“周三机构一致最看好的八大金股”

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兆股:网络电视转型与运营进入兆蓝海

类别:企业研究机构:国泰君安证券株式会社企业研究员:曾婵，范杨日期:-06-19

投资重点:

将标价提高到21.6元，维持“增收”的评级。

我们预测年收入为78/98/122，eps为0.48/0.63/0.82，主要是来自新模式的业绩贡献。 我们与企业东方明珠、海尔合作完善网络电视生态圈，为目标公司提供乐视网( 300104，株酒吧)、海信电器( 600060，株酒吧)、创维数字( 000810，株酒吧)，以350亿的目标市场价格 维持“增收”的评价。

增发36.7亿，合作建立网络电视生态圈。

东方明珠、文广集团、青岛海尔( 600690，应该是股票吧)参与兆驰增发，锁定了三年，没有折扣，表明了对兆驰的自信。 将来，东方明珠提供牌照、复印件，兆驰提供终端、联合运营平台，海尔提供网上实体销售渠道，三方合作建设网络电视生态闭环。 与乐视模式和黑电模式相比，兆驰模式具有独特的竞争力，将来空之间巨大，企业目标是在3年内实现1000万以上的网络电视月活动用户。

变革网络电视和运营，进入兆青海。

这笔增发资金用于互联网电视事业的联合运营项目，包括视频、游戏、医疗、教育、电子商务等智能超级电视硬件平台，整个渠道覆盖的本公司品牌销售平台三个 我们推测客厅的经济价值几万亿，电视作为最后一批未开发的大屏幕资源，快速发展的潜力不亚于移动网络，在未来增长空之间巨大。

第一风险:产能释放和订单不足，变革的速度和销售量无法预料。

金卡股份有限公司:与泰龙携手拥抱金融

类别:企业研究机构:海通证券株式会社企业研究员:房青日期:-06-19

与国泰元鑫、泰隆银行签订合作协定。 企业公告与国泰元鑫、浙江泰隆银行签订《战术合作框架协议》。 国泰元鑫、泰隆银行为企业提供全面的综合金融处理方案。

泰隆银行:微贷深耕二十多年。 浙江泰隆银行成立于1993年，定位中小公司金融服务，业务遍及浙江、上海、苏州等长三角地区。 到目前为止，累计发放小微公司贷款100万件以上，超过5000亿元，在国内分公司有160多家。

金卡股份有限公司( 300349，是股票吧):智能煤气表水龙头，顾客可扩展期。 企业是国内智能煤气表的龙头，库存客户1000万户。 最近，致力于燃气物品的互联网建设，与现在的机械膜式煤气表和ic卡煤气表相比，物品的互联网煤气表在价格调整、计量准确性、仿冒价格等方面具有显著的特点，更符合阶梯燃气价格各方面的诉求 我们预计企业煤气物品的互联网业务规模将迅速增加。

和泰伦牵手拥抱金融。 金卡股份的巨大参与者群体是促进合作的核心因素之一。

合作模式，收益点有各种各样的可能性。 泰隆银行在微贷行业深耕多年，具有丰富的风控、营销经验。 将来以金卡、国泰元鑫和煤气客户数据为中心进行金融风控等建模，开发面向最终客户的小额信用产品。 智能煤气表的客户通常预付部分煤气费，每月平均100元。 关于这一部分的资金，有可能开展资产管理业务。 泰龙可以为企业提供融资、收购等资金支持。

泰龙只是个开始。 企业开发的移动终端app为用户提供远程控制、监视和支付，为企业开展衍生业务构建了自己的平台。 终端凝聚一定量的顾客规模后，企业计划开展资产管理、贷款征信、社区o2o等一系列增值业务。 和泰伦牵手，只是个开始。 我们强烈看到企业煤气物品在互联网和增值业务中的迅速发展前景。

国泰元鑫为快速发展注入了强大的动力。 国泰元鑫控股股东是国泰基金，为专业资产管理企业。 将来利用自身资源，与泰龙等伙伴合作，在企业融资、产业并购等方面提供有力的支持，为快速发展注入强大的动力。

利润预测。 我们不考虑物品的互联网表对企业业绩的影响，保守地预计企业-年净利润分别比上年增加29.26%、20.46%，每股利润分别达到0.98元、1.18元。

企业积极开展物品的网络智能气体系统业务，在此基础上派生出大量的增值业务，实际业绩比预想的要粗略。

投资建议。 金卡精准卡位能量物品互联网的重要界面，积极摆脱燃气设备框架，拥抱金融等增值业务。 结合能源网络板块的评价值，每年给出75-80倍的股价收益率，与股价为73.50-78.40元相对应，维持“购买”的投资评价。

最不明确的因素。 物品网络气体的推进低于预想，市场竞争加剧了毛利率风险。

鼎互联:除了移动网络的生态外，还增加了两名虎将

类别:企业研究机构:中银国际证券有限责任企业研究员:彭勇日期:-06-23

最重要的事情。

事情1 :对外投资公告。 通鼎互联( 002491，是股票吧)计划以自有资金6，000万元投资南京云创存储科技有限企业，投资完成后，企业占其总股东资本的20%。 自有资金500万元投资北京天智通新闻技术有限企业，投资完成后，企业占其总股东资本的7%。 加快企业移动网络产业生态旅游的布局。

1 .云存储是一家专业从事云计算、云存储行业技术开发、产品和服务销售的高新技术企业。 云存储以大型数据业务产品线为中心，比较了各种市场细分的诉求，是云存储、云解决方案、云视频、所有云、云传输、云环境保护、虚拟化等7个主要 企业在云存储方面的投资符合以大数据为中心的移动网络产业布局变革升级战略计划.。

2 .天智通达有国内领先的移动数字媒体网站，有丰富的渠道资源，其开发的开心果在线教育app预装在中国电信定制手机上。 网上教育是大数据变化的重要方法之一围绕大数据的应用和变化是企业未来对外投资的首要方向。

事二:定增案等几个事项得到了股东大会的高票同意。 根据年第2届临时股东大会决议公告，“关于企业非公开发行股票案的议案”等11项议案以99.9%以上的高票同意率被表决通过后，进入证监会的批准程序。

事情3 :从控股股东那里免费获得3亿元现金财务资助。 企业控股股东通鼎集团有限企业计划免费向企业提供现金财务援助，总额在3亿元以下，财务援助的比较有效期截止到年12月31日，企业可以根据实际经营情况在财务援助的比较有效期和限额内连续滚动采用

高能源环境( 603588，是股票吧):设立环保并购基金，多次扩建公路

类别:企业研究机构:长江证券株式会社企业研究员:童飞，邓小平日期:-06-23

事情的说明

企业计划与上海磐霖资产管理有限企业成立“磐霖高能环保产业投资基金合作公司”，基金总规模为人民币10亿元，第一期为3亿元，企业出资总额3亿元，占基金份额的30%，其中第一期为9000 基金侧重于环保产业投资，第一投资行业是危险废物解决、垃圾发电、高浓度工业污水解决和基于物联网技术的固废管理系统等。

事情的评论

顺应产业并购的大趋势，设立并购基金提高资本杠杆，实现项目孵化，揭示企业角色展开的决心、动力。 合并是环保产业快速发展的大逻辑之一，企业在月初设立高能盛益合并基金后，再次设立合并基金，规模迅速扩大到10亿元，表明了外延迅速发展的决心。 企业按照资本运营方法整理领域资源，利用资本杠杆，寻找高质量的项目实现资产整合，提高企业实力。

合作者磐霖资本具有丰富的理财经验，比较有效地整合企业和磐霖资本产业的特征和金融资本的特征。 磐霖资本作为专业的投资管理平台，主要从事未上市公司的股票投资和投资后的资产管理，投资处于高成长阶段的节能环保、医疗健康等新兴领域的创新型公司，为企业寻找高质量的项目，高附加值的可持续发展 企业主营固废污染防治，此次基金投资行业是企业以前传达主营业务的，进而扩展到物品互联网行业，体现了智能化、新闻化产业的迅速发展趋势。

再次确认企业的逻辑:长期逻辑“团队+机制+企业品牌和领域堆积”，短期逻辑是资本运营和上市融资后订单推进带来的业绩释放。 企业是“雨虹系”的第二大上市企业，李卫国领导的高管团队具有丰富的上市企业管理经验和较强的技术力量，成为企业未来业绩增长的核心保障。 企业集中于建立防止固定报废的平台型企业，业务资格全面，年新签订订单28.5亿元，比上年同期增加83%，为本期营业收入的4倍，上市获得资本力量后，后续订单持续增加，转化为企业业绩

利润预测:企业~年eps分别为1.13、1.69元，预计两年业绩复合增长率超过50%，维持“推荐”评价。

中科三环:强强合作加强领导能力

类别:企业研究机构:海通证券( 600837，是股票吧)株式会社企业研究员:钟奇，施毅，刘博日期:-06-19

投资重点:

事:年6月18日，企业发表了企业与日立金属合资设立子公司的公告。

与日立金属合作，成立磁性材料子公司。 企业与日立金股份有限公司签订了“合资合同”，双方计划在中国江苏省南通市启东市设立合资企业“日立金属三环磁铁材料有限企业”。 合资企业投资总额为人民币100000万元，其中注册资本为人民币45000万元，全部用自己的现金出资。 合资企业的股票结构是日立金属拥有51%的所有权，中科三环( 000970，股票吧)拥有49%的所有权。 合作者日立金属是世界一流的磁性能钕铁硼磁铁制造商，于1956年成立于日本东京，主要生产和销售高级金属制品、磁性材料、功能部件。

以企业品牌为中心，确立产品质量和高性能的标准。 合资企业的经营范围是“neomax”和“sanmag”企业品牌钕磁铁的原材料采购和产品的生产和销售，以及根据专利等实施许可合同向各合资当事人以及从事钕磁铁生产的日立金属子企业直接或间接 生产规模的第一期目标是开始年产，钕磁铁产品的产量为2000吨/年。 第二期根据领域的增长和市场的诉求情况，以钕磁铁产品的产量6000吨/年为目标。 合资企业产品的生产线和质量标准按照甲方的生产理念设计，实现高效率、高质量、自动化，合资企业产品的质量和性能达到日立金属的标准。

深化合作，巩固主导地位。 日立金属是具有世界一流磁性能的钕铁硼磁铁制造商，以neomax、sanmag为企业品牌向顾客提供高性能磁铁，广泛应用于汽车、it、家电、工业、医疗、环境保护、能源等行业，小型轻量 企业是中国钕铁硼磁铁产业的龙头公司，早就与日立金属签订了专利许可协议，在稀土永磁材料方面有足够的研究开发能力和坚实的产业基础。 成立合资企业，可以实现双方共赢的良好局面，企业可以比较有效地利用双方优良的经营资源扩大生产规模，增强中国钕铁硼磁铁产业的龙头地位，进一步提高企业的竞争力。

政策支持稀土价格的恢复。 迄今为止工信部刚推出年初稀土生产总量限制计划，央企明显占绝对份额，配额逐渐向6个集团倾斜。 4月稀土一方面废除出口关税，一方面提高海外的诉求，另一方面通过逼迫领域合并来提高价格。 6大集团的合并重组在5月末被批准备案，稀土领域的合并迎来了重要的一步。 另外，稀土的储藏持续刺激稀土价格的变暖，预计是长期有利的领域。

利润预测和评价。 经过多年的高速发展，企业钕铁硼业务已经确立了世界第二大产业规模和领域地位，进入了稳定增长的产业快速发展周期。 企业不断开拓磁性材料行业的新技术、新材料、新产品。 磁性材料产品年均增长20%，针对价格，考虑到wto诉讼失败对区域整合的影响，假设稀土价格比13年略有上升和稳定，预计-17年的eps分别为0.48、0.58、0.63元。 企业有两大亮点:1)高管增资强调快速发展的信心。 2 )汽车行业销售渠道扎实，年领域平均评价值为35倍，稀土资源稀缺性和新能源汽车产业快速发展空之间支持高评价值，给企业定价40元，对应-17年动态pe分别为83 )

风险提示。 下游的诉求很弱

小商品城:与移动合作推进智能城市建设

类别:企业研究机构:浙江证券株式会社企业研究员:程艳华日期:-06-19

事企业与浙江移动签订《战术合作协议》。

投资重点

协议副本。

战术合作合同的比较有效期为3年，第一份复印件如下:

第一，共同推进小商品城( 600415，股票吧)的基础通信能力建设。 利用在专业市场内建设4g精品互联网的wlan技术，通过项目合作方法，为完全客户密集区、固定公共休息区等区域的wifi覆盖的商业街集团和市场经营者提供光纤展望和优惠的固定电话、宽带业务。

第二，共同推进小商品城移动大数据的开发应用。 顾客数据观察系统实时监视市场内各区域的客流和变化，展开顾客综合数据观察，包括顾客解体、顾客解体、集体构成解体、行为轨迹解体等，为市场布局、经营、管理等提供参考。

第三，共同推进智能商场的开发建设。 为用户提供导航指南、移动支付、智能物流、小型app等新闻服务，但不限于此。

第四，共同推进小商品城数字化服务。 建设移动办公应用系统和移动终端app，推进移动集团彩云、会务云等移动办公应用。

与移动合作推进智能城市建设。

我们在企业和移动签订战术合作协议、企业通信能力建设、移动大数据开发应用、智能商城开发建设和商城数字化服务等方面能力迅速提高，比较有效地实现了商城数据中心、云平台 这些战术的切实实施，有望进一步提高企业服务、管理等方面新闻化的应用水平和效率，加快网上和网上业务的融合，共同推进智能商城的建设。

维持采购评价

-年摊销后的eps预计分别为0.13元、0.25元和0.34元。 我们认为，通过提高顾客结构和向更灵活的方向转变租金征收方法，市场经营主体的迅速发展速度和租金市场化体系的建立将进入更良性的循环。 15年下半年采用的一期东扩项目期待着企业在租赁收入的方法上有新的突破。 另外，考虑到企业现在正在加速实体市场和网上市场的融合，随着基于网上和网上大数据的电子商生态圈和金融生态圈的确立，企业实现了华丽的转变，未来的市场空之间巨大，购买评价

新洋丰:第一次上传蚂蚁村精炼的复合肥企业品牌转型农业服务平台

类别:企业研究机构:信达证券株式会社企业研究员:郭荆璞日期:-06-19

对一些事项的评价

事:企业发布公告，计划于6月15日与阿里巴巴软件有限企业签订“合作协议”，通过阿里巴巴集团旗下农村淘宝平台开展网上、网上合作。

注释:

蚂蚁村率先上传了精炼的复合肥企业品牌，变革了区域农业服务平台。 蚂蚁村淘接线和线下双平台以电子商务平台为基础，构建县村二级服务网络，逐一发挥电子商务的特点，突破物流和新闻流瓶颈，实现“网络货物下乡”和“农产品( 000 截止到年6月中旬，蚂蚁村淘建立了包括45个县、1590个村级服务站在内的离线服务体系制度。 并计划在3至5年内投资100亿元，建立1000个县级服务中心和10万个村级服务站，覆盖全国1/3的县和1/6的农村地区。 新洋丰( 000902，股票吧)这次成为了蚂蚁村精炼的复合肥企业品牌。 合作方法是，新洋丰在村淘上开设旗舰店，销售村淘特供产品，提供网上农化技术服务，阿里巴巴在现在各地区设置的村淘点负责新洋丰产品的推广和订单收集，网上订购，新洋丰 通过这次合作，企业依靠蚂蚁软件强大的EC平台、完整的新闻支持系统、优秀的管理团队，将经销商团队从以前传达的销售模式转变为地区农业服务平台，实现地区本土化

第一季度净利润同比增长46.63%。 年第一季度，企业实现营业收入25.71亿元，比去年同期增加23.41%，实现归属于母公司股东的净利润1.75亿元，比去年同期增加46.63%，销售毛利率19.63%，比去年同期上升1.03个百分点，前 年，企业生产磷复肥389万吨，同比增加11.68%，销售磷复肥378万吨，同比增加9.99%，产量提高和新增11.70亿元原料化肥贸易收入增加企业收入。 另外，企业磷复肥产品毛利率改善，年磷酸一铵销售毛利率达到15.85%，比上年增加2.64，三元复合肥销售毛利率达到21.94%，比上年增加2.70，这是去年下半年以来磷酸一铵

复合肥为企业业绩提供基础，磷铵提供弹性。 新洋丰是中国磷复肥领域的龙头公司之一，到年底磷复肥生产能力达到540万吨/年，其中磷酸一铵和三元复合肥的市场占有率稳定在领域前三。 作为企业复合肥领域的龙头公司，具有规模生产上游原材料磷铵的特点，产业链的相对时间长，因此磷铵毛利率增加了企业的综合利润率，一体化价格特征明显，非公开发行资金120万 建设年新型复合肥，生产硝基水复合肥和缓释复合肥，有助于提高新型复合肥在企业产品结构中的占有率。 企业在复合肥领域具有产品、渠道、服务的特点，看着与蚂蚁村的合作，进行农村电商的探索。

利润预测和投资评价:企业-年营业收入分别达到94.59、130.93、149.46亿元，比上年增加13.25%、38.42%、14.15%，归属于母公司股东的净利润分别增加7.75、12.10、14.59亿元

风险因素:原材料价格大幅度变动的新型复合肥项目进展没有达到预期。 与蚂蚁村合作的风险。

青岛海尔:智能家居战术继续领先布局

类别:企业研究机构:群益证券有限企业研究员:徐椰子遗憾日:-06-19

结论和建议:

企业今天宣布出资3.7亿元购买兆驰股票( 002429，应该是股票吧)的非公开发行股票3000万股。 企业入股后，双方在促进u+战术落地、渠道等方面展开合作，进一步促进海尔u+智慧生活战术落地，配置智慧家庭生态圈，提高顾客体验，凝聚顾客流量。

企业、年预计分别实现净利润60.30亿元、69.30亿元，对应eps为1.99、2.29元，现在股价对应15、16年pe分别为14x、13x，企业每年10转10股派4.92元，“购买”的投资提案

入股兆驰股份，布局智慧家庭:企业今天出资3.7亿元，购买兆驰股份非公开发行股份3000万股，占兆驰股份已发行股份总数的1.58%，是第五大股东。 兆驰株式会社现在主要从事费用类电子产品的生产等业务，计划从费用类电子制造向网络电视运营商转换。 企业入股后，双方在促进u+战术落地、渠道等方面展开合作，进一步促进海尔u+智慧生活战术落地，配置智慧家庭生态圈，提高顾客体验，凝聚顾客流量。

内置智能互联工厂，外置智能生活平台:企业未来的计划是推进内外两个平台的建设。 建立全过程实时互联的互联工厂，将大规模制造升级为大规模定制，提高产品附加值而不提高制造价格。 现在企业建成了沈阳冰箱、佛山洗衣机、郑州空调、胶南电热四个互联工厂。 对外构建u+智慧生活平台，目前已吸引近百家伙伴，包括智慧空气体生态圈、智慧用水生态圈、智慧清洗保护生态圈、智慧美食生态圈、智慧健康生态圈、智慧娱乐生态圈、智慧安全生态圈7个生活 截至年底，海尔u+智力生活平台注册客户达到109万人，其中活动用户达到19.5万人。

日顺物流社会化业务大幅增加:这次兆驰股份和企业的合作，企业希望在国内利用完全的销售渠道、配送和售后服务的互联网，迅速提高销售量。 企业的日顺物流是从一级市场到四五级市场，从仓库到售后一体发货的物流处理方案供应商。 年日顺社会化物流业务收入增加了150%，其中电商物流业务迅速发展，覆盖了全国“仓库、配送一体”、“配送同步”的服务，成为天猫大家电的主要物流服务提供商。

利润预测和投资建议:企业今年以来推进智能家居战术落地，与兆驰股份的合作不仅为智能家居生态圈的布局，也为企业渠道综合业务创造了新的增长空之间。 企业、年预计分别实现净利润60.30亿元、69.30亿元，对应eps为1.99、2.29元，现在股价对应15、16年pe分别为14x、13x，估值低，企业10转10股派4.92元，“购买