国银河证券，中航证券也突出了轨道交通领域的季节性优势，企业下半年的业绩有望改善。 轨道交通领域受计划和采购周期的影响，具有明显的季节性，近3年企业下半年的营业收入占全年总额平均比例63.11%，下半年的净利润占全年总额平均比例71.06%。 企业现在手工订购了15亿7400万元，和去年同期差不多。 随着订单逐渐完成，预计下半年将带来业绩的恢复。

电气设备:两个行业布局相关概念股

作为稳定增长、结构调整和短板的重要措施，ppp模式确实涉及许多行业，其中配电网和充电桩行业的股票成为最近市场关注的ppp目标。

现在两市配网概念股主要是国电南瑞( 600406，股票吧)、北京科锐( 002350，股票吧)、双杰电气( 300444，股票吧)、正泰电器( 601877，股票吧)、思源电气( 002028，股票吧)充电 万马( 002276，股票吧)，上海普天( 600680，股票吧)，许继电( 000400，股票吧)，奥特迅( 00227，股票吧)

从市场表现来看，《证券日报》市场研究中心根据同花顺( 300033，股票吧) ifind数据统计，9月以来的绿色电气( 000651，股票吧) ( 20.10% )，亨通光电( 600487，股票吧) ( 10。 创力集团( 603012，股票吧)、双杰电气、南洋股票( 002212，股票吧)、中能电气( 300062，股票吧)等股票期间的累计涨幅也在5%以上。

业绩方面，根据三季报业绩预告，两市57家充电桩和配网相关上市企业中，30家发布了三季报业绩预告，其中25家企业的业绩预期占83.33%。 北京科锐( 457.31% )、电鑫龙( 450.00% )、茂硕电源( 002660，股票吧) ( 250.00% )、亨通光电( 200.00% )、彩虹精化( 002256，股票吧) ( 150.00% )股票吧

那么，这两个行业的ppp概念股票具备那些投资机会吗？

其中，配网方面8月下旬国家发改委发布了《切实与以前传达的基础设施行业政府进行社会资本合作的通知》。 其中电力和新能源类ppp奖励项目包括供电、城市配电网建设改造、农村电网改造升级、微电网建设改造等。 对此，申万宏源( 000166，应该是股票吧)表示，将开始增量分配配电业务的试点，ppp有望在配电网行业发挥拳击手作用。 小区型区域电网是未来增量配电业务试验的重要方向，具有小区资源的售电企业具有开发小区配电网的竞争特征。 售电企业除了提供购买价格的差额、能源效率管理、诉讼方的应对等增值服务的利益之外，还可以通过分散发电降低售电价格，获得更大的利益。 建议关注拥有园区资源的售电企业穗恒运a、智光电( 002169，股票吧)等。 积极配置增量配电市场的设备制造商北京科锐、双杰电气、恒华科技( 300365，股票吧)等。

在充电桩行业，迄今为止ppp模型是充电桩产业快速发展的重要推动者。 在去年印刷的《电动汽车充电基础设施快速发展指南(年-年)》中，为了探索可持续的商业模式，积极引进社会资本各地，需要比较有效地整合公共汽车、出租车场站、社会公共停车场等各种公共资源，ppp等

据广发证券( 000776，股票吧)报道，年报显示，充电桩板块主流内公司实现收入36.38亿元，同比增长41.79%。 净利润3亿8700万元，比上年同期增长36.49%。 主要得益于新能源汽车爆炸性增长带来的充电桩投资的增加。 根据国家能源局今年上半年的年度事业计划，全社会预计投资300亿元，国家电网今年上半年进行了2次共计13亿元左右的投标。 未来充电桩的投资主体将分散，预计以各地政府、巴士企业、整车公司配套销售为主。 随着新能源汽车的爆炸，充电桩领域保持快速增长。