“2012年翻倍股的前世今生 机构酱油游资疯狂”

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年的a股市场既不是春秋五霸也不是战国七雄，是有梦想就能奇迹的时代。

*从ST昌九( 600228，收盘价11.94元)到宇顺电子( 002289，股票吧) ( 002289，收盘价26.35元)，再到川润股( 002272，股票吧) ( 002272，11.08元)，一直到现在浙江东的收盘价。

他们有从政策中受益的人，有在事情上推进的人，也有创造各种概念上升的人。 但是，这些牛股的背后也有共性。 那是组织的资金几乎没有参与。 相反，在去年的大熊股中，在任何下跌股的10大流通股的东边，通常机构堆积如山。

很明显，年，至少年前的4个月，股票市场属于民间募捐、游资、大企业，而大部分机构已经打了4个月的“酱油”。

牛股集中游泳的天堂

在过去的一年里，人们讨论行情是“二八”还是“八二”，经常发掘谁是“奥运会金花”。 但是，年到处都是开花的年代。 无名股票成了井上流的股票。

东边的太阳升起

截至4月19日，浙江东日涨幅为195.63%，成为年以来的首次牛股。 另外，涨幅超过50%的股票达到了57股。 《每日经济情报》记者观察到每月有几只牛股冷落飞出。

1月，涨幅最大的股票为*st昌九，该股在去年12月暴跌后，年初迎来了“V型”反转，1月涨幅达到60.88%。 *继ST昌九之后的是*st锌电( 002114，收盘价10.22元)的罗平锌电，1月上升了50.6%。 另外，广晟有色( 600259，股票吧) ( 600259，收盘价63.2元)，靖远煤电( 000552，股票吧) ( 000552，收盘价16.14元)，西北化学工业( 00791，股票吧) ( 00791，8.22 )

总体来看，1月份的牛股多属于资源股，这可能与市场向往世界经济复苏有关。

2月，宇顺电子一马先行，其连续2个上升停止带来了当月的94.04%的暴涨。 接下来是荣之联( 002642，股票吧) ( 002642，收盘价33.26元)，2月收获的5个上涨部分为85.28%。 重庆啤酒( 600132，股票吧) ( 600132，收盘价27.29元)，川润株式会社，鑫富药业( 002019，股票吧) ( 002019，收盘价10.33元)，巨大集团( 601258，股票吧) ( 601258，8.66 )

总体来说，2月份的牛股多属于主题原材料股，这是行情深化的表现。

3月，川润股加速爆发，5个上涨停止，月涨幅达到72.02%。 接着，st宝龙( 600988，收盘价17.06元)从3月20日开始连续15个上涨停止，3月涨幅为55.09%。 另外，米克( 002162，收盘价10.24元)、维持股票( 600300，是股票吧) ( 600300，收盘价6.89元)的股价超过了40%。

总体来看，3月的牛股和涉矿有关，费用股也很好。

4月，浙江东日出生于温州金融改革的巨头横空，涨幅达105.15%。 接着是金山开发( 600679，股票吧) ( 600679，收盘价10.99元)，涨幅为79.38%，东宝生物( 300239，股票吧) ( 300239，收盘价35.59元)，涨幅为65.81%。

总体来看，4月份的牛股多与政策推进有关，是a股擅长制作主题素材的表现。

牛股五大类

基于上述牛股爆炸的原因，《每日经济信息》记者总结了去年四个月前牛股的五种特征类型。

第一种是高传输推进型。 年初是高转移概念股票被炒的时期，众所周知今年最牛的高转移牛股是川润股。 该股计划增发的情况下，发表10轮10派1元的分配方案后，股价大幅上涨，2、3月的累积涨幅达到了180%。 另外，万马电缆( 002276，股票吧) ( 002276，收盘价6.78元)，奥维信( 002231，股票吧) ( 002231，收盘价10.67元)，汤臣倍健( 300146，股票吧) ( 300146，53 )。

二是概念炒型。 年初，最典型的概念牛股是宇顺电子、st宝龙等。 宇顺电子受益于触摸屏概念，苹果企业股价创新，因此国内触摸屏概念股票在2月前后被炒了。 除宇顺电子外，深天马a(000050，收盘价8.01元)也是其代表st宝龙从涉矿概念中受益，类似的涉矿概念株，如*st昌九、斯米克、中菌株( 600745，股票吧) ( 600745，收盘价10.45元)

第三是政策主导型。 今年最典型的政策牛股是浙江东日，由于温州金融改革和企业加入温州银行，炒作出来了。 深圳沙河股份( 000014，股票吧)、上海金山开发 (600679，收盘价10.99元)等也是如此。

第四是事情推进型。 这种事情不是出于政策，而是媒体公开后社会关心的重要事情，资金根据图寻找受益品种。 最近最典型的例子是青海明胶( 000606，股票吧)。 “毒胶囊”事件后，青海明胶、东宝生物连续上升停止。 另外，政策的缓和期待也推动了房地产板块的下跌，投资停滞提高了股票的价值，中航房地产( 000043，股票吧) ( 00043，收盘价11.87元)，维持股票是代表。

第五种是市场类型。 这样的股票激增与市场有关。 例如，下跌大幅反弹的重庆啤酒、证券股票中流通市场价格最小、弹性最大的国海证券( 000750，股票吧) ( 000750，收盘价23.24元)等。

牛股的共性

《每日经济信息》记者观察到上述牛股有两个共性:业绩不好，机构很少参与炒作。

例如，在1月的前5大牛股中，评价最低的靖远煤电也有约40倍的股价收益率，*st锌电有年度损失，*st昌九和西北化学工业的股价收益率超过了100倍。

年报显示，*st昌九前十大流通股东中没有一个机构，*st锌电只有一个基金拥有，靖远煤电只有一个保险资金拥有。 年三季报中，西北化学工业没有机构持仓，广晟有色只有广州证券的一个机构。

另外，从交易所的公开新闻来看，*st昌九、*st锌电、靖远煤电、西北化学工业爆炒中机构没有参与。 广盛有色也只有几个机构参与，销售量远远多于购买量。

在2月前5名的牛股中，鑫富药业的业绩赤字，其他股价收益率超过了70倍。

从机构持仓来看，年报中，宇顺电子前10大流通股东边有6个机构，关于公募、民间募捐、社会保险基金。 但是，从2月份的炒作来看，宇顺电子出现机构席位大幅度销售，没有看到购买。 另外，重庆啤酒年报中也看到了很多机构，但炒作的时候没有看到那个身影。

3月前5个牛股中，汤臣倍健的股价收益率增加了30倍，此外，剩下的股票股价收益率超过了70倍，米克出现了赤字。

从机构持仓来看，st宝龙以外的股票都是机构在年末持仓的。 但是，在大幅度炒作的情况下，川润株式会社、st宝龙、史密斯在机构上没有参与，汤臣倍健的机构不购买。 只有维维股份有限公司证券公司的自营参与了短期炒作。

在4月的前5大牛股中，股价收益率都超过了30倍。 金山开发和股价收益率接近5000倍。

从机构持仓来看，东宝生物、渤海物流( 000889，是股票吧)、青海明胶由极少数机构持有。 但是，在炒作过程中，渤海物流出现机构只是不购买，其余股票没有机构的参与。

熊股集中地机构的噩梦

如果游资、大户、私募等资金创造了至今为止的年牛股，那么前段时间的熊股背后就有很多组织的身影。

大技术( 002214，应该是股票吧)“不稳定”

截至4月19日，大立科技( 002214，收盘价23.7元)“获得”了今年以来的第一大熊股称号，年内跌幅达到37.78%。 据统计，进入今年以来，上海综合指数涨幅超过8%，但输给大盘的股票达到993股，占42.6%。

按月来看，除去当月新股后，1月，南方食品( 000716，股票吧) ( 000716，收盘价7.79元)以37.4%的下跌幅度排在第一位，金飞达( 002239，收盘价8.98元)，永清环境保护( 30187，股票，

2月，st申伦的下跌幅度达到18.08%，紧随其后的是大立科学技术。 2月份的降幅为10%。 另外，普洛股票( 000739，股票吧) ( 000739，收盘价7.87元)，山东威达( 002026，股票吧) ( 002026，收盘价8.78元)，中国宝安( 00009，股票吧) ( 00009，168元)

继承了3月、2月的颓废，大立科技以34.59%的下跌幅度排名第一。 之后，*st华科和sst华新相继出现，均超过30%。

截至4月、4月19日，st海龙以20.09%的下跌幅度排名第一，下跌幅度超过10%的股票有紫光华宇( 300271，股票吧) ( 300271，收盘价16.12元)，赞宇科技( 002637，股票吧) ( 002637，117 )

熊株四大类

基于上述熊股大幅下跌的理由，《每日经济信息》记者总结了去年四个月前熊股的四种特征类型。

第一是复牌造成的下跌。 由于股票市场从去年4月到年末下跌，停止的股票在播放后面临下跌的风险。 这一类占熊股的绝大多数。 例如金飞达、大立科学技术、st海龙等。

二是业绩下跌引起的下跌。 例如，大熊股大立科技年业绩下跌42%，国腾电子( 300101，股票吧)年利润下跌15%，*st华科年亏损6000万元。

三是炒作告一段落，因主力发货而下跌。 例如，st申伦复活的日子上升了286.33%，之后的利益恢复是理所当然的。 紫光宇、赞宇科技以前被“10送10”高转发炒，中珠控股( 600568，股票吧) ( 600568，收盘价19.59元)被涉矿炒。 目前主力利润丰厚，因炒作告一段落而下跌。

四是股东或高管减持导致的下跌。 金飞达提出了开采的利润，而且出现了两大股东减收，市场上被解读为“阴谋”，当然股东用脚投票了。 华兹华斯的两个干部在一季度新闻窗时期减持，因涉嫌违规股价下跌。

熊株的共性

根据《每日经济信息》，熊股有很大的共性，大多是基金重仓股。

在1月下跌到前5位的股票中，每股前10位的股东有机构。 比如南方的食品。 该股去年6月停业，今年1月复牌后，连续3个停业。 从去年的四季报来看，企业被华夏红利、长信增利( 519993，应该是基金吧)、华宝兴业多战略、宝康费、国泰金鹰等多项基金持仓，显然这些基金在潜伏中重组成豪赌，结局难以承受。 永清环境保护没有公布年报，但在去年的第三季度报告中，排名前十的流通股东都是机构，包括qfii、公募基金、社会保险基金等。

在2月前5名的熊股中，大立科学技术也是基金的重仓股。 据年报报道，鹏华高质量管理( 160611，基金酒吧)、嘉实主题精选( 070010，基金酒吧)、全国社会保险基金一零六组合等6个机构产品位居前十名的流通股东。 今年的季度报告中还有三个基金持有。 中国宝安也没有发表年报，但去年第三季度前十大流通股的东中包括华夏、易方达、融通、上投摩根等7个机构。

3月的前5个熊股中，除了2个大老牌st股，剩下的3家公司都有机构持仓。 在知道ST华科大亏的情况下，润丰枫信号信托产品和诺德价值特征( 570001，应该是基金吧)基金还在去年年底持仓。 例如，跌幅排在第6位的天龙光电( 300029，股票吧) ( 300029，收盘价11.15元)，在年报前10大流通股的东中有8个机构，其中大成系4个基金持有股的比例达到流通股的13.67%。 但今年以来，该股下跌幅度超过了16%。

在4月的大熊股，赞宇科技等发售不久，因此机构没有股票。 但是，st海龙被多个机构拥有，其中中国人民财产保险和中国人民人寿保险拥有三种产品。 在第八名敦煌种业( 600354，股票吧) ( 600354，收盘价17.12元)年报中，社会保险基金、私募、公募等机构达到7家。

机构“斗牛”还必须警惕88魔咒

由于今年4个月前牛熊股的特征，机构多与大牛股无缘，但多踩大熊股。 对此，某业界相关人士认为，发生这种状况的原因很多，与经济方面、资金方面等有关。 《每日经济信息》的记者观察到，许多机构也尝试炒股大牛股，部分受益匪浅。 但是，从整体上看，组织大举购买时，大多接近股价的高价、指数的顶峰。

牛熊股的市场解读

为什么牛股多得了游资，机构却没怎么盈利？ 日前，《每日经济信息》记者就此采访了许多市场人士。

从股票的盘面状况来看，私人募捐者指出，通常机构不参与的股票容易被炒作。 这分为两种情况:一是没有机构持仓，游资巨头容易收集小费，这和以前的“坐庄”很像。 二是没有机构持仓，一旦被提起，游资巨头就不用担心机构借机逃跑，对股价施加压力。 这就是现在的行情，冷门股、休眠股更容易上涨的理由。

难道拥有巨额资金的机构不能大幅度提高股票吗？？

对于这个疑问，民间募捐者解释说，再现大牛市时的基金行情面临很多制约。 首先，公募基金等机构的实力比以前大了。 其次，由于经济背景不好，基金往往不深入参与行情，因此股票持有分散，一旦上升，有时会借机发货。 再者，公募基金往往面对监管，有仓库限制，游资巨头经常分仓，避免监管，最后基金持有的票大部分是业绩好的股票，这样的股票多为各类基金持有，任何基金都 因此，基金往往是“多杀多”，基金重仓的股票，容易互相碰撞下跌。

机构尝试炒面

也许是眼红的游资巨头频繁地抓住了牛股，《每日经济信息》的记者观察到，少量的机构资金也在尝试炒股。

比如3月份的牛股维持股。 该股的爆炸地点是3月9日，之后出现了5个涨水停止。 根据交易所的公开新闻，在3月12日的第二个停止加薪中，有销售303万元的机构，但是东方证券、中信证券( 600030，股吧)总部排在前2位，共计购买了约4000万元。 3月13日，该股持续上涨停止。 3月14日，在该股停止涨价的情况下，东方证券、中信证券总部出现净卖出，销售额达到5420万元。 这表明这两家证券公司自营或资金管理，完成了三天的炒作，获利逃跑了。

荣之联的炒作从2月10日涨水停止开始。 横盘5天后，2月20日两个机构共计购买了1210万元，帮助股价停止再次上涨。 此后，荣之联的股价在接下来的三个交易日上涨了26%。

最近在机构炒股成功的股票是金丰投资( 600606，应该是股票吧)。 该股上涨点在4月6日，2个上涨停止后，4月17日在股价下跌的同时勇敢介入，出现在购买排行榜第一位，购买金额786万元。 之后的三天，该股出现了三个上涨停止。

但是，与上述成功炒作相比，机构的高位芯片在购买后名列前茅的例子也不少。

比如宇顺电子，该股从2月6日开始连续6个涨停，2月末进入高位。 月6日，有机构购买了1128万元，推进股价再次上涨停止。 但是第二天，该股下跌了3%，股价出现了上涨。 4月9日，该股票大幅下跌时，也有机构购买320万元。 后市出现了10%的反弹，机构高位芯片的迹象很明显。

汤臣倍健在3月迎来了大幅度的炒作，此时在销售排行榜上只看到了少量的机构。 但是，在看到头条大幅下跌的4月5日，三个机构买了7000万元以上。 现在汤臣倍健的股价不太高于机构的购买价格。

根据以上例子，机构也在尝试炒股。 有了小的参与，经常能得到金丰投资等好的收益。 大举购买的话，大多会成为汤臣倍健等高位接战。

88魔法亡灵不会消散

说到机构的高位接战，让人联想到基金88的魔法。

基金88魔术意味着基金的仓位比大幅上升，比如超过“88%”后，股票市场马上就要涨到最高点了。 这个经验在a股市场上屡试不爽。 最近的例子是3月14日的下跌。 3月12日，根据多家证券公司监视的数据，基金上周大幅增加了仓库。

例如，根据国信证券的数据，截至3月9日，股票型基金(指数基金除外)的平均仓库为87.83%，比上周仓库上升了2.99个百分点。 纯资金的变化受到大盘震荡的影响，资金积极增仓2.94%。

幸运的是，现在基金职位离88魔术还有距离。

根据华泰证券( 601688，是股票吧)的数据，截至4月13日，开放式股票型基金和混合型基金的平均仓库位分别为83.30%和69.74%，分别比上周上升0.26个百分点和0.40个百分点，仓库位上升为主

根据民生证券的数据，4月13日现在的主动型股票方向基金的平均仓库为83.45%，与上周( 4月6日)的平均仓库的83.33%相比上升了0.12个百分点。 其中，股票型基金职位从0.30个百分点上升85.41%，偏股票型基金职位从0.52个百分点上升82.10%，平衡型基金职位从0.84个百分点上升80.13%。

机构重仓板块中的冷门股

组织不一定能抓住市场排名靠前的牛股，但有些组织的重仓板块表现也很好。 比如房地产板块今年以来的平均涨幅达到了25%，领域板块排名第一。 证券公司板块自4月以来的涨幅也超过了15%。

《每日经济信息》记者观察到，上述板块中最牛的股票往往不是积累了基金的知名股票，而是市值小一点，机构持有的股票少一点。

例如，国海证券有基金持仓，但持仓比例小，前十大流通股东持股比例不足15%。 另外，该股是证券股票中流通市值最小的股票。

根据这个法则，机构重仓板块中的一个关注机构较少的股票也有超额收益的可能性。

解体者指出，从基本面来看，机构大举持仓的板块往往满足经济方面的要求。 例如，有经济复苏利益的证券股、有政策变暖利益的地产股等。 在4月份消费月和五一长假的季节性利益下，现在机构重仓的大消费板块也创造了前期涨幅较弱的家电、汽车、商业等板块的机会。 根据这个法则，这些板块中的机构应该是持股少的股票，或者是值得注意的。