““30金股”周期力量复辟”

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证券市场周刊年第1号

上证年末的强烈表现提高了投资者对a股市场年表现的期待，但拉动很多年a股市场表现的因素在年中依然存在。 因此，评价年大盘是否会上涨是没有意义的，因为选择股票是关键。

4年( 2009-年-年)，《证券市场周刊》在每年11月中旬召开的卖方分解师评选水晶球奖颁奖会议上，获得水晶球奖第一名的分解师发表了他们心中第二年的金股，我们构成了等权重的大致“30金股”组合。

幸运的是，在四年中，“30金股”指数(从去年11月1日到次年10月30日)分别获得了130.5%、53.3%、-14.1%和-13.0%的收益率。 同期，沪深300指数收益率为73.3%、-0.4%、-19.2%和-16.2%，沪深300指数收益率为98.4%、-0.4%、-22.4%和-16.4%。 四年来，“30金股”漂亮地赢了大盘。

本刊在新年第一期继续为投资者分享最佳卖方分析者的投资智慧。

年的“30金股”在年11月18日召开的“年卖方解体师水晶球奖”中选出，共计28株(不包括重复等)，开始日为年11月19日(从11月16日收盘价开始)，于年11月18日结束。

根据从年11月19日开始的统计结果，“30金股”依然优秀，指数涨幅为13.2%，期间上证综合指涨幅为12%，“30金股”指数再次胜过大盘，其中金科股( 000656，股票吧) ( 000656 )

医药、食品饮料受欢迎度下降

加上2009年小牛市的反弹，过去5年的a股可以说是不折不扣的熊市，a股投资者输得很少，置身其中的机构投资者也免不了，对机构投资者投资能力的疑问更是年到顶峰。

但是，4年水晶球奖最佳卖家解体师推荐的“30金股”赢了大盘，“30金股”的炉在一定程度上体现了卖家解体师研究的基础。

年，a股市场赚钱效果不明显，前11月一直下跌，即使年末被以银行股为代表的蓝筹股吸引反弹，每年3.17%的涨幅也不完美，年、年一直受欢迎的医药、食品饮料的评价也下降了。

“30金股”也体现了这一点。 选出的28株中，食品饮料、医疗株只有3株，分别是泰国医药( 300347，株吧) ( 300347.sz )、华邦制药( 002004，株吧) ( 002004.sz )、贵州茅台( 600519，株吧)

兴业证券( 601377，股票吧)基础化学工业领域的分析师郑方各路推荐华邦制药的第一理由有两个。 一个是大宗原药品品种的生产能力转移到低价国家，华邦制药凭借自己的能力寻找合作机会，具有长时间增长的潜力。 另外，在自古流传的医药中，华邦制药在皮肤科行业也形成了特征。

上市后不久的泰格医药被中投证券医药生物领域的分析师周锐推荐为年医药行业的金股，该企业主要从事临床试验服务业务。

周锐认为，以世界上最大的cro昆泰为例，40年来企业从简单的临床试验cro业务迅速发展到现在的四大业务，提供临床试验服务( cro )、商业宣传( cso )、咨询服务、资本处理方案。 作为中国本土最大的cro企业，泰格医药的核心特征是聚集了顶尖的领域专家，对新药临床、注册、商业前景等了解最深，企业从单纯的临床试验cro企业向健康产业服务企业转移，商业模式创新新增长/ [

根据昆泰等国际巨头的迅速发展过程，临床实验cro企业广告主要有三个阶段:为一百多家客户提供订单服务，靠服务费生存，以数量和价格驱动。 二、成为2-10名顾客的优先供应商，与顾客建立相对长时间和稳定的关系三、与顾客建立战术合作关系，依赖创新、专业技术及业务变更驱动。

周锐表示，泰格医药介于第一代和第二代之间，将来将转向第三代临床试验服务公司，以商业模式创新。

过去半年，受酒精兑换、增塑剂的影响，白酒板块的评价值下降，未来前景不容乐观。 但是，申银万国食品饮料领域的分解师童驯鹿依然在看贵州茅台( 600519，股票吧)。 据儿童调教，中长期来看，中国经济增长、富裕、相对富裕的人比例有上升的趋势，超高级酒有望稳定增长。

随着作为医药、食品饮料板块防御的热情下降，公共事业类弱周期板块被推荐为解体师，以生产巴士、校车为中心的宇通巴士( 600066，股票吧) ( 600066.sh )和以水力发电为中心的国投电

周期性地力量开始跳舞

年“30金股”最大的看点可能是循环动力的复苏。

2009年7月以来，中央银行以提高存款准备金率为起点的新宏观经历了短暂的重复，但一直持续到年初，周期股票成为下跌的严重灾区。

其中，围绕房地产的上下游产业的受害很大。 年末以前以银行股为主力的中证300金融指数从2009年6月最高的5975点下跌到现在的3900点，下跌幅度为33%； 房地产指数从2009年7月最高的6184点下降到3795点，下跌幅度接近38%。

过去两年，受宏观调空的影响，房地产上下游的钢铁、建设、水泥、工程机械、有色等板块表现不佳，但这一趋势似乎逆转了。

从“30金股”的构成来看，大盘、中盘、小盘的周期股有宝钢股( 600019，股票吧) ( 600019.sh )、中联重科( 000157，股票吧) ( 000157.sz )、海螺水泥( 600585，股票吧)

作为年租壳成功上市的房地产股票，金科股票很受国泰君安房地产领域分解师李品科的欢迎，金科房地产最重要的部分是其开发质量，得到市场几乎一致的认可，许多项目成为当地开发产品的象征项目

“十八大”后，新时期中央领导建议集体继续推进城市化，金科股份符合这一趋势。 年前，金科股份已进入8个城市，总项目储备权益面积1087万平方米，50%位于无限制购买的重庆，平均楼价1597元/平方米，重庆地区楼价927元/平方米，增长潜力

宝钢股份自2009年以来首次入选钢铁股票，尽管产能明显过剩，但具有相对核心竞争力的宝钢股份在今后一年中是否获得了过剩利润？

房地产变暖直接牵引工程建筑等建设板块。 中信证券( 600030，股票吧)建筑和工程领域的拆除师杨涛说，期待着基础建设宴会的到来。 总体来看，基础设施投资预计年增长约3%，年增长5%，其中城市轨道交通、铁路、水利水电、机场投资预计将迎来快速增长。

杨涛表示，城市化的推进将随着公路等基础设施、房地产、工业等行业的投资而进一步加强，建筑股将广泛受益。

这构成了杨涛以苏交科( 300284，股票吧) ( 300284.sz )为金股的大逻辑，年他推荐的达实智能( 002421，股票吧) ( 002421.sz )远远跑在获胜领域水平。

杨涛说，苏交科计划学习世界设计领袖aecom模式，积极推进领域内并购。 全国化布局稳步推进企业市场占有率，订单增量的90%预计来自江苏省以外市场的企业将来将获得工程设计的综合甲级资质，水利、水运、铁路等新行业以及智能交通、合同能源管理等相关产业切

tmt还很广泛

卖方分析师将越来越多的眼球转向周期股票，但新兴中小盘的新兴产业依然被认为是他们获得过度投资收益的重要区域，tmt最初受到了冲击。

“30金股”包括三维通信( 002115，股票吧) ( 002115.sz )、中航电子( 600372，股票吧) ( 600372.sh )、汉得新闻( 300170，股票吧) ( 300170.sz )、万达

年10月，中国共产党第十七届第六中全会通过了关于文化体制改革的相关决议，在年的“十八大”中，进一步提出了科学技术与文化的结合是重要方向，以深化文化体制改革。

中信证券传递和文化领域的解体师皮舜认为，“三网融合”随着电信的增多而伴随着复杂的利益冲突，但国务院高层明确表示要推进“三网融合”，广电和电信之间的争论最终将遵循国家政策的方向和费用的优点。

在这样的背景下，皮舜未来平台的评价是:1.提高网络视频的渗透率。 2 .电视广告的份额更集中3 .通过电信运营商和牌照方面的推进，iptv局部迅速发展一定的顾客规模。 4 .在完成网络改造之前告诉有线运营商，局部繁荣5 .网络电视具有巨大的快速发展潜力。

在这条投资主线的指导下，他很看好百视通。 通过与中国电信的合作，控股股东上海电视台的资源发表，百视通届时有望通过与产业链的合作获得利益。

在过去的一年里，以用友软件( 600588，是股票吧) ( 600588.sh )为代表的产品型erp公司的业绩惨淡，“谈论erp色彩变化”作为erp实施型公司的汉得新闻几乎没有波及。

国泰安中小盘分解师王稻根据sap、oracle、埃里森哲过去十年的利润和股价说明，erp实施公司的投资收益率优于产品型公司。

国泰君安的报告显示，sap和oracle的重要合作伙伴，除了开始致力于日外包的两个有利因素外，汉得新闻的业绩与erp前列一致，财务数据处于行业内领先水平，人均利润超过了埃里森哲。